O setor elétrico está passando por uma transformação impulsionada pela demanda por poder de computação. Com o florescimento da economia digital, a implementação do projeto "Leste dos Dados, Oeste do Cálculo" levou a um aumento de 325% no consumo de eletricidade nas áreas relacionadas em comparação ao ano anterior. Os centros de dados, como grandes investidores emergentes, estão cada vez mais exigentes, e estima-se que o consumo anual de eletricidade alcance impressionantes 600 bilhões de kWh até 2030. Nesse contexto, os recursos elétricos estão se tornando gradualmente o motor central para impulsionar o desenvolvimento econômico.

Recentemente, a atenção da Central Huijin Investment Co. sobre seis empresas de energia elétrica subvalorizadas gerou amplas discussões no mercado. Essas empresas incluem Inner Mongolia Huadian, Guodian Power, Huadian International, Hubei Energy, Sheneng Co. e Jiantou Energy. Elas têm em comum o fato de serem subvalorizadas, mas com desempenho estável, com um índice preço/lucro médio de apenas cerca de 10 vezes, muito abaixo da média do setor.

Estas empresas têm características e vantagens distintas. A Inner Mongolia Huadian baseia-se no modelo de integração de carvão e eletricidade, com uma taxa de autoabastecimento de carvão superior a 50%, controlando eficazmente os custos; a Guodian Power destaca-se no controle de custos da energia térmica, enquanto faz investimentos ativos em energia eólica e solar; a Huadian International, por sua vez, alcançou um fluxo de caixa estável através da recuperação da rentabilidade do negócio de energia térmica, com um rácio preço/lucro de apenas mais de 7 vezes, mostrando um alto valor de investimento.

O apoio das políticas também proporciona uma forte garantia para o desenvolvimento da indústria elétrica. Desde 2023, políticas como a construção de novos sistemas elétricos e a reforma do mecanismo de preços de eletricidade têm sido introduzidas, permitindo que as empresas elétricas ajustem os preços de forma razoável para aumentar a rentabilidade, além de fornecer apoio financeiro para projetos de energias renováveis. Além disso, independentemente de como a situação econômica muda, a demanda por eletricidade permanece estável, estabelecendo uma base sólida para o desenvolvimento do setor.

No entanto, os investidores também precisam estar cientes dos riscos potenciais. A eficácia das políticas leva tempo a manifestar-se, a instabilidade da geração de energia renovável e a volatilidade dos preços do carvão podem afetar os lucros das empresas. Assim, ao avaliar essas ações de energia elétrica a preços baixos, deve-se prestar especial atenção ao número e à qualidade dos projetos em construção das empresas, bem como à estabilidade do fluxo de caixa, fatores que determinarão o potencial de crescimento a longo prazo das empresas.

A lógica de desenvolvimento da indústria elétrica já se transformou de uma mera dependência dos preços do carvão para uma maior ênfase no crescimento da demanda e no apoio político. As oportunidades enfrentadas por estas seis empresas elétricas subvalorizadas refletem, na verdade, os dividendos da atualização e transformação de toda a indústria. Com o contínuo aumento da demanda por poder de computação e a constante otimização do ambiente político, estas empresas elétricas, que combinam robustez e crescimento, têm a possibilidade de alcançar um retorno razoável ao seu valor, trazendo retornos significativos para os investidores.