Esta semana, o BTC caiu 1,77%, o ETH subiu 5,57% e a média de aumento dos principais tokens DeFi foi superior a 10%.
Circle e Paxos unem-se para pilotar novas tecnologias, aumentando a transparência e a segurança dos pagamentos em stablecoin.
A Linea realizará o TGE em setembro e lançará a funcionalidade de rendimento nativo em ETH em outubro.
Aave Labs lançou a nova plataforma Horizon, permitindo que instituições emprestem ativos tokenizados como stablecoins.
Grandes instituições entram em massa no ETF de Ethereum, com Goldman Sachs liderando Wall Street com uma posição superior a 720 milhões de dólares.
Instituições de tecnologia detêm mais de 20 mil bitcoins, a tendência de entrada de empresas continua a aquecer.
Interpretação do Mercado
Análise de Mercado
Cotação BTC —— Nesta semana, o BTC caiu 1,77%. Recentemente, o BTC entrou em uma correção contínua após encontrar resistência em 124.497 dólares, apresentando uma estrutura de canal descendente clara. O preço atual está em torno de 111.500 dólares, mantendo-se em uma oscilação baixa por vários dias. De modo geral, o BTC ainda está em uma tendência de fraqueza na oscilação. Se o BTC conseguir se manter na faixa de 111.000–112.000 dólares, há uma expectativa de que possa se recuperar ainda mais a curto prazo, com o alvo voltado para a resistência em torno de 114.000 dólares.
Análise do ETH —— Esta semana, o ETH subiu 5,57%. O ETH entrou em correção após ser impedido no pico de 4.956 dólares, atualmente operando em torno de 4.518 dólares. O movimento geral apresenta um padrão de alta volatilidade em níveis elevados, mas recentemente obteve suporte evidente perto do ponto baixo de 4.063 dólares, acompanhado de um forte retorno, mostrando que os touros estão defensivos ativamente nessa área. De modo geral, o ETH está em um padrão de forte oscilação dentro de uma faixa, com as forças de compra e venda ainda competindo; os investidores devem prestar atenção às mudanças no volume de negociações e se o nível crucial de suporte de 4.500 dólares pode se manter.
Altcoins —— As principais altcoins apresentaram uma leve tendência de alta esta semana, com a média de aumento dos principais tokens DeFi superando 10%. Nos últimos 7 dias, entre os 100 principais tokens de criptomoeda por capitalização de mercado, o JTO subiu 17,28%, o RAY subiu 13,54% e o AAVE subiu 8,93%, atraindo a ampla atenção do mercado.
Dados Macroeconômicos —— O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fez um importante discurso na Conferência Global de Bancos Centrais em Jackson Hole, emitindo sinais dovish, enfatizando os riscos de emprego e sugerindo que pode ser necessário um corte nas taxas de juros, com a probabilidade de um corte de 25 pontos base em setembro aumentando consideravelmente. Após seu discurso, as ações dos EUA e o ouro dispararam, enquanto as ações chinesas listadas nos EUA subiram em bloco.
Stablecoins - O valor total de mercado das stablecoins atualmente é de 291,9 bilhões de dólares, com stablecoins como USDC e USDE a atrair forte atenção do mercado.
Taxa de Gas —— Esta semana, a taxa de Gas da rede Ethereum diminuiu, sendo que em 28 de agosto, a taxa média de Gas foi de 0,299 Gwei.
conceitos populares
Nesta semana, a maioria dos setores de altcoins subiram ligeiramente. De acordo com os dados da Coingecko, os tokens airdrop de projetos NFT, stablecoins apoiadas por criptomoedas e o setor de staking líquido mostraram uma tendência de alta clara, com aumentos de 26,5%, 6,8% e 5,7% nos últimos 7 dias, respetivamente.
tokens de airdrop de projeto NFT
Os tokens de airdrop de projetos NFT referem-se aos tokens que a equipe do projeto NFT distribui gratuitamente para incentivar a participação da comunidade, promover o projeto ou recompensar usuários iniciais. Diferentemente do próprio NFT, esses tokens geralmente podem ser negociados, apostados ou utilizados para participação na governança na blockchain, tornando-se uma parte importante do ecossistema do projeto. — Nos últimos 7 dias, esse setor subiu 26,5%, com Loaded Lions subindo 60,8% e WANDER subindo 2,9%.
