Ativos de criptografia mercado perspectiva e investimento insights

Este fim de semana tenho mais tempo para reflexão e gostaria de partilhar algumas opiniões sobre o mercado.

Acredito que a tendência geral do mercado de Ativos de criptografia só ficará clara após setembro. Considerando a resistência macroeconómica, as limitações de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira direção do mercado só se manifestará após o retorno dos participantes do mercado após as férias de agosto. As recentes atividades do mercado mostram que a maioria das altcoins em alta se deve principalmente a uma pressão de venda. Os negociantes, influenciados pela recuperação anterior, estão a seguir a tendência, mas desta vez falta detentores a longo prazo. A maioria das pessoas já sofreu perdas significativas anteriormente. Como esperado, a maioria dos tokens que subiram drasticamente posteriormente experimentou quedas igualmente acentuadas.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, com setores que estavam anteriormente sob pressão, como IA e certos tokens, a liderar este movimento de recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram resiliência - apresentando um desempenho mais estável durante a queda e uma recuperação mais rápida. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos disso. Embora o SPX pertença a uma certa categoria de tokens, sua estrutura é completamente diferente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente através de ETFs e outros canais regulamentados.

A natureza do capital que atualmente suporta o BTC é completamente diferente da dos ciclos anteriores. É por isso que uma liquidação em massa de BTC é improvável, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconômicos.

2. A divisão interna das moedas alternativas intensifica-se

No final, os fundos voltarão para as moedas alternativas – mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com usos claros e cenários de aplicação real poderão atrair esses fundos. Esta é a razão pela qual eu acredito que o Ethereum superará certas blockchains. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um forte efeito de roda. Além disso, devido ao fato de que o ETH não conseguiu atingir as expectativas a longo prazo, ainda há compradores marginais à espera no mercado de balcão.

3. Os tokens suportados por capital de risco apresentam riscos estruturais.

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar a tendência de preços. Em condições de baixa liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço de alta. É por isso que acredito que a avaliação de tokens listados em bolsas centralizadas não é uma boa escolha no futuro. Os tokens de um determinado ecossistema enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas dos validadores que leva a essa situação.

4. Certos tipos de moeda têm vantagens estruturais

Esses tokens têm vantagens estruturais, sem desbloqueio de capital de risco, lançamento justo, totalmente baseado na atenção. Este é um mecanismo de pura especulação - assim como funcionou no primeiro ciclo.

Mas eu acho que esta fase está a chegar ao fim.

O evento de geração de tokens de uma plataforma e o lançamento da moeda de uma certa figura política marcaram o auge do interesse por este tipo de ativos de criptografia. Desde então, o interesse das pessoas por esses ativos começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de uma certa cadeia pública não foi tão bom quanto o do ETH - se todos já possuírem o token dessa cadeia pública, quem se tornará o comprador marginal quando o ímpeto por esses ativos começar a desaparecer?

Alguns tokens podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aqueles que se destacam fora das redes sociais de encriptação, como os tokens que se tornam populares em plataformas de vídeos curtos, impulsionados por influenciadores. Estes ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era do "moeda de animais fofos" como alpha já terminou. Somente aqueles tokens que possuem uma história forte e um reconhecimento de mercado intenso — algo em que as pessoas possam acreditar coletivamente — têm verdadeiro valor especulativo.

Ironicamente, o cansaço e a desconfiança em relação aos tokens apoiados por capital de risco abriram as portas para projetos Web2/3 de lançamento justo, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de geração de riqueza.

Um determinado projeto é um ótimo exemplo. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na cadeia. Quando há assimetria de informações, grandes oportunidades sempre surgem. Assim que todos souberem de algo, ele já não terá retorno.

É por isso que estou mais focado no mercado on-chain. O sucesso de um projeto desperta o desejo de procurar a "próxima oportunidade", e o capital começa a perseguir narrativas semelhantes de lançamento justo de altcoins. Assim como alguém que ganha fortunas ao negociar tokens - a atenção direciona o fluxo de capital.

5. Tendências de mercado futuras

Então, se um determinado tipo de moeda já não é uma oportunidade... o que vem a seguir?

A minha opinião: A combinação de IA com ativos de criptografia.

Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo — após o início de certos tokens apoiados por uma blockchain pública e capital de risco — está concentrada em determinados tipos de moedas e AI.

Assim como a onda de finanças descentralizadas, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. No entanto, os projetos realmente baseados na utilidade estão sendo silenciosamente construídos neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos surgirem na cadeia.

Com o esgotamento dos lucros de certos tipos de moeda, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de IA x encriptação são lançados de forma justa, ecoando a narrativa de um determinado projeto.

É por isso que pesquisei e planejei com antecedência neste campo durante algumas semanas tranquilas. Agora não há necessidade de se apressar para estabelecer toda a posição - mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo terá as maiores oportunidades assimétricas.