Coinbase: Aposta numa diversificação ativa para consolidar a sua posição no mercado

Recentemente, a plataforma de negociação de criptomoedas americana Coinbase tem demonstrado uma postura proativa em várias áreas, tentando consolidar sua posição no mercado através da inovação de produtos e do planejamento estratégico, além de buscar caminhos de crescimento diversificados.

Recuperação do preço das ações e aumento da atividade dos usuários

Desde o início deste ano, a Coinbase tem mostrado sinais positivos em vários indicadores-chave. Até 16 de junho de 2025, o preço das ações da Coinbase (COIN) subiu para 242,71 dólares, um aumento de mais de 60% em relação ao ponto mais baixo de 151,47 dólares em abril de 2025. Essa recuperação deve-se em grande parte à inclusão da COIN no índice S&P 500 em meados de maio de 2025, tornando-se a primeira empresa de criptomoedas a integrar esse índice, marcando um aumento significativo no seu reconhecimento nos mercados financeiros tradicionais.

Os dados mostram que 1560 instituições listadas já relataram possuir ações da Coinbase, com uma participação total de mais de 120 milhões de ações, incluindo investidores de peso como o Grupo Vanguard e a BlackRock. Ao mesmo tempo, a Coinbase manteve um nível considerável de atividade dos usuários, com 34,7 milhões de usuários ativos em maio, ocupando o segundo lugar na indústria.

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O modelo de lucro enfrenta desafios

No entanto, a estrutura de lucros da Coinbase ainda apresenta preocupações. O relatório financeiro de 2024 mostra que cerca de 63% da receita da empresa vem de taxas de transação, esse modelo que depende fortemente das taxas de transação torna sua receita extremamente sensível às flutuações do mercado de criptomoedas. No primeiro trimestre de 2025, a receita de transações da Coinbase caiu 19% em relação ao trimestre anterior, para 1,3 bilhões de dólares, refletindo a pressão sobre o volume de negócios do mercado.

Além disso, a Coinbase enfrentou recentemente sérios desafios de confiança. Em maio, a empresa divulgou um incidente de violação de dados que afetou mais de 69 mil usuários, com perdas potenciais que podem chegar a centenas de milhões de dólares. Ao mesmo tempo, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA está investigando se a Coinbase exagerou os dados dos usuários durante o processo de listagem direta em 2021. Esses eventos causaram um certo impacto na confiança dos usuários e na imagem da marca.

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Inovação de produtos e estratégia global

Diante de múltiplos desafios, a Coinbase está buscando uma ruptura através da inovação de produtos e da estratégia global. No mercado de derivativos, a Coinbase anunciou que irá lançar produtos de contratos perpétuos compatíveis nos Estados Unidos e alcançou um acordo para adquirir a Deribit, uma das maiores plataformas de opções e contratos perpétuos de criptomoedas do mundo, por 2,9 bilhões de dólares, aumentando significativamente sua competitividade no mercado de derivativos criptográficos.

No setor de pagamentos, a Coinbase colabora com várias empresas para promover a utilização do USDC em plataformas de e-commerce, e planeja lançar em conjunto com a American Express o Coinbase One Card, que oferece até 4% de cashback em Bitcoin nas compras. Estas iniciativas visam fortalecer o efeito de circuito fechado do sistema de membros da plataforma Coinbase, aumentando a lealdade dos usuários.

Para enfrentar os desafios das exchanges descentralizadas, a Coinbase anunciou a integração da DEX da rede Base no aplicativo principal, permitindo o acesso a milhões de ativos em cadeia. Além disso, a empresa lançou a carteira CDP, que é uma nova infraestrutura de carteira que combina abstração de contas com acesso custodial.

No que diz respeito aos negócios institucionais, a Coinbase Asset Management lançou o Coinbase Bitcoin Yield Fund (CBYF) destinado a investidores institucionais não americanos, com uma meta de retorno líquido anual de 4% a 8%.

![A ofensiva da Coinbase: patrocínios e aquisições pavimentam o caminho, usando o S&P 500 para entrar no círculo dos mainstream])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ea1cb57deab32b90d353913f697df5aa.webp(

Expansão Global e Integração de Recursos Político-Econômicos

A Coinbase está ativamente buscando se tornar uma das primeiras plataformas a obter a licença para negócios de criptomoedas em toda a Europa sob a regulamentação MiCA da UE, e já obteve a licença de moeda virtual do estado de Nova York nos EUA. Em termos de recursos políticos e econômicos, a empresa trouxe o ex-gerente de campanha de Obama, David Plouffe, para o conselho consultivo global, demonstrando um posicionamento ativo em relação à influência política.

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No geral, a Coinbase está a esforçar-se para lidar com um ambiente regulatório complexo e em constante mudança, bem como com uma concorrência de mercado cada vez mais intensa. A capacidade da empresa de gerir eficazmente o risco político, otimizar a estrutura de lucros e manter a confiança dos utilizadores será crucial para o seu desenvolvimento futuro.

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