stablecoins suportadas por criptomoedas
As stablecoins suportadas por criptomoedas são stablecoins cunhadas usando ativos criptográficos (como BTC, ETH, etc.) como colateral, através de contratos inteligentes ou mecanismos de custódia. Seu valor é geralmente ancorado a moedas fiduciárias (como USD) ou outros ativos estáveis, com o objetivo de alcançar estabilidade de preços, enquanto retém características de descentralização. — Nos últimos 7 dias, este segmento subiu 6,8%, com a JUST Stablecoin a subir 80%.
Staking de Liquidez
A liquidez de staking refere-se ao ato de os usuários colocarem seus ativos criptográficos (como ETH, SOL) em staking na rede blockchain para participar da validação de nós, obter recompensas de staking e, ao mesmo tempo, poderem obter tokens derivados que podem ser livremente negociados ou transferidos. Este mecanismo quebra as limitações do staking tradicional, aumentando a liquidez dos fundos. — Nos últimos 7 dias, este setor subiu 5,7%, com a Veno Finance subindo 103,5%.
Foco desta semana
Circle e Paxos unem-se para pilotar nova tecnologia, aumentando a transparência e segurança dos pagamentos em stablecoins.
A emissora de stablecoin Circle Internet Group Inc. e a Paxos Trust Co. estão testando uma nova tecnologia para garantir a segurança e a verificabilidade dos pagamentos em ativos digitais. As duas empresas estão colaborando com a fintech Bluprynt, fundada pelo professor da Faculdade de Direito da Universidade de Georgetown, Chris Brummer, utilizando tecnologia blockchain e criptografia para fornecer verificação de identidade dos emissores na emissão de stablecoins. A tecnologia permite rastrear cada token até um emissor verificado, prevenindo desde a origem fraudes e falsificações. Brummer afirmou que a solução da Bluprynt pode "fornecer prova de origem antecipadamente, reduzir a complexidade operacional e oferecer a transparência necessária para reguladores e investidores", diminuindo assim os riscos potenciais e as perdas financeiras.
Este piloto marca um passo crucial na emissão de stablecoins e no ecossistema de pagamentos em termos de conformidade e segurança. À medida que as stablecoins ocupam um lugar cada vez mais importante nos pagamentos globais, DeFi e liquidações transfronteiriças, a tecnologia de verificação dos emissores não só pode aumentar a confiança dos investidores e dos reguladores, mas também ajudar a reduzir o risco de fraude e falsificação no mercado. Esta tentativa reflete a tendência da indústria em buscar um equilíbrio entre inovação tecnológica e regulamentação de conformidade, estabelecendo uma base institucional e técnica para a ampla aplicação futura das stablecoins.
A Linea fará o TGE em setembro e lançará a funcionalidade de rendimento nativo em ETH em outubro.
A Linea anunciou que iniciará a atividade de geração de tokens (TGE) em setembro de 2025, com uma avaliação inicial de cerca de 2 bilhões de dólares, e irá lançar uma série de medidas de incentivo à liquidez, com o objetivo de elevar o TVL do ecossistema para mais de 1,8 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, a Linea iniciará um programa de incentivos "Linea Ignition" com duração de 10 semanas, e em outubro lançará oficialmente a funcionalidade de rendimento nativo do ETH. Atualmente, a Linea se tornou o zkRollup com maior TVL, tendo completado 283 milhões de transações e possuindo 7 milhões de endereços de carteira. Sua arquitetura está profundamente alinhada com a Ethereum, apresentando um cofre de staking de ETH, transações de baixo custo e um mecanismo de queima de taxas de 20%. Em relação à distribuição de tokens, 85% dos tokens serão usados para incentivos à comunidade e desenvolvedores, destacando a orientação para a ecologia descentralizada.
