Aquecimento das duas linhas mestras geopolíticas, a batalha de fundos por trás do intervalo limitado do Bitcoin na marca de 91000

【moeda】Recentemente, a situação geopolítica voltou a agitar os nervos do mercado.

Na Rússia, a resposta de Putin ao projeto de paz EUA-Ucrânia é intrigante – ele diz que o texto “pode servir como base”, mas muda de tom ao enfatizar que, se as condições não forem negociadas, as ações militares devem prosseguir. A legitimidade do regime da Ucrânia e a questão da soberania territorial permanecem como dois conflitos centrais que não foram resolvidos. Por outro lado, Trump anunciou que vai levar a guerra contra as drogas na Venezuela do mar para a terra, ao mesmo tempo em que intensifica o despliegue militar no Caribe.

Este estado de “mesa de negociação + campo de batalha” em paralelo significa que o risco não diminuiu de forma alguma. O mais problemático é que não se trata apenas de uma única região em tensão, mas sim de duas linhas principais, a Europa Oriental e a América Latina, que estão a aquecer simultaneamente. Os preços da energia, os custos de transporte e o mercado de crédito estão todos a reavaliar o peso do risco. O capital está a adaptar-se a uma nova normalidade — a incerteza estrutural resultante de perturbações sincrónicas em várias regiões.

Esse contexto macroeconômico se reflete diretamente no mercado de criptomoedas. Quando o sentimento de aversão ao risco aumenta, os ativos de alta volatilidade são os primeiros a sofrer. O Bitcoin está agora preso na faixa de 91000, com as posições longas e curtas se alternando, e ninguém se atreve a agir precipitadamente. Olhando para baixo, a faixa entre 89000 e 88000 é o principal campo de batalha de suporte de curto prazo; uma vez que essa faixa seja quebrada, a linha de demarcação de médio prazo em 86000 precisará ser testada.

É mais interessante observar a distribuição de alavancagem: na zona de pressão superior, há várias posições longas de alta alavancagem, que podem desencadear uma série de liquidações a qualquer momento; na faixa de 88000-89000 abaixo, é onde o capital defensivo está concentrado. Esta estrutura indica que o mercado ainda não formou um consenso — não se atreve a comprar a preços altos, nem está disposto a realizar perdas, simplesmente está esperando um sinal claro.

Há analistas que afirmam que o atual mercado de criptomoedas está em um período de sobreposição de “reavaliação de riscos geopolíticos + pressão técnica em altos níveis + expectativas de afrouxamento + dados de emprego fracos”. O comportamento do capital já se tornou claramente mais conservador, todos estão focados em operações de curto prazo, e a disposição para alocação de longo prazo é muito baixa.

Como vai o mercado a seguir? O essencial ainda é olhar para dois pontos: primeiro, se os conflitos geopolíticos vão realmente arrefecer; segundo, se o capital de risco estará disposto a aceitar a volatilidade novamente. Apenas com uma quebra técnica em algum patamar, será difícil mudar o quadro. Em outras palavras, não é o momento de traçar linhas e procurar pontos, mas sim de esperar que o ambiente externo nos dê uma direção mais clara.