Recentemente, o mercado de ações A apresentou um fenômeno notável: vários índices amplos atingiram novos máximos, incluindo o ChiNext, o Shenzhen Component, o STAR Market, o CSI 500 e o CSI 2000. Este padrão de "índices fortes, ações fracas" tornou-se a principal característica do mercado atual.

Embora as ações em diferentes setores da indústria apresentem uma mistura de altas e baixas, vale a pena notar que não houve nenhuma ação com limite de queda no índice A, refletindo a estabilidade do sentimento do mercado, sem vendas em pânico. Neste mercado volátil, a maioria das ações teve um desempenho relativamente passivo, seguindo principalmente as flutuações do índice.

Ao examinar esta onda de mercado, podemos identificar uma característica estrutural clara: um pequeno número de ações principais subiu significativamente, impulsionando o fortalecimento do índice geral. Por exemplo, na área de baterias, a CATL, na área de fotovoltaicos, a Sungrow, na indústria de semicondutores, a SMIC, e no setor de tecnologia de IA, a Zhongji Xuchuang, a Xinyise, a Shenghong Technology e a Industrial Fulian, entre outros, alcançaram novos máximos históricos.

A lógica por trás desse fenômeno está intimamente relacionada ao fluxo de fundos dos ETFs (fundos de índice negociados em bolsa). Como uma das principais fontes de capital incremental, o peso das ações que compõem o ETF tem um impacto significativo na valorização das ações. Quanto maior o peso de uma ação, maior a intensidade com que ela é comprada, e mais capital incremental ela recebe, impulsionando assim a valorização do preço das ações.

Tomando o setor de tecnologia AI como exemplo, grandes quantidades de capital estão a fluir para os ETFs relacionados, levando ações de empresas como Zhongji Xuchuang e Xinyiseng a receberem um aumento significativo de capital. A mesma lógica se aplica a outros setores populares, como baterias, energia solar e semicondutores.

Com base neste cenário de mercado, os investidores podem considerar as seguintes estratégias de negociação: alocar principalmente em índices com desempenho forte e selecionar ações de alta qualidade dentro deles. Esta estratégia tem potencial para obter retornos excessivos significativos no atual ambiente de mercado.

De um modo geral, o atual mercado de ações A apresenta características estruturais claras, os investidores precisam prestar atenção de perto ao desempenho das principais empresas do setor e dos ativos centrais, ao mesmo tempo em que devem estar atentos aos riscos que podem surgir, mantendo uma atitude de investimento racional.