Economia de Oportunidades: O impacto potencial das novas políticas no mercado de criptomoedas

Esta semana, o mercado entrou num período de calma antes da reunião de Jackson Hole, com todos a prestar atenção à interpretação de Powell sobre os dados mais recentes de emprego e inflação, bem como às orientações sobre a futura política monetária. Isto servirá como uma referência importante para a decisão de taxas de juros de setembro.

Vale a pena notar que um candidato presidencial do Partido Democrata recentemente anunciou o primeiro quadro de política económica - "economia de oportunidades". Este plano de tendência extrema visa reduzir o custo de vida dos cidadãos americanos através da intervenção governamental em quatro áreas: habitação, saúde, alimentos e produtos de consumo e cuidados infantis. Se implementado, poderá impulsionar o mercado de criptomoedas a repetir a tendência de alta de 2021, mas também poderá causar um novo aumento da inflação nos EUA.

1,7 trilhões de dólares em planos de subsídios

Com a nomeação oficial deste candidato, a sua popularidade aumentou claramente. Os dados de sondagem ultrapassaram temporariamente os do seu adversário, mostrando um forte impulso. Embora os resultados das sondagens possam ter uma certa subjetividade, também refletem a força que resulta da integração das forças internas da sua equipa de campanha, que não pode ser subestimada.

O candidato foi amplamente questionado anteriormente devido à falta de uma preferência clara por políticas econômicas. No entanto, a "Agenda para Reduzir os Custos das Famílias Americanas" divulgada em 16 de agosto gerou uma grande controvérsia. Este documento de políticas econômicas de extrema esquerda propõe a redução dos custos de vida das pessoas em habitação, saúde, alimentos e cuidados infantis através da intervenção do governo.

Na habitação, inclui principalmente três direções:

1. Apelar para a construção de 3 milhões de novas habitações em quatro anos, estimulando a construção de habitação através de incentivos fiscais, criação de fundos de inovação e outras medidas.
2. Combater empresas e principais proprietários, reduzindo os alugueres.
3. Fornecer um subsídio de 25000 dólares para o pagamento inicial a compradores de casa pela primeira vez, expandindo significativamente o número de subsídios.

área médica inclui:

1. Definir um limite para os custos com insulina e medicamentos prescritos.
2. Acelerar as negociações do sistema de saúde sobre medicamentos prescritos.
3. Aumentar a concorrência e melhorar a transparência na indústria da saúde.

Na área de alimentos e produtos de uso diário, o principal é:

1. Avançar com a proibição de fraudes nos preços de alimentos e mercearias.
2. Estabelecer regras para limitar os lucros excessivos das grandes empresas.
3. Conferir novos poderes às autoridades reguladoras para investigar e sancionar empresas infratoras.

Cuidado infantil inclui:

1. Reduzir impostos para famílias da classe média com crianças.
2. Fornecer créditos fiscais para famílias de recém-nascidos.
3. Redução de impostos para famílias com trabalhadores duplos e compra de seguro de saúde.

Estas propostas comprometem-se a começar a ser implementadas nos primeiros 100 dias de mandato. No entanto, a controvérsia centra-se principalmente nas políticas de habitação e de bens alimentares, bem como no orçamento geral. Os opositores argumentam que as políticas habitacionais radicais irão aumentar a dívida pública, enquanto as políticas de bens alimentares vão contra as regras de mercado.

Organizações sem fins lucrativos estimam que o plano aumentará o déficit do governo em 1,7 a 2 trilhões de dólares ao longo de 10 anos. Isso pode agravar a crise da dívida, aumentar a inflação e intensificar as tensões sociais devido à reforma da estrutura tributária. Após a divulgação do projeto de lei, o índice do dólar e ativos de refúgio como o ouro sofreram flutuações acentuadas.

Impacto no mercado de criptomoedas

Analisar o impacto deste projeto de lei no mercado de criptomoedas, a curto prazo pode ser favorável, a longo prazo existem riscos.

O projeto de lei beneficia principalmente a classe média, que representa mais de 50% da população dos Estados Unidos. Embora a eficácia da intervenção do governo apresente uma diminuição, o impacto a curto prazo continua a ser significativo. Se o plano for implementado, o custo de vida das famílias da classe média dos EUA diminuirá visivelmente, aumentando a renda disponível. Isto cria condições para a valorização de ativos de risco, especialmente ativos tecnológicos com alta EPS.

Esta cena já se desenrolou em 2021. Naquela altura, o pacote de ajuda de 1,9 trilião de dólares para o coronavírus impulsionou o rendimento disponível das famílias americanas, levando a uma alta no mercado de criptomoedas, representado pelo Bitcoin. No entanto, a pressão inflacionária que se seguiu forçou a Reserva Federal a realizar um aperto monetário que durou mais de dois anos, resultando numa grande correção dos ativos de risco.

Assim, se políticas económicas de escala semelhante forem implementadas novamente, a curto prazo, isso pode beneficiar os ativos encriptação, mas a médio e longo prazo, é necessário estar atento ao risco de políticas monetárias resultantes do retorno da inflação. Claro, isso depende de o candidato conseguir ser eleito com sucesso e implementar as políticas de forma eficaz. No futuro, será necessário continuar a monitorar os desenvolvimentos relevantes.