Introdução ao investimento em commodities: por que segui-las?

Question

Os preços do seu telefone, roupas, gasolina, alimentos… todas essas flutuações apontam para a mesma coisa — commodities.

Em vez de dizer que as commodities são produtos de investimento, é mais apropriado afirmar que elas são o barômetro da economia. Quando a economia global muda, as commodities geralmente reagem primeiro, e é por isso que os investidores institucionais as valorizam tanto.

O que são commodities?

Em resumo, são matérias-primas do setor primário — grande oferta, grande demanda, grande circulação. Elas são divididas em 6 grandes categorias:

Energia: Petróleo (a variedade mais importante), gás natural, etc.
Metais industriais: cobre, alumínio, minério de ferro, etc.
Metais preciosos: ouro, prata
Produtos agrícolas: soja, milho, trigo
Produtos Macios: açúcar, algodão, café
Produtos Pecuários: carne de porco, carne de vaca

Entre eles, o petróleo é considerado o rei das commodities — seus produtos derivados abrangem plásticos, têxteis, combustíveis, tocando quase todos os aspectos da vida cotidiana.

Que tipo de mercadorias valem a pena investir?

Nem todas as commodities são adequadas para investimento. Bons ativos de investimento precisam ter 6 características:

1. Liquidez forte — A participação de grandes quantias de dinheiro significa que os preços estão bem ajustados e é difícil de manipular.

2. Preço Global — Listado em várias exchanges, negociado a um preço uniforme em todo o mundo

3. Fácil de armazenar e transportar — Não sujeito a grandes limitações geográficas ou climáticas

4. Normalização — Qualidade consistente, independentemente de onde é produzido, existe um padrão uniforme

5. Estabilidade da Demanda — Necessidade global de longo prazo (como petróleo, alimentos)

6. Transparência Fundamental — Informação fácil de obter, fácil de analisar e avaliar.

De acordo com este critério de seleção, petróleo, cobre, alumínio, ouro, prata, soja, milho, açúcar, algodão são as principais categorias de investimento.

Como aproveitar as oportunidades de investimento?

As commodities são variedades com preços globais, e as melhores oportunidades de investimento surgem durante a ressonância dos ciclos econômicos das principais economias globais.

Por exemplo, após a pandemia de 2020, os bancos centrais do mundo todo adotaram a flexibilização quantitativa, e a situação de “mais dinheiro do que mercadorias” levou ao aumento das expectativas de inflação, resultando em uma alta generalizada nas commodities. Este é o poder da ressonância macroeconômica.

Como investir?

Para pequenos investidores, a forma mais comum é investimento em futuros.

É fundamental entender dois pontos:

A essência dos futuros: você não está comprando o ativo físico, mas sim a definição do preço do ativo físico para um determinado mês futuro. Por exemplo, ao comprar futuros de petróleo, você está, na verdade, prevendo o preço do petróleo físico para aquele mês no futuro.

Análise de Duplo Motor:

Fundamentos — Economia macro, oferta e demanda da indústria, determinam a direção e a amplitude dos preços
Análise Técnica — Gráficos, tendências, para cronometragem precisa

Ambos devem ser combinados. A análise puramente técnica não consegue prever por quanto tempo a tendência vai durar; a análise puramente fundamental pode levar a um mau timing.

Pontos principais

As commodities são uma grande classe de ativos que estão ao lado de ações e obrigações, e participar delas é essencialmente uma reavaliação da cadeia de suprimentos global.

O caminho correto para entrar é: escolher variedades de alta qualidade com boa liquidez, preços globais e impulsionadas por fundamentos, combinando a análise fundamental e técnica para participar do comércio de futuros.

Ponto focal: petróleo, cobre, alumínio, ouro, prata, soja, milho, açúcar, algodão.