O TGE da Linea não apenas estabeleceu uma avaliação inicial de cerca de 2 bilhões de dólares, mas também, por meio de incentivos de liquidez e rendimento, ancorou diretamente a rápida expansão do capital ecológico. Seu objetivo de TVL (mais de 1,8 bilhão de dólares) e a funcionalidade de rendimento nativo em ETH apontam para um fortalecimento da retenção de capital dos usuários, com potencial para aumentar sua vantagem competitiva na pista de zkRollup. Considerando a intensa concorrência no L2 do Ethereum, a liberação em grande escala de tokens e incentivos da Linea pode se tornar um importante motor para atrair desenvolvedores e migração de capital a curto prazo, trazendo novas variáveis para o cenário do mercado L2.
Aave Labs lançou a nova plataforma Horizon, permitindo que instituições tomem emprestados ativos tokenizados como stablecoins.
Aave Labs lançou a nova plataforma Horizon, que visa fornecer serviços de empréstimo de stablecoins para investidores institucionais usando ativos do mundo real (RWA) tokenizados como garantia. No início do lançamento, instituições qualificadas podem usar ativos tokenizados, como títulos do governo dos EUA e fundos que detêm criptomoedas, como garantia para emprestar stablecoins como USDC, RLUSD e GHO. Os primeiros ativos suportados incluem o fundo de títulos de curto prazo Superstate, o fundo de rendimento da Circle e os produtos tokenizados Janus Henderson da Centrifuge.
A introdução do Horizon marca a aceleração da Aave na entrada no mercado de financiamento RWA em nível institucional. Ao trazer ativos financeiros tradicionais, como títulos do governo, para o sistema de colateral DeFi, a Aave não apenas amplia os cenários de emissão e uso de stablecoins, mas também oferece ferramentas de liquidez de curto prazo e gestão de rendimentos para investidores institucionais. Isso não apenas aumenta a demanda por stablecoins e a liquidez de RWA, mas também pode impulsionar uma maior fusão entre DeFi e TradFi. Se for possível expandir a cobertura de colaterais dentro de um quadro regulatório, o Horizon tem o potencial de se tornar uma ponte chave para a entrada de instituições no DeFi e de construir uma nova curva de crescimento para a Aave.
Dados em destaque
As instituições estão entrando massivamente no ETF de Ethereum, com a Goldman Sachs liderando Wall Street com uma posição superior a 720 milhões de dólares.
De acordo com a divulgação do mais recente formulário 13F, o Goldman Sachs atualmente lidera a lista global de instituições com uma posição em ETF de spot de Ethereum de 721 milhões de dólares, mostrando seu alto valor e clara estratégia em relação ao ativo ETH. Logo atrás está a empresa de market making Jane Street, com uma participação de 190 milhões de dólares, e o fundo de hedge de múltiplas estratégias Millennium, que detém 186 milhões de dólares. Esses dados refletem que as instituições de nível 1 de Wall Street passaram da fase de exploração estratégica para a fase de alocação real de ativos em Ethereum.
Nesta temporada de declarações, não apenas grandes bancos e fundos de hedge estão envolvidos, mas também várias empresas de gestão de ativos, comerciantes quantitativos e instituições de pensões estão gradualmente surgindo. Ao contrário do ETF de Bitcoin, o ETF de Ethereum enfatiza mais suas propriedades tecnológicas e ecológicas, sendo favorecido por instituições com uma orientação de crescimento a longo prazo. Se o ambiente regulatório continuar a ser favorável e o Ethereum alcançar uma estrutura deflacionária ou um mecanismo de retorno de receita em cadeia aperfeiçoado, a posição do Ethereum como um "ativo tecnológico de fluxo de caixa superior" poderá ocupar um lugar mais importante na alocação de ativos institucionais.
A carteira de baleia de agosto continua a aumentar, com um fluxo líquido contínuo de capital principal para Bitcoin e Ethereum.
De acordo com os dados da Santiment, desde agosto, o Bitcoin teve 13 novos endereços com mais de 1.000 moedas, enquanto o Ethereum teve 48 novos endereços com mais de 10.000 moedas, mostrando que, apesar da volatilidade do mercado, os grandes detentores (baleias) continuam a acumular. O Bitcoin atualmente recuperou para acima de 111.000 USDT, e o Ethereum também está acima de 4.600 USDT, crescendo em sincronia com as carteiras das baleias, sugerindo que o capital principal está ativamente acumulando nos bastidores.
