Recentemente, o mercado de ações dos EUA enfrentou um ajuste significativo, com os três principais índices a cair coletivamente, sendo que o índice S&P 500 caiu 2,7% e o índice Nasdaq caiu ainda mais, 3,6%. Esta tendência foi influenciada principalmente por dois fatores: por um lado, há notícias de que podem ser impostos 100% de tarifas sobre produtos importados da China a partir de novembro; por outro lado, a China ampliou as restrições à exportação de terras raras. Esses fatores macroeconômicos levaram a um aumento da volatilidade do mercado, fazendo com que os investidores se voltassem para estratégias defensivas.

Neste ambiente de alta volatilidade, as opções de várias ações populares apresentam uma dinâmica única. O preço das ações da Tesla caiu rapidamente, e a volatilidade implícita das opções subiu, levando os participantes do mercado a preferirem vender spreads de opções de venda protetivas ou usar spreads de opções de compra em alta em vez de opções de compra puras. No caso da Nvidia, os fundos principais tendem a assumir posições através da venda de opções de venda, podendo considerar a utilização de uma estratégia de spread de crédito com opções de venda de novembro a dezembro.

Embora a Apple tenha um sentimento de mercado predominantemente positivo, o aumento dos custos potenciais de tarifas a torna sujeita a uma incerteza considerável, levando os investidores a preferirem usar spreads de opções de compra em um mercado em alta em vez de comprar diretamente. O mercado já havia antecipado os possíveis impactos dos custos de tarifas.

No campo das criptomoedas, o preço do Bitcoin sofreu uma correção, e o ETF de Bitcoin da iShares (IBIT) também caiu, mas o seu tamanho de ativos sob gestão ainda se aproxima dos 94 mil milhões de dólares. Para os investidores que antecipam uma possível volatilidade do Bitcoin em fases, pode ser considerado vender spreads de opções straddle (adicionando posições de proteção em ambas as extremidades) ou comprar opções de venda para cobrir as posições em Bitcoin detidas.

De modo geral, no atual ambiente de mercado, os investidores precisam ser mais cautelosos, prestar atenção às mudanças nas políticas macroeconômicas e ajustar suas estratégias de opções de forma flexível com base nas características das ações.