Movimento interessante no espaço de financiamento energético – a empresa nacional de petróleo e gás da Turquia, Turkiye Petrolleri, está se preparando para acessar os mercados internacionais com uma oferta de sukuk que pode chegar a $4 bilhões. Este é o seu debut na arena global de finanças islâmicas, com os rendimentos destinados a aumentar a capacidade de produção de hidrocarbonetos.

O momento é notável, pois os gigantes de energia dos mercados emergentes procuram cada vez mais diversificar as fontes de financiamento além dos títulos convencionais. As estruturas de Sukuk, em conformidade com os princípios da Sharia, ganharam destaque entre os emissores soberanos e quasi-soberanos que buscam acesso a pools de liquidez do Oriente Médio.

Para uma entidade apoiada pelo estado de tal escala fazer sua primeira emissão internacional de sukuk, isso sinaliza tanto confiança no apetite dos investidores quanto urgência na alocação de capital para expansão upstream. Vale a pena observar como a precificação se estabelece, dada a atual volatilidade nos mercados de crédito de EM.