Do ponto de vista da estrutura de comportamento, essas carteiras grandes geralmente têm um ciclo de investimento mais longo e uma intenção estratégica. O aumento em seu número geralmente significa que o sentimento do mercado está inclinado para o positivo, e os grandes players mantêm uma atitude otimista em relação ao mercado de médio e longo prazo. Especialmente durante períodos de alta volatilidade, a contínua acumulação pode refletir suas fortes expectativas de alta para o futuro. Ao mesmo tempo, o crescimento do Ethereum é claramente superior ao do Bitcoin, indicando que o Ethereum, impulsionado por múltiplos fatores positivos como aumento de staking na blockchain, exposição a ETFs e expectativas do ecossistema, é mais favorecido por baleias e inclinações de capital.
As instituições de tecnologia detêm mais de 20 mil Bitcoins, a tendência de entrada das empresas continua a aumentar.
De acordo com os dados divulgados pela River, várias empresas globais de tecnologia já acumularam mais de 20 mil Bitcoins, mostrando que o interesse das instituições na alocação de ativos criptográficos está aumentando gradualmente. Isso inclui a Tesla e a SpaceX, que possuem um total de 19.794 BTC, a Figma com 845, a plataforma de comércio eletrônico da América Latina Mercado Libre com 570, e a plataforma de vídeo Rumble, que também tem 211. O valor total de mercado já ultrapassou 2,2 bilhões de dólares, refletindo que o Bitcoin está sendo gradualmente integrado aos pools de ativos estratégicos das empresas de renome.
Esta tendência indica que o Bitcoin não é mais apenas um ativo de investimento para pequenos investidores ou instituições nativas de criptomoedas, mas que cada vez mais empresas de tecnologia estão vendo-o como um ativo de reserva de valor que é resistente à inflação, à censura e que pode ser circulado globalmente. Embora atualmente a posse ainda esteja concentrada em algumas empresas líderes, à medida que a infraestrutura de mercado amadurece e os caminhos de conformidade se tornam mais claros, espera-se que mais empresas listadas, plataformas de startups e grandes empresas de internet entrem no mercado, tornando a alocação institucional de Bitcoin uma tendência de médio a longo prazo que não pode ser ignorada.
Relatório Semanal de Financiamento
De acordo com os dados da RootData, entre 22 e 28 de agosto de 2025, um total de 16 projetos de criptomoedas e relacionados anunciaram a conclusão de financiamento ou aquisições, abrangendo várias áreas como camada programável do Bitcoin e validação descentralizada de IA. O nível de atividade de financiamento permanece elevado, mostrando que o capital continua a se concentrar em camadas de protocolos fundamentais, aplicações de IA e tokenização de ativos. Abaixo está uma breve introdução aos três principais projetos em termos de volume de financiamento desta semana:
Corporação de Desenvolvimento DeFi
Anunciou em 25 de agosto a conclusão de uma rodada de financiamento de capital de 125 milhões de dólares, iniciando sua estratégia de acumulação de tesouraria centrada na Solana.
A DeFi Development Corp foca em expandir os ativos do tesouro SOL através de uma combinação de compras à vista e bloqueio a desconto, avançando na estratégia de maximização da quantidade de ações de Solana (SPS) que possui. Os fundos angariados serão inteiramente utilizados para aumentar a posse de ativos SOL, reforçando seu caminho de crescimento de ativos como uma empresa de tesouraria Solana de alta alavancagem.
Hemi
Anunciou em 26 de agosto a conclusão de um financiamento de 15 milhões de dólares, destinado a avançar no desenvolvimento e na construção do ecossistema da camada programável do Bitcoin.
A Hemi está focada na construção de uma camada de execução de contratos inteligentes compatível com a mainnet do Bitcoin, dedicada a expandir a programabilidade na cadeia do BTC sem sacrificar a segurança. Os fundos arrecadados serão utilizados para o desenvolvimento do protocolo, construção de ferramentas para desenvolvedores e programas de incentivo ecológico, promovendo a evolução da infraestrutura do Bitcoin para uma camada de aplicações multifuncionais.
