PnL em Cripto: O Guia que Todo Trader Precisa (sem Complicações)

Se você é novo no trading de cripto, provavelmente se deparou com o termo “PnL” e pensou: o que é isso? A realidade é simples: PnL é apenas uma forma chique de dizer quanto você ganhou ou perdeu em suas operações. Mas aqui está o importante: entender bem o PnL evita que você perca dinheiro por confusões.

O ABC do PnL

PnL (Perdas e Ganhos) reflete exatamente isso: a mudança no valor das suas posições em um período específico. Sem entender isso bem, o trading torna-se um caos.

MTM: O preço que importa AGORA

MTM significa “Mark to Market”. É simplesmente o valor da sua cripto ao preço de mercado atual. Se comprou ETH a $1,950 ontem e hoje está a $1,970, o seu PnL é +$20. Se caiu para $1,980, é -$10. Assim de simples.

Realizado vs Não Realizado: A diferença que muda tudo

PnL Realizado: Conta apenas quando FECHAS a posição (vendes). Se compraste DOT a $70 e vendeste a $105, ganhaste $35. Se vendeste a $55, perdeste $15. O importante é que o dinheiro entra ou sai da tua carteira.

PnL Não Realizado: É o ganho/perda que você tem EM PAPEL enquanto mantém a posição aberta. Donald comprou ETH a uma média de $1,900. O ETH agora marca $1,600. Ele tem uma perda não realizada de $300. Mas se ele não vender, é apenas um número na tela.

Como calcular o seu PnL (3 métodos principais)

1. FIFO (O mais simples)

Usa o preço da tua primeira compra. Bob comprou 1 ETH a $1,100, depois outro a $800. Vendeu 1 a $1,200. Como o primeiro foi a $1,100, esse é o custo: PnL = $1,200 - $1,100 = +$100.

2. LIFO (O mais favorável em certos casos)

Usas o preço da tua compra mais recente. Mesmo exemplo: Bob usaria $800. PnL = $1,200 - $800 = +$400. Notas a diferença, não é?

3. Custo Médio Ponderado (O mais realista)

Média todos os seus preços de compra. Alice comprou 1 BTC a $1,500 e outro a $2,000. Custo médio: ($1,500 + $2,000) / 2 = $1,750. Vendeu a $2,400. PnL = $2,400 - $1,750 = +$650.

Métricas que deves monitorizar

Posições Abertas vs Fechadas: Compraste 10 DOT a $70 (aberta). Vendeste a $100 (fechada). PnL dessa operação: +$30.

Ganho Percentual: ($90 ganho / $300 custo inicial) × 100 = 30%. É útil para comparar operações de diferentes tamanhos.

YTD (Ano até a data): Medes o teu desempenho desde o início do ano. Tinhas $1,000 em ADA a 1 de janeiro, agora tens $1,600. Lucro não realizado: +$600.

Contratos Perpetuos: Um nível acima

Nos perps, você calcula o PnL realizado ( por comissões e taxas de financiamento ) + PnL não realizado ( diferença entre o preço de entrada e o mark price atual ). Some ambos e você tem seu PnL total. Atenção: as taxas de financiamento são cobradas a cada 8 horas, então podem consumir lucros rapidamente.

A realidade do PnL

Estes cálculos são bases. Na prática real: impostos, comissões por transação, slippage, volatilidade… tudo conta. Mas se dominaste o básico, já estás a ganhar.

Dica profissional: Use folhas de cálculo ou bots especializados para rastrear operações. Manualmente é um caos se você transaciona frequentemente. O que importa é saber O QUE você está ganhando ou perdendo e POR QUÊ, para melhorar sua próxima jogada.