No mercado de Ativos de criptografia, a estratégia de Whipsaw para pequenas moedas muitas vezes não se destina às frações de ativos dos investidores de retalho, mas foca na introdução discreta de um novo grupo de investidores mais robustos. O objetivo central desta estratégia é preparar o terreno para uma futura Aumento, reduzindo a pressão de venda, e assim alcançar uma tendência de subida mais duradoura.

Tomando como exemplo um caso do ano passado, uma moeda tinha um preço inicial de 1,2 dólares, com um volume total em circulação de 6 milhões de unidades, das quais 60% estavam nas mãos de investidores de retalho. Uma equipa de investimento adquiriu silenciosamente 2 milhões de unidades a um preço baixo, mas não empurrou imediatamente o preço para cima.

Eles conhecem bem o caminho do mercado: se elevarem diretamente o preço para 1,5 dólares, os investidores de retalho que entraram a 1,2 dólares certamente ficarão ansiosos para realizar lucros, e a pressão de venda que se seguirá pode ser difícil de suportar para a equipa. No final, podem acabar presos em um dilema de compra e venda interna, e mesmo que o preço suba, será difícil realmente vender, resultando em esforços em vão.

Portanto, a equipe elaborou cuidadosamente uma estratégia de "mudança de alocação" em três etapas:

Primeiro é "a queda lenta desgasta a paciência". Esta moeda começou a deslizar lentamente a partir de 1,2 dólares, com quedas diárias pequenas e um volume de transações gradualmente encolhendo, sem nenhuma notícia significativa no mercado. Após mais de dez dias de tortura, alguns investidores de retalho começaram a entrar em pânico, preocupando-se que o projeto pudesse já ter falhado. Algumas pessoas escolheram parar perdas e sair perto de 1,0 dólares, enquanto a equipe de investimento estava silenciosamente acumulando ações neste intervalo, aumentando suas participações para 2,8 milhões de moedas.

Em segundo lugar, temos "queda relâmpago induzindo a compra a preços baixos". Em uma certa madrugada, o preço da moeda caiu repentinamente para 0,7 dólares, e em seguida, rapidamente se recuperou para 0,9 dólares. Essa volatilidade despertou o entusiasmo de muitos investidores para comprar a preços baixos, no entanto, assim que eles entraram no mercado, a equipe novamente fez uma venda agressiva, fazendo o preço cair para um novo mínimo de 0,6 dólares. Aqueles investidores que acabaram de comprar a preços baixos enfrentaram uma perda flutuante de 30% e foram obrigados a realizar perdas, tendo suas participações novamente absorvidas pela equipe.

Por fim, temos "notícias negativas ajudam a acumular". A equipe colaborou na disseminação de notícias desfavoráveis como "atraso no desenvolvimento do projeto" e "desbloqueio de grandes quantidades de moedas em stake", fazendo com que o preço da moeda caísse ainda mais para 0,4 dólares. Uma atmosfera de venda de liquidação permeava a comunidade, com investidores de retalho a limpar as suas posições. Enquanto isso, a equipe comprou em grande quantidade na faixa entre 0,4 e 0,5 dólares, aumentando sua quantidade de fichas para 4 milhões, com um custo médio 0,15 dólares abaixo do preço inicial.

Após o término do Whipsaw, a equipe precisou de apenas um pequeno montante de fundos para puxar o preço da moeda de volta para 1,1 dólares, formando uma "armadilha dourada". Os investidores de retalho que anteriormente liquidaram suas posições não ousam comprar a preços mais altos, e o custo dos novos investidores em geral está entre 0,9 e 1,1 dólares.

Este caso revela as práticas comuns no mercado de pequenas moedas. Quando vemos o preço da moeda a cair abruptamente, não devemos apressar-nos a tirar conclusões. Após entender esta lógica de mercado, podemos descobrir que, por vezes, isto não é o fim do mercado, mas sim um sinal de que alguns investidores estão a preparar-se para a próxima ronda de aumento.