Rede Swarm
Anunciou em 27 de agosto a conclusão de um financiamento de 13 milhões de dólares, destinado a acelerar o desenvolvimento do produto principal e a expansão do ecossistema do seu protocolo de validação de IA descentralizada.
A Swarm Network está empenhada em construir uma infraestrutura de informações verificáveis em cadeia, integrando agentes de IA, inteligência humana e tecnologia de provas de conhecimento zero para realizar a conversão em tempo real de dados brutos off-chain em informações reais on-chain. Os fundos arrecadados serão focados na promoção da atualização de funcionalidades e expansão em escala do seu produto principal Rollup News.
Atenção na próxima semana
desbloqueio de tokens
De acordo com os dados da Tokenomist, nos próximos 7 dias (2025.8.29 - 2025.9.3), o mercado verá a liberação de grandes volumes de alguns tokens importantes. A situação dos 3 principais desbloqueios é a seguinte:
SUI irá desbloquear aproximadamente 152 milhões de dólares em tokens nos próximos 7 dias, representando 1,3% da oferta circulante.
SVL irá desbloquear aproximadamente 39 milhões de dólares nos próximos 7 dias, representando 19% do suprimento circulante.
JUP irá desbloquear tokens no valor de aproximadamente 26 milhões de dólares nos próximos 7 dias, representando 1,8% da oferta em circulação.
Fonte de referência
[Gate Research](https://www.gate.com/learn/category/research)é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece aos leitores conteúdos profundos, incluindo análise técnica, insights sobre tendências, revisões de mercado, pesquisas do setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
Isenção de responsabilidade
O investimento no mercado de criptomoedas envolve altos riscos, e recomenda-se que os usuários realizem pesquisas independentes e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos adquiridos antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.
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Gate Research Institute: Linea irá iniciar TGE e funcionalidade de rendimento ETH｜Aave Labs lança nova plataforma Horizon
Resumo
Interpretação do Mercado
Análise de Mercado
conceitos populares
Nesta semana, a maioria dos setores de altcoins subiram ligeiramente. De acordo com os dados da Coingecko, os tokens airdrop de projetos NFT, stablecoins apoiadas por criptomoedas e o setor de staking líquido mostraram uma tendência de alta clara, com aumentos de 26,5%, 6,8% e 5,7% nos últimos 7 dias, respetivamente.
tokens de airdrop de projeto NFT
Os tokens de airdrop de projetos NFT referem-se aos tokens que a equipe do projeto NFT distribui gratuitamente para incentivar a participação da comunidade, promover o projeto ou recompensar usuários iniciais. Diferentemente do próprio NFT, esses tokens geralmente podem ser negociados, apostados ou utilizados para participação na governança na blockchain, tornando-se uma parte importante do ecossistema do projeto. — Nos últimos 7 dias, esse setor subiu 26,5%, com Loaded Lions subindo 60,8% e WANDER subindo 2,9%.
stablecoins suportadas por criptomoedas
As stablecoins suportadas por criptomoedas são stablecoins cunhadas usando ativos criptográficos (como BTC, ETH, etc.) como colateral, através de contratos inteligentes ou mecanismos de custódia. Seu valor é geralmente ancorado a moedas fiduciárias (como USD) ou outros ativos estáveis, com o objetivo de alcançar estabilidade de preços, enquanto retém características de descentralização. — Nos últimos 7 dias, este segmento subiu 6,8%, com a JUST Stablecoin a subir 80%.
Staking de Liquidez
A liquidez de staking refere-se ao ato de os usuários colocarem seus ativos criptográficos (como ETH, SOL) em staking na rede blockchain para participar da validação de nós, obter recompensas de staking e, ao mesmo tempo, poderem obter tokens derivados que podem ser livremente negociados ou transferidos. Este mecanismo quebra as limitações do staking tradicional, aumentando a liquidez dos fundos. — Nos últimos 7 dias, este setor subiu 5,7%, com a Veno Finance subindo 103,5%.
Foco desta semana
Circle e Paxos unem-se para pilotar nova tecnologia, aumentando a transparência e segurança dos pagamentos em stablecoins.
