Tokenização de ações torna-se a nova sensação no mercado de criptomoedas, a tokenização de ativos tradicionais provoca uma reestruturação do mercado.
Com várias plataformas de negociação a lançarem sucessivamente serviços de tokenização de ações, o mercado de criptomoedas está a passar por uma profunda transformação. Esta inovação não só expande a escala de capital do mercado, como também pode ajudar o ecossistema de criptomoedas a evoluir para o mainstream. No entanto, a introdução de ativos de qualidade também pode impactar as altcoins que dependem de narrativas para se promoverem. Neste momento, as ações tokenizadas ainda estão na fase inicial, enfrentando múltiplos desafios, como a falta de liquidez e a regulamentação.
Moedas alternativas enfrentam risco de marginalização
Com a gradual "tokenização" de ativos tradicionais de alta qualidade, como as ações da bolsa americana, o fluxo de fundos no mercado de criptomoedas está mudando silenciosamente. Algumas opiniões sugerem que os ativos tradicionais tokenizados, com modelos de negócios claros, estruturas regulatórias em conformidade e rendimentos reais estáveis, estão se tornando os novos queridinhos dos fundos em blockchain, criando um efeito de sucção no mercado de moedas alternativas. Especialmente aqueles tokens que carecem de modelos de rendimento real, produtos ainda imaturos e que sustentam seu valor de mercado apenas por meio de narrativas, estão enfrentando a exaustão da liquidez e pressão de sobrevivência.
Há analistas que apontam que as altcoins não desaparecerão necessariamente, mas o ambiente de sobrevivência será mais severo. Cada novo ativo de qualidade é um golpe naqueles ativos que mantêm seu preço apenas por meio de consenso. O único caminho para as altcoins no futuro é gerar valor de aplicação real e deve ser capaz de trazer receita real. Todos os Tokens que não conseguem se concretizar e sobrevivem apenas por meio de narrativas entrarão gradualmente em declínio. Embora a temporada de altcoins ainda possa ocorrer, a época de aumento generalizado de moedas já é coisa do passado.
Outro ponto de vista acredita que a tokenização de ações por si só não vai acabar com as altcoins, a verdadeira ameaça vem dos contratos perpétuos de ações. Este tipo de produto combina uma narrativa em constante atualização com alta volatilidade ajustada ao leverage, o que pode representar um desafio maior para as altcoins.
A fusão entre o setor financeiro tradicional e a encriptação
Vários especialistas da indústria têm uma atitude otimista em relação à tendência de tokenização de ações, acreditando que isso não é apenas uma inovação nas ferramentas de negociação, mas pode também mudar completamente o ecossistema e a configuração das transações de valores mobiliários, impulsionando a escala e a profundidade do mercado de criptomoedas.
Comparado às tentativas anteriores, o ambiente de mercado atual para a tokenização de ações, a base de usuários e a infraestrutura tiveram uma melhoria significativa. A mudança na atitude regulatória é particularmente crítica, criando condições para a integração profunda das ações na cadeia com o ecossistema de encriptação.
Uma das características da encriptação é a redução das barreiras de negociação e a promoção da liberalização das transações. Isso significa que os usuários em algumas regiões terão a oportunidade de adquirir títulos que anteriormente não podiam acessar, incluindo ações de empresas populares que não estão em circulação no mercado público. No entanto, a negociação livre também pode trazer um efeito de concentração, dando mais oportunidades a alguns ativos e moedas líderes, enquanto ativos relativamente mais fracos podem ser marginalizados.
Do ponto de vista técnico, a blockchain implementou o "pagamento é liquidação", algo difícil de alcançar no sistema financeiro tradicional. Esta característica permite que as ações tokenizadas sejam negociadas 24/7, aumentando significativamente a eficiência do mercado. Além disso, após as ações serem registradas na blockchain, elas podem ser profundamente integradas com o ecossistema DeFi, desenvolvendo produtos financeiros derivados mais ricos.
De uma perspectiva mais macro, a tokenização de ações marca a fusão entre plataformas financeiras tradicionais e infraestruturas baseadas em blockchain. Isso pode levar a ajustes estratégicos nas bolsas de valores centralizadas tradicionais e fornecer exemplos normativos para a tokenização de ativos de empresas não cotadas, estimulando mais inovações.
Ainda enfrenta múltiplos desafios
Apesar de o conceito de tokenização de ações estar em alta, no geral ainda se encontra em uma fase inicial, longe de formar uma profundidade de mercado suficiente. Atualmente, a liquidez real na cadeia ainda é bastante limitada, e o volume de negociação e o número de usuários das tokenizações de ações são relativamente pequenos.
