As empresas de tesouraria cripto estão em alta neste momento.
Bitcoin, Solana, Ethereum, XRP e outros estão todos sendo acumulados.
Ande com muito cuidado com estas ações, se optar por andar.
10 ações de que gostamos mais do que a Estratégia ›
Há um novo tipo de empresa na cidade, e é construída em torno da premissa de que os preços das ações às vezes sobem quando você compra e mantém uma tonelada de criptomoedas no balanço. Essas chamadas empresas de tesouraria cripto então levantam mais capital para comprar mais moedas e, se o preço da moeda subir, os acionistas obtêm os retornos que estão procurando.
Na prática, esta abordagem é ao mesmo tempo engenhosa e arriscada. Antes de assumir que esses negócios são intercambiáveis com as moedas subjacentes, vale a pena esclarecer o que são, como funcionam e onde está a vantagem na atualidade. Então, vamos olhar para três coisas que os investidores precisam saber sobre eles.
Fonte da imagem: Getty Images. ## 1. Uma empresa desencadeou a tendência
Em resumo, as empresas de tesouraria cripto são empresas públicas cujo principal objetivo é dar aos investidores exposição a uma criptomoeda através de participações corporativas. Isso geralmente significa acumular moedas, divulgá-las e usar ferramentas de finanças corporativas para comprar mais ao longo do tempo.
Estratégia (NASDAQ: MSTR), anteriormente MicroStrategy, pioneira neste modelo para Bitcoin (CRYPTO: BTC). A empresa emite várias rodadas de notas conversíveis e utiliza programas de ações em mercado (ATM) especificamente para financiar suas compras.
Como resultado, a Strategy é o maior detentor corporativo de Bitcoin, com cerca de 632.457 moedas reportadas em meados de agosto. Este é o modelo que outros estão seguindo porque pode ser ampliado, é fácil para os investidores comprarem e transforma as finanças corporativas em uma máquina de acumulação de moedas.
2. Eles são semelhantes ao uso de alavancagem
O capital de uma empresa de tesouraria muitas vezes é negociado a um prémio ou desconto em relação ao valor das suas moedas por ação. Esse prémio pode aumentar ou diminuir, amplificando tanto os ganhos como as perdas para os acionistas em relação a simplesmente manter a moeda.
Essa equidade também é afetada pelas escolhas de financiamento da empresa. Se a administração vender ações ou emitir dívida conversível para comprar moedas, os acionistas obtêm alavancagem embutida, juntamente com algum risco de diluição e risco de refinanciamento durante as desacelerações.
Em outras palavras, uma ação de tesouraria pode superar sua moeda subjacente em mercados em alta devido a prêmios, aumentos de capital e alavancagem do balanço patrimonial, e subdesempenhá-la acentuadamente quando o sentimento se torna negativo. Portanto, comprar essas ações é muito parecido com fazer uma aposta alavancada na moeda subjacente.
Mas existem outros riscos envolvidos. As empresas podem ter problemas de governança ou estar sujeitas a regulamentações novas e diferentes das suas criptomoedas subjacentes.
A história continua. Para investidores de longo prazo, isso significa que os tamanhos das posições devem ser conservadores na maioria das vezes, e que as expectativas devem refletir os riscos específicos das ações além da volatilidade inerente do cripto.
3. Estes operadores provavelmente não têm nenhuma vantagem
O conceito de tesouraria cripto está a espalhar-se rapidamente. Agora, empresas dedicadas estão a acumular ativos cripto, incluindo Ethereum, Solana e XRP, em quantidades significativas, sem mencionar outras moedas como Dogecoin.
Mas, fora da bem conhecida marca da Strategy, da grande escala e do motor de financiamento repetível, não é óbvio o que criaria uma vantagem competitiva duradoura para qualquer empresa de tesouraria que a tornasse preferível à compra de qualquer uma de suas concorrentes com o mesmo alvo de cripto subjacente. Também não é óbvio se a própria Strategy realmente possui uma vantagem competitiva duradoura ou apenas uma situacional, decorrente de ser pioneira e ter recebido muita cobertura da imprensa quando sua abordagem era única.
O problema é que os ativos subjacentes são os mesmos que qualquer um pode comprar, e o capital é móvel. Um novato pode emitir ações ou notas conversíveis amanhã e seguir o mesmo roteiro, e muitos o estão fazendo. Até que alguém crie uma verdadeira barreira econômica -- como, talvez, economias de staking privilegiadas, fluxo de negócios proprietário para concessões de tokens, direitos de governança únicos ou metas consistentes de moeda por ação com consequências -- a diferenciação entre essas empresas será muito fina, e a competição pela equidade dos investidores será um concurso de popularidade altamente subjetivo.
Portanto, por agora, se você deseja uma exposição a longo prazo a uma moeda sem assumir riscos adicionais dessas empresas, manter a moeda diretamente continua a ser a melhor aposta.
Deveria investir 1.000 dólares na estratégia agora?
Antes de comprar ações na Strategy, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Strategy não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, você teria $664.110!* Ou quando a Nvidia fez esta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, você teria $1.104.355!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.069% — um desempenho que supera o mercado em comparação a 186% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se juntar ao Stock Advisor.
