Bitcoin sobe acima de $119K à medida que a paralisação do governo dos EUA entra em vigor; Opções BTC parecem baratas

O Bitcoin BTC$118,827.65 saltou para o seu valor mais alto em mais de dois meses, à medida que o governo dos EUA encerrava operações, provavelmente preparando o terreno para um impulso positivo de liquidez fiduciária.

A principal criptomoeda subiu quase 4% nas últimas 24 horas, com os preços subindo brevemente para $119,455 pela primeira vez desde meados de agosto, mostram os dados. Outros tokens importantes, como ether ETH$4,005.03, XRP$2.9718, solana SOL$222.38 e DOGE$0.2524, subiram de 4% a 7%. O Índice CoinDesk 20 (CD20) subiu 5% para 4,217 pontos.

O rali segue-se a uma paralisação do governo dos EUA na quarta-feira, depois de um Congresso profundamente dividido ter impedido os oficiais de chegarem a um acordo de financiamento.

O encerramento pode atrasar o relatório de empregos não agrícolas de sexta-feira, a figura oficial mensal de empregos, que eventualmente prepararia o terreno para um impulso positivo de liquidez ou expansão da liquidez no sistema financeiro. Isso geralmente resulta em um acesso mais fácil ao financiamento, reduz o custo de empréstimos e incentiva o crescimento econômico e a tomada de riscos nos mercados financeiros.

"Se o ADP é um sinal líder e a impressão do BLS está atrasada, o Fed provavelmente fará um corte de 25 pb em outubro e o emparelhá com uma orientação que mantém um segundo corte em aberto até dezembro, juntamente com um reconhecimento antecipado de um afrouxamento da contração quantitativa (QT). Essa combinação deve puxar os rendimentos reais para baixo e suavizar o dólar até o quarto trimestre, com um leve aumento da inclinação na curva e o ouro permanecendo em alta. Efeito líquido: um impulso de liquidez positivo que historicamente apoia o BTC," disse um Estrategista de Pesquisa em Cripto em um e-mail.

O relatório de folhas de pagamento privadas da ADP de quarta-feira pintou um quadro sombrio do mercado de trabalho, reforçando o caso para cortes de taxas contínuos pelo Fed. O banco central cortou as taxas em 25 pontos base no mês passado, enquanto insinuava um alívio adicional nos próximos meses.

O estrategista acrescentou que o ganho de preço do BTC após a paralisação do governo poderia ser uma pista de uma iminente corrida explosiva.

"A mensagem é clara: com os lançamentos de dados tradicionais em fluxo e a incerteza macroeconómica em alta, o Bitcoin continua a ser um dos poucos ativos que prospera quando o antigo manual falha. Os investidores devem estar a observar este momento de perto - pode marcar a próxima perna explosiva para cima nos mercados de cripto," ele observou.

As opções parecem baratas

Uma forma de jogar a grande movimentação iminente, enquanto se está coberto, pode ser através de opções, que parecem baratas na parte da frente, de acordo com um Diretor de Derivados.

"Após um longo 'período seco' de volatilidade do BTC, a paralisação do governo dos EUA pode finalmente ser o catalisador para fazer o BTC movimentar-se bastante," disse ele aos repórteres. "Isto, juntamente com o steep contango na estrutura de prazo da volatilidade implícita, faz com que as opções pareçam baratas."

O acentuado contango na volatilidade implícita (IV) da estrutura a prazo, representado por uma curva de IV em inclinação ascendente desde os prazos mais curtos até os mais longos, indica que o mercado espera que a volatilidade futura seja significativamente superior à volatilidade a curto prazo.

Isso torna as opções de curto prazo relativamente baratas. Os preços das opções são influenciados pela volatilidade implícita.

O especialista citou o long straddle como uma das estratégias preferidas para aproveitar o iminente boom da volatilidade. Envolve a compra simultânea de opções de compra e venda no mesmo preço de exercício e com a mesma data de expiração. A opção de compra ganha valor quando o preço do ativo subjacente sobe, enquanto a opção de venda oferece proteção contra quedas de preço. Juntas, isso significa que o comprador do straddle lucra com movimentos de preços significativos em qualquer direção.

"O USD provavelmente verá fluxos devido ao Shutdown e ao número de folhas de pagamento desta semana... que guiará o Fed. Estes catalisadores poderiam causar um rally do BTC ( como uma proteção contra o dólar ) ou uma queda ( se os ativos de risco entrarem em pânico )," disse ele, explicando a inclinação para straddle.