Especialistas da indústria apontam que os principais desafios enfrentados pelas ações tokenizadas incluem:
Falta de liquidez: A falta de liquidez significativa é uma das principais razões para o fracasso das tentativas iniciais. Para suportar transações em escala global, é necessária uma liquidez que corresponda aos mercados tradicionais, o que ainda é difícil de alcançar nesta fase.
Restrições da estrutura do produto: Atualmente, a maioria das plataformas depende de veículos de propósito específico (SPV) para comprar ações reais equivalentes no mercado como colateral, mas esse modelo apresenta várias limitações, como a possibilidade de compra apenas durante o horário de negociação das ações dos EUA, o que resulta em riscos de preços difíceis de cobrir após o horário de negociação e nos fins de semana.
Risco de conformidade: fornecer serviços de negociação de ações tokenizadas para usuários dos EUA pode enfrentar riscos de conformidade mais elevados do que outros ativos de criptomoedas.
Experiência do usuário: Devido às limitações acima, os produtos de tokenização de ações podem não ser muito úteis para a maioria dos usuários, com a volatilidade dos preços altamente acoplada ao preço de abertura formal.
Apesar dos muitos desafios, os profissionais da área ainda veem um grande potencial a longo prazo para a tokenização de ações. Eles acreditam que, à medida que o mercado primário realmente entrar na blockchain, os ativos colaterais se deslocarem para ações tokenizadas e as instituições tradicionais atualizarem suas infraestruturas tecnológicas, as ações aparecerão na blockchain em grande escala, permitindo transações fluidas, precificação exata e participação ativa das instituições. A fusão das infraestruturas entre a encriptação e as finanças tradicionais irá acelerar, e assim, o mercado de ações tokenizadas poderá realmente explodir.
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SelfCustodyBro
· 08-12 06:08
altcoin não tem saída! Está acabado!
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DeFiDoctor
· 08-11 18:49
Os registos de consulta mostram que a liquidez exaurida se tornou uma tendência.
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defi_detective
· 08-10 01:46
alts党咋办 哭了
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NotGonnaMakeIt
· 08-10 01:42
Quem ainda joga altcoin, as pessoas que entendem já estão a investir tudo em ações.
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TheShibaWhisperer
· 08-10 01:22
altcoin lixo morre todo~
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DefiSecurityGuard
· 08-10 01:22
hmm... as verificações de segurança da liquidez estão a levantar grandes bandeiras vermelhas aqui. configuração clássica de pote de mel em preparação, não vou mentir
Tokenização de ações explode no mercado de criptomoedas, ativos tradicionais na blockchain podem remodelar o setor.
Tokenização de ações torna-se a nova sensação no mercado de criptomoedas, a tokenização de ativos tradicionais provoca uma reestruturação do mercado.
Com várias plataformas de negociação a lançarem sucessivamente serviços de tokenização de ações, o mercado de criptomoedas está a passar por uma profunda transformação. Esta inovação não só expande a escala de capital do mercado, como também pode ajudar o ecossistema de criptomoedas a evoluir para o mainstream. No entanto, a introdução de ativos de qualidade também pode impactar as altcoins que dependem de narrativas para se promoverem. Neste momento, as ações tokenizadas ainda estão na fase inicial, enfrentando múltiplos desafios, como a falta de liquidez e a regulamentação.
Moedas alternativas enfrentam risco de marginalização
Com a gradual "tokenização" de ativos tradicionais de alta qualidade, como as ações da bolsa americana, o fluxo de fundos no mercado de criptomoedas está mudando silenciosamente. Algumas opiniões sugerem que os ativos tradicionais tokenizados, com modelos de negócios claros, estruturas regulatórias em conformidade e rendimentos reais estáveis, estão se tornando os novos queridinhos dos fundos em blockchain, criando um efeito de sucção no mercado de moedas alternativas. Especialmente aqueles tokens que carecem de modelos de rendimento real, produtos ainda imaturos e que sustentam seu valor de mercado apenas por meio de narrativas, estão enfrentando a exaustão da liquidez e pressão de sobrevivência.
Há analistas que apontam que as altcoins não desaparecerão necessariamente, mas o ambiente de sobrevivência será mais severo. Cada novo ativo de qualidade é um golpe naqueles ativos que mantêm seu preço apenas por meio de consenso. O único caminho para as altcoins no futuro é gerar valor de aplicação real e deve ser capaz de trazer receita real. Todos os Tokens que não conseguem se concretizar e sobrevivem apenas por meio de narrativas entrarão gradualmente em declínio. Embora a temporada de altcoins ainda possa ocorrer, a época de aumento generalizado de moedas já é coisa do passado.
