BNB ecossistema Q3 em destaque: Da febre Meme à inovação RWA

Uma história de “vida” na cadeia

No início de outubro, um lote de Meme moedas com etiquetas em chinês na BNB Chain de repente ganhou popularidade, espalhando-se rapidamente da Ásia para o mundo inteiro. Jogadores estrangeiros começaram a aprender chinês e a pesquisar moedas de tópicos em chinês, essa onda de entusiasmo mudou completamente o padrão de Meme dominado anteriormente pela Solana — o palco passou a ser a BNB Chain.

Sob a criação e negociação de memes em chinês centrados em moedas de tópicos, o nível de interação na cadeia disparou. O preço do BNB também subiu, tornando-se um dos ativos mais destacados além do Bitcoin.

No entanto, a volatilidade do setor em 11 de outubro fez o sentimento do mercado se retrair temporariamente. A febre dos memes em chinês caiu drasticamente. O que quebrou o silêncio foi uma plataforma regulamentada — o responsável pela cadeia Base usou inesperadamente “Binance Vida” como exemplo durante uma demonstração de aplicação, uma cena amplamente divulgada que, ao contrário, impulsionou ainda mais a narrativa de moedas de tópicos em chinês na BNB Chain, cruzando fronteiras e reacendendo o entusiasmo da comunidade.

Após o evento de 11.10, uma grande exchange investiu 4 bilhões de dólares em um plano de subsídios, e todo o mercado entrou gradualmente em uma fase de autorrecuperação. Apesar das oscilações, o valor de mercado total dos ativos criptográficos em 2025 Q3 já ultrapassou 4,02 trilhões de dólares — a resiliência estrutural não foi quebrada.

Mas a verdadeira história vai muito além da especulação com memes.

Crescimento duplo em volume de negociação e participação de mercado

Até o terceiro trimestre, o volume de negociação de spot e derivativos de uma grande exchange aumentou em relação ao segundo trimestre, atingindo um total de 9,93 trilhões de dólares, mantendo mais de 1/3 da participação de mercado. Isso significa receitas de taxas fortes. No mesmo período, o valor de mercado do BNB cresceu para 145,998 bilhões de dólares, e a receita de taxas gerada na BNB Chain no Q3 atingiu 3,573 bilhões de dólares — representando uma capacidade de lucro como infraestrutura básica do Web3.

Dados mais específicos refletem essa posição dominante:

O valor de mercado total do setor de ativos criptográficos no Q3 cresceu 16,2% em relação ao trimestre anterior, atingindo 4,02 trilhões de dólares. As 10 principais exchanges contribuíram com um volume total de negociação de 28,7 trilhões de dólares, crescendo 32,87% em relação ao trimestre anterior. Entre elas, o volume de spot aumentou 36,11%, e o de derivativos cresceu 17,32%.

A principal exchange detém uma participação de mercado de 34,59%, sendo a única plataforma a manter consistentemente mais de 1/3 do mercado. Outras plataformas incluem uma com 12,60%, outra com 11,58%, uma terceira com 11,45% e uma quarta com 11,36%.

No mercado de spot, essa plataforma contribuiu com 2,05 trilhões de dólares, representando 41,26% de participação. No setor de derivativos, seu volume de 7,88 bilhões de dólares corresponde a 33,20% de participação. O fluxo líquido de entrada no Q3 atingiu uma marca histórica de 14,8 bilhões de dólares.

Vale notar que o tamanho geral do mercado cresceu significativamente, mas as participações das plataformas não mudaram drasticamente — o cenário tende a se consolidar, e a competição parece estar em impasse. É por isso que o conflito se estendeu para as cadeias.

O despertar da BNB Chain

A BNB Chain mostrou uma vitalidade surpreendente no Q3. O volume de negociações DEX na cadeia atingiu 225 bilhões de dólares, atingindo uma nova máxima desde o Q4 de 2021, ficando atrás apenas da Solana com 365 bilhões e do Ethereum com 337 bilhões.

Ainda mais impressionante foi o número de endereços ativos. Em setembro, a BNB Chain atingiu um recorde de 52,5 milhões de endereços, crescimento de 57% em relação ao mês anterior — superando os 45,8 milhões da Solana e os 8,9 milhões do Ethereum no mesmo período. O número de transações também saltou de 892 milhões no Q2 para 1,22 bilhão no Q3.

O aumento na atividade se traduziu diretamente em receita. Somente em setembro, a BNB Chain gerou 2,2 milhões de dólares em receitas de taxas, atingindo um novo recorde desde março. No total, o Q3 acumulou 357 milhões de dólares.

O número de protocolos na cadeia também está crescendo: na BSC, há 1033 protocolos, ou seja, 2,7 vezes mais que os concorrentes, aproximando-se dos 1638 da Ethereum. O TVL alcançou 8,729 bilhões de dólares, embora ainda não tenha atingido os 87,415 bilhões da Ethereum, mas está apenas a 2,6 bilhões de dólares do segundo colocado, com uma taxa de crescimento mensal de 15,02% — a mais rápida entre as principais blockchains.