Veja as 10 ações »
*Retornos do Stock Advisor a partir de 25 de agosto de 2025
Alex Carchidi tem posições em Bitcoin, Ethereum e Solana. O Motley Fool tem posições e recomenda Bitcoin, Ethereum, Solana e XRP. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
3 Coisas que os Investidores Devem Saber à Medida que a Tendência do Tesouro Cripto Continua foi originalmente publicada pelo The Motley Fool
Ver Comentários
Ver original
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
3 Coisas que os Investidores Devem Saber à Medida que a Tendência do Tesouro Cripto Continua
Pontos Chave
Há um novo tipo de empresa na cidade, e é construída em torno da premissa de que os preços das ações às vezes sobem quando você compra e mantém uma tonelada de criptomoedas no balanço. Essas chamadas empresas de tesouraria cripto então levantam mais capital para comprar mais moedas e, se o preço da moeda subir, os acionistas obtêm os retornos que estão procurando.
Na prática, esta abordagem é ao mesmo tempo engenhosa e arriscada. Antes de assumir que esses negócios são intercambiáveis com as moedas subjacentes, vale a pena esclarecer o que são, como funcionam e onde está a vantagem na atualidade. Então, vamos olhar para três coisas que os investidores precisam saber sobre eles.
Fonte da imagem: Getty Images. ## 1. Uma empresa desencadeou a tendência
Em resumo, as empresas de tesouraria cripto são empresas públicas cujo principal objetivo é dar aos investidores exposição a uma criptomoeda através de participações corporativas. Isso geralmente significa acumular moedas, divulgá-las e usar ferramentas de finanças corporativas para comprar mais ao longo do tempo.
Estratégia (NASDAQ: MSTR), anteriormente MicroStrategy, pioneira neste modelo para Bitcoin (CRYPTO: BTC). A empresa emite várias rodadas de notas conversíveis e utiliza programas de ações em mercado (ATM) especificamente para financiar suas compras.
Como resultado, a Strategy é o maior detentor corporativo de Bitcoin, com cerca de 632.457 moedas reportadas em meados de agosto. Este é o modelo que outros estão seguindo porque pode ser ampliado, é fácil para os investidores comprarem e transforma as finanças corporativas em uma máquina de acumulação de moedas.
2. Eles são semelhantes ao uso de alavancagem
O capital de uma empresa de tesouraria muitas vezes é negociado a um prémio ou desconto em relação ao valor das suas moedas por ação. Esse prémio pode aumentar ou diminuir, amplificando tanto os ganhos como as perdas para os acionistas em relação a simplesmente manter a moeda.
Essa equidade também é afetada pelas escolhas de financiamento da empresa. Se a administração vender ações ou emitir dívida conversível para comprar moedas, os acionistas obtêm alavancagem embutida, juntamente com algum risco de diluição e risco de refinanciamento durante as desacelerações.
Em outras palavras, uma ação de tesouraria pode superar sua moeda subjacente em mercados em alta devido a prêmios, aumentos de capital e alavancagem do balanço patrimonial, e subdesempenhá-la acentuadamente quando o sentimento se torna negativo. Portanto, comprar essas ações é muito parecido com fazer uma aposta alavancada na moeda subjacente.
Mas existem outros riscos envolvidos. As empresas podem ter problemas de governança ou estar sujeitas a regulamentações novas e diferentes das suas criptomoedas subjacentes.
A história continua. Para investidores de longo prazo, isso significa que os tamanhos das posições devem ser conservadores na maioria das vezes, e que as expectativas devem refletir os riscos específicos das ações além da volatilidade inerente do cripto.
3. Estes operadores provavelmente não têm nenhuma vantagem
O conceito de tesouraria cripto está a espalhar-se rapidamente. Agora, empresas dedicadas estão a acumular ativos cripto, incluindo Ethereum, Solana e XRP, em quantidades significativas, sem mencionar outras moedas como Dogecoin.
Mas, fora da bem conhecida marca da Strategy, da grande escala e do motor de financiamento repetível, não é óbvio o que criaria uma vantagem competitiva duradoura para qualquer empresa de tesouraria que a tornasse preferível à compra de qualquer uma de suas concorrentes com o mesmo alvo de cripto subjacente. Também não é óbvio se a própria Strategy realmente possui uma vantagem competitiva duradoura ou apenas uma situacional, decorrente de ser pioneira e ter recebido muita cobertura da imprensa quando sua abordagem era única.
O problema é que os ativos subjacentes são os mesmos que qualquer um pode comprar, e o capital é móvel. Um novato pode emitir ações ou notas conversíveis amanhã e seguir o mesmo roteiro, e muitos o estão fazendo. Até que alguém crie uma verdadeira barreira econômica -- como, talvez, economias de staking privilegiadas, fluxo de negócios proprietário para concessões de tokens, direitos de governança únicos ou metas consistentes de moeda por ação com consequências -- a diferenciação entre essas empresas será muito fina, e a competição pela equidade dos investidores será um concurso de popularidade altamente subjetivo.
Portanto, por agora, se você deseja uma exposição a longo prazo a uma moeda sem assumir riscos adicionais dessas empresas, manter a moeda diretamente continua a ser a melhor aposta.
Deveria investir 1.000 dólares na estratégia agora?
Antes de comprar ações na Strategy, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Strategy não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista em 17 de dezembro de 2004... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, você teria $664.110!* Ou quando a Nvidia fez esta lista em 15 de abril de 2005... se você tivesse investido $1.000 na época da nossa recomendação, você teria $1.104.355!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.069% — um desempenho que supera o mercado em comparação a 186% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se juntar ao Stock Advisor.
Veja as 10 ações »
*Retornos do Stock Advisor a partir de 25 de agosto de 2025
Alex Carchidi tem posições em Bitcoin, Ethereum e Solana. O Motley Fool tem posições e recomenda Bitcoin, Ethereum, Solana e XRP. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
3 Coisas que os Investidores Devem Saber à Medida que a Tendência do Tesouro Cripto Continua foi originalmente publicada pelo The Motley Fool
Ver Comentários