A emissora de stablecoin Circle Internet Group Inc. e a Paxos Trust Co. estão testando uma nova tecnologia para garantir a segurança e a verificabilidade dos pagamentos em ativos digitais. As duas empresas estão colaborando com a fintech Bluprynt, fundada pelo professor da Faculdade de Direito da Universidade de Georgetown, Chris Brummer, utilizando tecnologia blockchain e criptografia para fornecer verificação de identidade dos emissores na emissão de stablecoins. A tecnologia permite rastrear cada token até um emissor verificado, prevenindo desde a origem fraudes e falsificações. Brummer afirmou que a solução da Bluprynt pode "fornecer prova de origem antecipadamente, reduzir a complexidade operacional e oferecer a transparência necessária para reguladores e investidores", diminuindo assim os riscos potenciais e as perdas financeiras.
Este piloto marca um passo crucial na emissão de stablecoins e no ecossistema de pagamentos em termos de conformidade e segurança. À medida que as stablecoins ocupam um lugar cada vez mais importante nos pagamentos globais, DeFi e liquidações transfronteiriças, a tecnologia de verificação dos emissores não só pode aumentar a confiança dos investidores e dos reguladores, mas também ajudar a reduzir o risco de fraude e falsificação no mercado. Esta tentativa reflete a tendência da indústria em buscar um equilíbrio entre inovação tecnológica e regulamentação de conformidade, estabelecendo uma base institucional e técnica para a ampla aplicação futura das stablecoins.
A Linea fará o TGE em setembro e lançará a funcionalidade de rendimento nativo em ETH em outubro.
A Linea anunciou que iniciará a atividade de geração de tokens (TGE) em setembro de 2025, com uma avaliação inicial de cerca de 2 bilhões de dólares, e irá lançar uma série de medidas de incentivo à liquidez, com o objetivo de elevar o TVL do ecossistema para mais de 1,8 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, a Linea iniciará um programa de incentivos "Linea Ignition" com duração de 10 semanas, e em outubro lançará oficialmente a funcionalidade de rendimento nativo do ETH. Atualmente, a Linea se tornou o zkRollup com maior TVL, tendo completado 283 milhões de transações e possuindo 7 milhões de endereços de carteira. Sua arquitetura está profundamente alinhada com a Ethereum, apresentando um cofre de staking de ETH, transações de baixo custo e um mecanismo de queima de taxas de 20%. Em relação à distribuição de tokens, 85% dos tokens serão usados para incentivos à comunidade e desenvolvedores, destacando a orientação para a ecologia descentralizada.
O TGE da Linea não apenas estabeleceu uma avaliação inicial de cerca de 2 bilhões de dólares, mas também, por meio de incentivos de liquidez e rendimento, ancorou diretamente a rápida expansão do capital ecológico. Seu objetivo de TVL (mais de 1,8 bilhão de dólares) e a funcionalidade de rendimento nativo em ETH apontam para um fortalecimento da retenção de capital dos usuários, com potencial para aumentar sua vantagem competitiva na pista de zkRollup. Considerando a intensa concorrência no L2 do Ethereum, a liberação em grande escala de tokens e incentivos da Linea pode se tornar um importante motor para atrair desenvolvedores e migração de capital a curto prazo, trazendo novas variáveis para o cenário do mercado L2.
Aave Labs lançou a nova plataforma Horizon, permitindo que instituições tomem emprestados ativos tokenizados como stablecoins.
Aave Labs lançou a nova plataforma Horizon, que visa fornecer serviços de empréstimo de stablecoins para investidores institucionais usando ativos do mundo real (RWA) tokenizados como garantia. No início do lançamento, instituições qualificadas podem usar ativos tokenizados, como títulos do governo dos EUA e fundos que detêm criptomoedas, como garantia para emprestar stablecoins como USDC, RLUSD e GHO. Os primeiros ativos suportados incluem o fundo de títulos de curto prazo Superstate, o fundo de rendimento da Circle e os produtos tokenizados Janus Henderson da Centrifuge.
