Aqui está algo que pode surpreendê-lo: desde que o ChatGPT Gota e abalou o mundo da tecnologia, aquele gigante de chips de IA que todos estão observando viu sua avaliação subir 10x. Mas aqui está a surpresa—esta monstruosa rally não aconteceu nos dias de anúncio de lucros.

Ao longo de onze grandes divulgações durante este período, o crescimento explosivo das ações veio de um momento sustentado entre os relatórios, em vez de saltos imediatos após os resultados. O padrão sugere que os investidores estavam a precificar a demanda de infraestrutura de IA a longo prazo, em vez de reagir a cenários de superação ou falha trimestrais.

Esta divergência entre o desempenho no dia dos lucros e a trajetória geral revela como o mercado tem valorizado a história dos semicondutores de IA. Trata-se menos de números trimestrais a atingir metas e mais sobre o posicionamento para uma dominância de vários anos na infraestrutura de computação que alimenta a IA generativa.

Para aqueles que acompanham a exposição tecnológica em seus portfólios ou observam como as narrativas de IA influenciam os fluxos de capital, esta dinâmica oferece uma perspectiva sobre como os ciclos tecnológicos transformadores são precificados de maneira diferente das ações de crescimento tradicionais.