Esse crescimento tem dois fatores principais:

Primeiro, os produtos. Alpha, uma plataforma de negociação spot na cadeia criada por uma grande exchange, gerou um entusiasmo fenomenal. O sucessor foi um DEX de derivativos na BNB Chain — em um único dia de setembro, sua receita atingiu 7,2 milhões de dólares, superando os 2,79 milhões de plataformas de derivativos conhecidas do setor. O crescimento dessa plataforma elevou o volume de contratos perpétuos na BNB Chain em 55% no Q3, atingindo 36 bilhões de dólares.

Esses dois produtos formam um pacote: o primeiro conecta “spot na cadeia”, o segundo conecta “contratos na cadeia” — essencialmente uma versão na cadeia de uma exchange.

Segundo, a otimização da infraestrutura. Em 24 de setembro, a BNB Chain concluiu uma nova rodada de redução de taxas: o preço mínimo de Gas foi reduzido de 0,1 Gwei para 0,05 Gwei, e o intervalo de geração de blocos foi reduzido de 750 ms para 450 ms. Essa foi a terceira redução de taxas importante nos últimos 18 meses, com o objetivo de reduzir a taxa de transação individual para cerca de 0,001 dólares.

Dados históricos comprovam o poder da redução de taxas. Em abril de 2024, a taxa caiu de 3 Gwei para 1 Gwei, e em maio de 2025, caiu para 0,1 Gwei, uma redução total de 75%. Qual foi o resultado dessa redução? A taxa mediana de transação caiu 75%, e o número de transações diárias disparou 140%, ultrapassando 12 milhões de transações. Reduções de taxas e aumento de uso estão fortemente correlacionados.

A estratégia de reduzir taxas acelerou o caminho da BNB Chain de uma blockchain geral para uma infraestrutura fundamental do sistema financeiro.

Entrada de instituições

Se memes representam uma emoção de mercado, o investimento institucional é o verdadeiro motor de crescimento.

Desde o Q3, grandes instituições começaram a ingressar no ecossistema BNB de forma intensa. Em 24 de setembro, um gigante global de investimentos com 1,6 trilhão de dólares sob gestão anunciou a expansão de sua plataforma proprietária para a BNB Chain, aproveitando sua infraestrutura de baixo custo e alta capacidade de processamento de transações, aprofundando-se no campo de tokenização de ativos a nível institucional.

Em 15 de outubro, uma subsidiária de um banco renomado na China colocou uma carteira de fundos de mercado monetário, com mais de 3,8 bilhões de dólares em ativos, na BNB Chain. Ao implantar tokens na cadeia, os investidores podem subscrever com moeda fiduciária ou stablecoins e resgatar em tempo real — uma aplicação prática de RWA (tokenização de ativos reais).

Qual é a lógica por trás disso? Segundo a lógica dos mercados de capitais tradicionais, quando um ecossistema tem um produto super forte que sustenta a avaliação e também possui alta lucratividade, o capital tende a estimar seu valor. Um relatório recente de um banco de investimentos dos EUA apontou que os ativos criptográficos ainda estão na “fase da internet de 1996”, com enorme espaço para crescimento. A recomendação é “analisar tokens como se analisasse startups de tecnologia em estágio inicial, priorizando adoção, desenvolvimento, uso e casos de uso”.

A BNB atende a esses critérios. Em junho e julho deste ano, várias empresas listadas anunciaram a incorporação do BNB em seus balanços. Quando um fundador revelou que mais de 30 equipes estavam envolvidas em projetos com reservas de BNB, essa tendência se intensificou no Q3.

Em 25 de agosto, uma instituição de Web3 anunciou um financiamento de 1 bilhão de dólares para criar uma corporação listada nos EUA, que possuirá BNB como ativo financeiro e investirá no ecossistema. Em 13 de outubro, um banco de investimentos de Hong Kong anunciou a captação de 600 milhões de dólares para lançar um projeto de cofre dedicado ao BNB — tornando-se o maior investimento único de uma empresa listada em BNB.

O investimento institucional junto com o crescimento das atividades na cadeia reforça ainda mais a confiança do mercado.

A nova narrativa da BNB

A BNB já deixou de ser apenas uma moeda de plataforma de exchange. Ela combina múltiplos papéis: negociação, pagamento, combustível para blockchains, ferramentas de investimento, entre outros. Tem diferentes valores para diferentes grupos: usuários de negociação podem usá-la para deduzir taxas; investidores participam de projetos iniciais e obtêm lucros; desenvolvedores a usam como Gas na BNB Chain.

A grande história do Q3 é: os instituições chegaram, a RWA foi implementada.

Em comparação com a especulação de curto prazo com memes, a participação de grandes instituições representa uma validação profunda da capacidade tecnológica e do valor ecológico da BNB Chain. Quando mais grandes gestores de ativos, bancos e instituições financeiras adotarem a BNB Chain, essa cadeia terá a oportunidade de provar seu verdadeiro valor — de se tornar a base do sistema financeiro.

Expansões, upgrades, redução de taxas e aumento de eficiência continuam a ser feitos com esse objetivo. Após atingir uma nova máxima de 1376 dólares, o verdadeiro caminho da BNB é rumo às estrelas e ao mar vasto.