A introdução do Horizon marca a aceleração da Aave na entrada no mercado de financiamento RWA em nível institucional. Ao trazer ativos financeiros tradicionais, como títulos do governo, para o sistema de colateral DeFi, a Aave não apenas amplia os cenários de emissão e uso de stablecoins, mas também oferece ferramentas de liquidez de curto prazo e gestão de rendimentos para investidores institucionais. Isso não apenas aumenta a demanda por stablecoins e a liquidez de RWA, mas também pode impulsionar uma maior fusão entre DeFi e TradFi. Se for possível expandir a cobertura de colaterais dentro de um quadro regulatório, o Horizon tem o potencial de se tornar uma ponte chave para a entrada de instituições no DeFi e de construir uma nova curva de crescimento para a Aave.
Dados em destaque
As instituições estão entrando massivamente no ETF de Ethereum, com a Goldman Sachs liderando Wall Street com uma posição superior a 720 milhões de dólares.
De acordo com a divulgação do mais recente formulário 13F, o Goldman Sachs atualmente lidera a lista global de instituições com uma posição em ETF de spot de Ethereum de 721 milhões de dólares, mostrando seu alto valor e clara estratégia em relação ao ativo ETH. Logo atrás está a empresa de market making Jane Street, com uma participação de 190 milhões de dólares, e o fundo de hedge de múltiplas estratégias Millennium, que detém 186 milhões de dólares. Esses dados refletem que as instituições de nível 1 de Wall Street passaram da fase de exploração estratégica para a fase de alocação real de ativos em Ethereum.
Nesta temporada de declarações, não apenas grandes bancos e fundos de hedge estão envolvidos, mas também várias empresas de gestão de ativos, comerciantes quantitativos e instituições de pensões estão gradualmente surgindo. Ao contrário do ETF de Bitcoin, o ETF de Ethereum enfatiza mais suas propriedades tecnológicas e ecológicas, sendo favorecido por instituições com uma orientação de crescimento a longo prazo. Se o ambiente regulatório continuar a ser favorável e o Ethereum alcançar uma estrutura deflacionária ou um mecanismo de retorno de receita em cadeia aperfeiçoado, a posição do Ethereum como um "ativo tecnológico de fluxo de caixa superior" poderá ocupar um lugar mais importante na alocação de ativos institucionais.
A carteira de baleia de agosto continua a aumentar, com um fluxo líquido contínuo de capital principal para Bitcoin e Ethereum.
De acordo com os dados da Santiment, desde agosto, o Bitcoin teve 13 novos endereços com mais de 1.000 moedas, enquanto o Ethereum teve 48 novos endereços com mais de 10.000 moedas, mostrando que, apesar da volatilidade do mercado, os grandes detentores (baleias) continuam a acumular. O Bitcoin atualmente recuperou para acima de 111.000 USDT, e o Ethereum também está acima de 4.600 USDT, crescendo em sincronia com as carteiras das baleias, sugerindo que o capital principal está ativamente acumulando nos bastidores.
Do ponto de vista da estrutura de comportamento, essas carteiras grandes geralmente têm um ciclo de investimento mais longo e uma intenção estratégica. O aumento em seu número geralmente significa que o sentimento do mercado está inclinado para o positivo, e os grandes players mantêm uma atitude otimista em relação ao mercado de médio e longo prazo. Especialmente durante períodos de alta volatilidade, a contínua acumulação pode refletir suas fortes expectativas de alta para o futuro. Ao mesmo tempo, o crescimento do Ethereum é claramente superior ao do Bitcoin, indicando que o Ethereum, impulsionado por múltiplos fatores positivos como aumento de staking na blockchain, exposição a ETFs e expectativas do ecossistema, é mais favorecido por baleias e inclinações de capital.
As instituições de tecnologia detêm mais de 20 mil Bitcoins, a tendência de entrada das empresas continua a aumentar.
De acordo com os dados divulgados pela River, várias empresas globais de tecnologia já acumularam mais de 20 mil Bitcoins, mostrando que o interesse das instituições na alocação de ativos criptográficos está aumentando gradualmente. Isso inclui a Tesla e a SpaceX, que possuem um total de 19.794 BTC, a Figma com 845, a plataforma de comércio eletrônico da América Latina Mercado Libre com 570, e a plataforma de vídeo Rumble, que também tem 211. O valor total de mercado já ultrapassou 2,2 bilhões de dólares, refletindo que o Bitcoin está sendo gradualmente integrado aos pools de ativos estratégicos das empresas de renome.
