Alpaca lança rede que permite a tokenização direta de ações dos EUA

O corretor-dealer norte-americano Alpaca lançou uma Rede de Tokenização Instantânea (ITN) que permite às instituições cunhar e resgatar ações tokenizadas dos EUA diretamente, uma medida que pode ajudar a aumentar a liquidez onchain em um segmento do mercado de tokenização ainda limitado por barreiras estruturais.

O ITN permite que as instituições tokenizem portfólios com uma única chamada de API e resgatem tokens em espécie pelas ações subjacentes sem atrasos no liquidação, divulgou a Alpaca na quarta-feira. O serviço opera além do horário de mercado tradicional, oferecendo acesso 24/7.

Ao permitir resgates em espécie --- trocando diretamente os tokens pelos seus ativos subjacentes em vez de liquidar em dinheiro primeiro --- a rede pretende tornar as ações tokenizadas mais líquidas e eficientes.

A Alpaca afirmou que o recurso se baseia nos esforços recentes da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para abordar ineficiências semelhantes no mercado de produtos negociados em bolsa de criptomoedas (ETP), notavelmente através da sua aprovação da criação e resgate em espécie para ETFs de Bitcoin (BTC) e Ether (ETH).

O ITN está disponível para instituições financeiras reguladas nos EUA, disse a Alpaca ao Cointelegraph. O mercado de ações tokenizadas está atualmente avaliado em mais de $700 milhões. Fonte: RWA.xyz

"O processo da ITN é melhor compreendido como uma única API que permite duas funções," disse Arush Sehgal, chefe de cripto da Alpaca, à Cointelegraph.

"O primeiro é o registo de valores mobiliários para e a partir de contas de corretagem. Isto aplica-se a instituições financeiras reguladas nos EUA," disse ele. "O segundo é a entrega de tokens pelo emissor ao seu Participante Autorizado, que é tipicamente uma entidade não americana afiliada à instituição dos EUA que iniciou o registo das ações na primeira etapa."

A Alpaca forneceu a infraestrutura subjacente para iniciativas recentes de tokenização, incluindo a plataforma da Ondo Finance para tokenizar ações e ETFs e a plataforma da xStocks para ações tokenizadas.

Wall Street, SEC convergem na tokenização

A tokenização de ativos do mundo real emergiu como uma das tendências de investimento em blockchain mais proeminentes de 2025, com mais de $31 bilhões em ativos agora representados na cadeia, de acordo com dados da indústria.

Nos Estados Unidos, o movimento está a ganhar força com o apoio dos reguladores: o Presidente da SEC, Paul Atkins, descreveu a tokenização como uma "inovação" em declarações proferidas em julho.

Após os títulos do Tesouro dos EUA e o crédito privado terem liderado a primeira onda de tokenização, as ações tokenizadas parecem ser a próxima fronteira.

"Não há dúvida de que tem um grande efeito no TradFi," disse Rob Hadick, sócio-gerente da firma de capital de risco em criptomoedas Dragonfly, falando com a Cointelegraph na conferência TOKEN2049 em Singapura. Ele observou que as finanças tradicionais estão cada vez mais atraídas por características como a negociação 24/7. Rob Hadick falando ao Cointelegraph nos bastidores da conferência TOKEN 2049. Fonte: Andrew Fenton/Cointelegraph

No entanto, Hadick alertou que os jogadores institucionais estão receosos em compartilhar infraestrutura de blockchain com projetos focados no retalho.

"Eles querem ser capazes de controlar coisas como a privacidade [e] quem faz parte do conjunto de validadores, eles querem ser capazes de controlar o que está a acontecer no seu ambiente de execução," disse ele.

A mudança ocorre em meio a relatos de que a SEC está considerando uma estrutura que poderia permitir que as ações tradicionais fossem negociadas em redes de blockchain de maneira semelhante às criptomoedas.