Recentemente, aqueles que estão a fazer mining podem ainda não ter percebido um risco iminente — o Banco do Japão, uma das fontes de liquidez mais importantes a nível global, está prestes a apertar a torneira.

De acordo com sinais oficiais, a reunião de 19 de dezembro provavelmente anunciará um aumento de taxas, com uma probabilidade superior a 80% de esse evento acontecer. Pode parecer distante, mas o impacto no mercado de criptomoedas não deve ser subestimado.

Por que é tão grave? Nos últimos 30 anos, as taxas de juro extremamente baixas do Japão criaram um enorme mecanismo de arbitragem — os traders globais tomam empréstimos em ienes quase sem custos, e depois investem em ativos de alto rendimento como ações nos EUA, BTC, ETH, entre outros. Assim que o aumento de taxas começar, esse "dinheiro grátis" terá que ser recolhido, e o capital quente será forçado a sair desses mercados para pagar dívidas.

A lição da história está à vista: em julho deste ano, após a última subida de taxas do Banco do Japão, o BTC caiu 23% em 24 horas, e mais de 20 bilhões de dólares foram liquidados em toda a rede instantaneamente. Apesar de o mercado estar mais preparado desta vez, ainda há posições de alavancagem próximas de 1 bilhão de dólares no mercado de criptomoedas, sendo que o ecossistema DeFi é o mais afetado. Caso haja uma cadeia de liquidações, a situação pode ficar bastante complicada.

A variável mais importante desta vez é a magnitude do aumento de taxas. Se for um aumento moderado de 25 pontos-base, o mercado pode digerir. Mas se for um aumento agressivo de 50 pontos-base, poderá desencadear uma onda de liquidações.

A sua recomendação é direta: se estiver a usar alavancagem, reduza o multiplicador para abaixo de 3x, assegure-se de que há margem suficiente, e evite ser uma das pessoas que serão liquidadas automaticamente. Investidores em posições à vista devem colocar ordens de stop-loss em pontos-chave do BTC (85.000 e 80.000), deixando uma saída de emergência. O mais importante é controlar os dedos antes da reunião de dia 19, não entre em pânico para comprar na baixa, aguarde para ver o que acontece.

Este será o poço de ouro do mercado de criptomoedas ou um sinal de reversão de tendência? Cada pessoa tem sua própria tolerância ao risco. Como você vê isso? Compartilhe suas estratégias na seção de comentários.