Esta tendência indica que o Bitcoin não é mais apenas um ativo de investimento para pequenos investidores ou instituições nativas de criptomoedas, mas que cada vez mais empresas de tecnologia estão vendo-o como um ativo de reserva de valor que é resistente à inflação, à censura e que pode ser circulado globalmente. Embora atualmente a posse ainda esteja concentrada em algumas empresas líderes, à medida que a infraestrutura de mercado amadurece e os caminhos de conformidade se tornam mais claros, espera-se que mais empresas listadas, plataformas de startups e grandes empresas de internet entrem no mercado, tornando a alocação institucional de Bitcoin uma tendência de médio a longo prazo que não pode ser ignorada.
Relatório Semanal de Financiamento
De acordo com os dados da RootData, entre 22 e 28 de agosto de 2025, um total de 16 projetos de criptomoedas e relacionados anunciaram a conclusão de financiamento ou aquisições, abrangendo várias áreas como camada programável do Bitcoin e validação descentralizada de IA. O nível de atividade de financiamento permanece elevado, mostrando que o capital continua a se concentrar em camadas de protocolos fundamentais, aplicações de IA e tokenização de ativos. Abaixo está uma breve introdução aos três principais projetos em termos de volume de financiamento desta semana:
Corporação de Desenvolvimento DeFi
Anunciou em 25 de agosto a conclusão de uma rodada de financiamento de capital de 125 milhões de dólares, iniciando sua estratégia de acumulação de tesouraria centrada na Solana.
A DeFi Development Corp foca em expandir os ativos do tesouro SOL através de uma combinação de compras à vista e bloqueio a desconto, avançando na estratégia de maximização da quantidade de ações de Solana (SPS) que possui. Os fundos angariados serão inteiramente utilizados para aumentar a posse de ativos SOL, reforçando seu caminho de crescimento de ativos como uma empresa de tesouraria Solana de alta alavancagem.
Hemi
Anunciou em 26 de agosto a conclusão de um financiamento de 15 milhões de dólares, destinado a avançar no desenvolvimento e na construção do ecossistema da camada programável do Bitcoin.
A Hemi está focada na construção de uma camada de execução de contratos inteligentes compatível com a mainnet do Bitcoin, dedicada a expandir a programabilidade na cadeia do BTC sem sacrificar a segurança. Os fundos arrecadados serão utilizados para o desenvolvimento do protocolo, construção de ferramentas para desenvolvedores e programas de incentivo ecológico, promovendo a evolução da infraestrutura do Bitcoin para uma camada de aplicações multifuncionais.
Rede Swarm
Anunciou em 27 de agosto a conclusão de um financiamento de 13 milhões de dólares, destinado a acelerar o desenvolvimento do produto principal e a expansão do ecossistema do seu protocolo de validação de IA descentralizada.
A Swarm Network está empenhada em construir uma infraestrutura de informações verificáveis em cadeia, integrando agentes de IA, inteligência humana e tecnologia de provas de conhecimento zero para realizar a conversão em tempo real de dados brutos off-chain em informações reais on-chain. Os fundos arrecadados serão focados na promoção da atualização de funcionalidades e expansão em escala do seu produto principal Rollup News.
Atenção na próxima semana
desbloqueio de tokens
De acordo com os dados da Tokenomist, nos próximos 7 dias (2025.8.29 - 2025.9.3), o mercado verá a liberação de grandes volumes de alguns tokens importantes. A situação dos 3 principais desbloqueios é a seguinte:
Fonte de referência
[Gate Research](https://www.gate.com/learn/category/research)é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, que oferece aos leitores conteúdos profundos, incluindo análise técnica, insights sobre tendências, revisões de mercado, pesquisas do setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.
Isenção de responsabilidade O investimento no mercado de criptomoedas envolve altos riscos, e recomenda-se que os usuários realizem pesquisas independentes e compreendam plenamente a natureza dos ativos e produtos adquiridos antes de tomar qualquer decisão de investimento. Gate não se responsabiliza por quaisquer perdas ou danos resultantes de tais decisões de investimento.