PnL em Cripto: O Guia que Todo Trader Precisa (mas ninguém te ensina)

Se você negocia em cripto e não entende seu PnL, basicamente está pilotando às cegas. E não estou falando apenas de ganhar ou perder dinheiro: estou falando de não saber realmente o que está acontecendo em seu portfólio.

A diferença entre um trader que sabe o que faz e um que apenas “segue vibes” no Telegram está aqui: em entender a diferença entre PnL realizado, não realizado, e como calculá-lo sem se confundir.

O Primeiro: O Que É Exatamente o PnL?

PnL = Profit and Loss (Lucro e Prejuízo). É literalmente a variação no valor da sua posição em um período específico.

Parece simples? É. Mas há um detalhe: há dois tipos e são completamente diferentes.

PnL Realizado: Quando Já Fechaste (e a bala voou)

É o que ganhas ou perdes depois de vender. Conta apenas o que executaste.

Exemplo:

• Compraste 1 DOT a $70
• O vendeste a $105
• PnL = $35 ganância ✅

Mas se o vendeste a $55:

• PnL = $15 perda ❌

Uma vez que feches, não há volta a dar. É o número real que entra/sai da tua carteira.

PnL Não Realizado: O Fantasma na Tela

É o que tens em papel enquanto ainda tens a posição aberta.

Exemplo:

• Compraste ETH a $1.900
• Hoje está a $1.600
• PnL não realizado = -$300 (perda em papel)

Mas ATENÇÃO: este número é uma ilusão óptica. Não é real até que vendas. Se o ETH subir para $2.500 amanhã, o teu PnL não realizado torna-se em +$600.

Os Métodos Para Calcular (Spoiler: Escolher um é importante para impostos)

Quando compraste várias vezes o mesmo ativo, surge a pergunta: qual preço de compra usar como base?

FIFO (Primeiro Entra, Primeiro Sai)

Usas o preço da sua primeira compra.

Bob comprou:

• 1 ETH a $1.100
• 1 ETH a $800 (dias depois)
• Vendeu 1 ETH a $1.200

Com FIFO:

• Custo = $1.100
• Venda = $1.200
• Ganância = $100

LIFO (Último Entra, Primeiro Sai)

Usas o preço da sua compra mais recente.

Mesmo exemplo do Bob:

• Custo = $800
• Venda = $1.200
• Ganância = $400 🎯

Obviamente LIFO dá-te mais ganho neste cenário. Por isso alguns traders preferem ( e as autoridades fiscais também o notam…).

Custo Médio Ponderado ( O Mais Realista)

Calculas o preço médio de todas as suas compras.

Alice comprou:

• 1 BTC a $1.500
• 1 BTC a $2.000
• Vendeu 1 BTC a $2.400

Preço médio = (€1.500 + €2.000) / 2 = €1.750 Lucro = $2.400 - $1.750 = $650

Este método é mais preciso para portfólios reais com muitas transações.

O Cálculo Que Importa: Ganho em Percentagem

Não é a mesma coisa ganhar $100 que $1.000 se investiste de forma diferente.

Exemplo:

• Compraste BNB a $300, vendeste a $390
• Ganância = $90
• Ganância % = ($90 / $300) × 100 = 30% 📈

Esta percentagem é o que realmente importa. Diz-te se a tua estratégia é rentável, não apenas se moveste números.

Para Contratos Perpetuos (O Complicado)

Em perps, somas:

1. PnL realizado = os ganhos de posições que já fechaste
2. PnL não realizado = o ganho/perda da sua posição aberta agora

E é necessário subtrair: comissões, taxas de financiamento, liquidação se o alarme tocar.

A Realidade Desconfortável

Estes cálculos não incluem:

• Impostos ( varia por país, às vezes 20-40% )
• Comissões de exchange
• Gás fees
• Volatilidade louca

Na vida real, o seu ganho líquido é sempre menos do que o que o calculador diz.

O Que Deverias Fazer Hoje

1. Reveja o seu portfólio com uma destas fórmulas (escolha uma e mantenha-se consistente)
2. Separar realizado vs não realizado → dois números diferentes
3. Calcula em porcentagem → é o que realmente importa
4. Usa ferramentas → planilhas ou bots que façam isso automático

Porque se não sabes o teu PnL real, estás a tomar decisões às cegas. E em cripto, isso é caro.