Outro ponto de vista acredita que a tokenização de ações por si só não vai acabar com as altcoins, a verdadeira ameaça vem dos contratos perpétuos de ações. Este tipo de produto combina uma narrativa em constante atualização com alta volatilidade ajustada ao leverage, o que pode representar um desafio maior para as altcoins.
A fusão entre o setor financeiro tradicional e a encriptação
Vários especialistas da indústria têm uma atitude otimista em relação à tendência de tokenização de ações, acreditando que isso não é apenas uma inovação nas ferramentas de negociação, mas pode também mudar completamente o ecossistema e a configuração das transações de valores mobiliários, impulsionando a escala e a profundidade do mercado de criptomoedas.
Comparado às tentativas anteriores, o ambiente de mercado atual para a tokenização de ações, a base de usuários e a infraestrutura tiveram uma melhoria significativa. A mudança na atitude regulatória é particularmente crítica, criando condições para a integração profunda das ações na cadeia com o ecossistema de encriptação.
Uma das características da encriptação é a redução das barreiras de negociação e a promoção da liberalização das transações. Isso significa que os usuários em algumas regiões terão a oportunidade de adquirir títulos que anteriormente não podiam acessar, incluindo ações de empresas populares que não estão em circulação no mercado público. No entanto, a negociação livre também pode trazer um efeito de concentração, dando mais oportunidades a alguns ativos e moedas líderes, enquanto ativos relativamente mais fracos podem ser marginalizados.
Do ponto de vista técnico, a blockchain implementou o "pagamento é liquidação", algo difícil de alcançar no sistema financeiro tradicional. Esta característica permite que as ações tokenizadas sejam negociadas 24/7, aumentando significativamente a eficiência do mercado. Além disso, após as ações serem registradas na blockchain, elas podem ser profundamente integradas com o ecossistema DeFi, desenvolvendo produtos financeiros derivados mais ricos.
De uma perspectiva mais macro, a tokenização de ações marca a fusão entre plataformas financeiras tradicionais e infraestruturas baseadas em blockchain. Isso pode levar a ajustes estratégicos nas bolsas de valores centralizadas tradicionais e fornecer exemplos normativos para a tokenização de ativos de empresas não cotadas, estimulando mais inovações.
Ainda enfrenta múltiplos desafios
Apesar de o conceito de tokenização de ações estar em alta, no geral ainda se encontra em uma fase inicial, longe de formar uma profundidade de mercado suficiente. Atualmente, a liquidez real na cadeia ainda é bastante limitada, e o volume de negociação e o número de usuários das tokenizações de ações são relativamente pequenos.
Especialistas da indústria apontam que os principais desafios enfrentados pelas ações tokenizadas incluem:
Falta de liquidez: A falta de liquidez significativa é uma das principais razões para o fracasso das tentativas iniciais. Para suportar transações em escala global, é necessária uma liquidez que corresponda aos mercados tradicionais, o que ainda é difícil de alcançar nesta fase.
Restrições da estrutura do produto: Atualmente, a maioria das plataformas depende de veículos de propósito específico (SPV) para comprar ações reais equivalentes no mercado como colateral, mas esse modelo apresenta várias limitações, como a possibilidade de compra apenas durante o horário de negociação das ações dos EUA, o que resulta em riscos de preços difíceis de cobrir após o horário de negociação e nos fins de semana.
Risco de conformidade: fornecer serviços de negociação de ações tokenizadas para usuários dos EUA pode enfrentar riscos de conformidade mais elevados do que outros ativos de criptomoedas.
Experiência do usuário: Devido às limitações acima, os produtos de tokenização de ações podem não ser muito úteis para a maioria dos usuários, com a volatilidade dos preços altamente acoplada ao preço de abertura formal.
Apesar dos muitos desafios, os profissionais da área ainda veem um grande potencial a longo prazo para a tokenização de ações. Eles acreditam que, à medida que o mercado primário realmente entrar na blockchain, os ativos colaterais se deslocarem para ações tokenizadas e as instituições tradicionais atualizarem suas infraestruturas tecnológicas, as ações aparecerão na blockchain em grande escala, permitindo transações fluidas, precificação exata e participação ativa das instituições. A fusão das infraestruturas entre a encriptação e as finanças tradicionais irá acelerar, e assim, o mercado de ações tokenizadas poderá realmente explodir.