Se o Japão realmente ousar aumentar as taxas de juros, o BTC provavelmente vai colapsar de uma forma que nem a mãe o reconhecerá.

Este risco está a tornar-se cada vez mais real, e pode muito bem ser a palha que quebra o mercado - a fazer o BTC cair abaixo dos 70 mil dólares.

A questão do aumento das taxas de juros no Japão, historicamente, sempre foi acompanhada por grandes terremotos nos ativos globais. Após o aumento das taxas em 2000, o Nasdaq colapsou diretamente, e em 2007 foi ainda mais severo, desencadeando a crise das hipotecas subprime. Agora, em 2025, a taxa de dívida do governo japonês atinge 260%, a mais alta do mundo, sem exceção. Nessa situação, aumentar as taxas? O mercado de títulos pode entrar em colapso diretamente, e a reação em cadeia das operações de arbitragem pode despedaçar os ativos de risco.

No fundo, é aquela clássica arbitragem do iene que está a fazer das suas. Nos últimos anos, as taxas de juro no Japão estiveram tão baixas que se tornaram quase irrelevantes, chegando até a ter taxas de juro negativas. O capital global emprestava loucamente ienes e depois investia em ações norte-americanas, criptomoedas e mercados emergentes, que são pools de alto risco e alta rentabilidade. Mas assim que o Japão aumentar as taxas de juro, o custo do empréstimo dispara e o iene valoriza, fazendo com que os lucros desses ativos de risco sejam instantaneamente reduzidos em mais da metade.

O que acontece nessa hora? Uma onda de liquidações forçadas. Os investidores devem vender os ativos que possuem para pagar a dívida em ienes, as ações dos EUA caem, as criptomoedas caem, e a reação em cadeia simplesmente não para.

Por que acho que o BTC vai cair abaixo de 70 mil? Porque este mercado está muito selvagem, a regulamentação é praticamente zero e o comércio de informações privilegiadas está desenfreado. Já há grandes investidores sentindo o cheiro, ou melhor dizendo, eles já receberam a informação.

Há uma baleia com uma posição de venda vazia que ocupa o primeiro lugar, que de repente, há seis dias, colocou uma série de ordens de compra perto dos 67000U. Esse cara começou a vender a descoberto desde o pico em 9 de maio, acertando tudo até agora, com um lucro flutuante de até 30 milhões de U, e ainda não fechou a posição. Se não tivesse uma certeza absoluta, quem se atreveria a manter uma posição de venda tão tranquilamente? Nem falar em se adiantar e comprar na baixa.

Com a bomba-relógio do aumento das taxas de juros no Japão, o BTC pode muito bem despencar para abaixo dos 70 mil, eliminando completamente os touros. Em seguida, o Fed anuncia a redução das taxas de juros a seu tempo, e o mercado é puxado de volta - uma perfeita interpretação do roteiro que beneficia tanto os compradores quanto os vendedores.