Recentemente, o setor de negociação voltou a discutir o tema do aumento de juros do Japão, dizendo que o Banco do Japão anunciará um aumento em 19 de dezembro, e que o capital de arbitragem está coletivamente fugindo, causando turbulência nos mercados financeiros. Eu verifiquei os dados e essa história não está tão exagerada.

O Japão começou a agir em 2024, após quatro aumentos de juros em lotes no ano passado, passando de -0,1% para 0,25%, e em janeiro deste ano elevou para 0,5%. Ainda estamos em um ciclo de aumento contínuo. Mas, sob a perspectiva global, esse nível de taxa de juros ainda é realmente muito baixo.

Há uma questão lógica aqui: se o capital de arbitragem fosse tão sensível e saísse assim que detectasse um sinal de aumento de juros, então, quando o ciclo de aumento começou há dois anos, o capital já deveria ter saído. Por que esperar até agora? O capital que já saiu há muito tempo, agora criar a narrativa de uma "fuga em massa" claramente não faz muito sentido.

Especialistas estimam que, mesmo que haja uma saída de capital, o volume seria em torno de 2 trilhões. Diante do grande tamanho dos mercados financeiros globais, esse número na verdade não constitui um impacto sistêmico. Em vez de seguir a especulação, é melhor analisar os dados e verificar de fato o fluxo de capital. O mercado nunca fica sem histórias, mas oportunidades de negociação reais de verdade precisam ser descobertas e verificadas por você mesmo.