Na semana passada, encontrei-me com um amigo mais velho, que me disse que finalmente conseguiu sair do inferno dos contratos.

No mês passado, quando o Bitcoin estava a consolidar à volta dos 90 mil dólares, ele, num impulso, abriu uma posição longa com alavancagem de 5x. Caiu 3%? Sem problemas, ainda aguentava. Mas a meio da noite houve uma queda repentina, e os 80 mil euros evaporaram-se — nem sequer teve hipótese de recorrer.

Ontem a história repetiu-se.

Acabei de ver os dados do Coinglass, e só no último dia, 574.000 pessoas perderam tudo no mercado de contratos, 1,725 mil milhões de dólares desapareceram num instante. Só nos contratos de Bitcoin, foram liquidados 184 milhões de dólares.

Muita gente acha que contratos são o atalho para ganhar muito dinheiro com pouco capital, mas não percebem que, desses lucros de centenas de por cento, pelo menos metade vem do sangue dos outros que foram liquidados.

Se comprares spot e te enganares, no pior dos casos ficas à espera e não fazes nada. Mas se usares alavancagem nos contratos e ainda tentares resistir até ao fim? Estás só a dar dinheiro aos outros.

Agora esse meu amigo já aprendeu a lição. Sempre que abre uma posição, põe logo uma linha de stop-loss nos 8%. Na semana passada, quando o Bitcoin caiu para 86 mil, saiu com uma pequena perda de uns milhares. Assim que viu sinal de recuperação, voltou a entrar e não só recuperou como ainda lucrou.

Os que realmente sobrevivem neste negócio fazem precisamente o oposto: passam a maior parte do tempo fora do mercado, à espreita como caçadores. Uma vez vi-o a olhar para o gráfico durante duas horas sem abrir uma única posição. Perguntei-lhe porque não operava, e ele respondeu: "Se não vejo sinal, espero. É melhor do que abrir à toa e ser liquidado."

Isto é como boxe — quem entra a dar murros à sorte, cai logo. O segredo é analisar o cenário antes de atacar.

Contratos parecem fáceis, é só comprar e vender, mas na verdade é como pilotar um avião — o stop-loss é o travão. Se não sabes travar e só aceleras, mais cedo ou mais tarde vais-te despenhar.

Não é que os novatos não possam experimentar, mas primeiro têm de aprender bem o básico. Afinal, o mercado não vai ter pena de ti só porque és novo.