Bitcoin Depot Inc. BTM e Coinbase Global Inc. COIN são dois players proeminentes no espaço das criptomoedas. O negócio da Bitcoin Depot está fortemente focado no Bitcoin através de sua extensa rede de ATMs de criptomoedas, enquanto a Coinbase gera receitas de uma mistura mais ampla de serviços, incluindo moedas estáveis, staking e negociação de ativos como Ethereum e Solana.
A estratégia do Bitcoin Depot pode superar a abordagem diversificada da Coinbase na próxima onda de impulso cripto? Vamos descobrir.
O Caso para o Bitcoin Depot
O Bitcoin Depot tem gerado receitas principalmente através dos Kiosques BTM, que representaram cerca de 99,8% das suas receitas totais no primeiro semestre de 2025. Em 30 de junho de 2025, tinha 8.978 Kiosques BTM instalados nos Estados Unidos, Canadá e Austrália, com um tamanho médio de transação de quiosque de $300.
Em 2022, foi lançado o BDCheckout, que permite aos clientes carregar dinheiro nas suas contas no balcão de checkout em locais de retalho e depois utilizar esses fundos para comprar Bitcoin. Isso permite ao Bitcoin Depot aumentar sua base de clientes sem incorrer em custos de hardware iniciais para configurar quiosques e pagar aluguéis mensais. A partir de 30 de junho de 2025, o BDCheckout estava disponível em 7.022 locais de retalho.
A Bitcoin Depot visa aumentar o volume de transações de retalho do BDCheckout para reduzir os gastos de capital e voltar à rentabilidade. Além disso, planeia capitalizar parcerias existentes e novas para expandir os seus Kiosks e impulsionar volumes de transação mais elevados. Permanece aberta a expansões oportunistas para escalar as suas operações, dado o mercado fragmentado de BTM. Como o dinheiro continua a ser uma parte integral da economia, a empresa tem uma grande base de clientes para adquirir, ajudando as suas receitas.
Em sintonia com isso, em junho de 2025, a empresa adquiriu os ativos da Pelicoin, LLC, para fortalecer sua presença na região do Golfo Sul dos Estados Unidos. Além disso, a Bitcoin Depot comprou Bitcoins adicionais sob sua estratégia de tesouraria, mantendo mais de 100 Bitcoins em sua tesouraria. Isso reforça sua confiança no potencial de longo prazo do Bitcoin tanto como um ativo estratégico quanto como uma reserva de valor.
Durante 2024, a empresa celebrou sete acordos de partilha de lucros de franquia, sob os quais as contrapartes ganharão uma parte dos lucros gerados por um determinado grupo de quiosques. Além disso, garantiu um acordo com a CEFCO para 72 de mais de 200 locais para diversificar dentro da indústria de lojas de conveniência. A empresa também assinou um contrato de colocação mestre com a EG America LLC para instalar quiosques BTM em mais de 900 locais. Esses esforços provavelmente impulsionarão as receitas do Bitcoin Depot e ajudarão ainda mais suas finanças à medida que as receitas do BDCheckout continuam a aumentar.
A História Continua## O Caso da Coinbase
A Coinbase oferece uma ampla gama de serviços de transação para os seus clientes, que incluem negociação simples e avançada, plataforma de corretagem Prime Trading para investidores institucionais e serviços de carteira. Além disso, fornece serviços baseados em subscrição, como custódia de ativos, Coinbase One e financiamento institucional.
Além disso, a Coinbase enfatizou as moedas estáveis, que oferecem as vantagens da infraestrutura de cripto enquanto mantêm uma maior estabilidade de preço em comparação com as moedas fiat tradicionais. A empresa oferece uma gama de moedas estáveis atreladas a várias moedas fiat e está ativamente buscando parcerias com múltiplos emissores de moedas estáveis para ampliar suas ofertas.
Em sintonia com isso, em 2018, a Coinbase fez uma parceria com a Circle Internet Financial, LLC ( "Circle" ) para lançar o USDC, a fim de impulsionar a adoção global e mainstream das moedas estáveis. Para complementar isso, a Coinbase começou a pagar recompensas em cadeia aos clientes que mantinham saldos de USDC na Coinbase Wallet para aumentar suas receitas. Durante a primeira metade de 2025, 46,5% da receita total de assinaturas e serviços vieram de moedas estáveis.
O foco da Coinbase em moedas estáveis é reforçado por ventos regulatórios favoráveis, uma vez que Donald Trump assinou o GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) em lei no início deste mês. Este ato impede explicitamente que as moedas estáveis sejam classificadas como valores mobiliários e estabelece limites regulatórios distintos, supervisão federal para emissores com mais de $10 bilhões em ativos e regulamentação estadual para os menores.
Além disso, a Coinbase tem gerado receitas a partir do Bitcoin, que representou 29% de suas receitas de transação durante os primeiros seis meses de 2025. Em maio de 2025, concordou em adquirir a Sentillia B.V. por aproximadamente 2,9 bilhões de dólares para expandir sua presença global no comércio de derivados de cripto. Em 2023, adquiriu a One River Digital Asset Management, LLC, enquanto comprou a Unbound Security, Inc. e a FairXchange, Inc. em 2022.
BTM & MOEDA: Desempenho de Preços, Avaliação & Outras Comparações
Até agora, este ano, as ações da Bitcoin Depot tiveram um desempenho extremamente bom. As ações dispararam 137%, enquanto a Coinbase ganhou 24,4%. Assim, em termos de sentimentos dos investidores, o BTM tem a vantagem.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Do ponto de vista da avaliação, o Bitcoin Depot está atualmente a negociar a um P/E de 12 meses à frente de 8,82X, enquanto as ações da Coinbase estão a negociar a um P/E de 12 meses à frente de 50,05X.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Então, em termos de avaliação, a COIN é cara em comparação com o Bitcoin Depot.
Bitcoin Depot tem um retorno sobre o capital negativo (ROE) de 44,12%, enquanto o ROE da Coinbase é de 16,02%. Isso reflete que a COIN é mais eficiente em usar os fundos dos acionistas para gerar lucros do que o BTM.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Perspectivas de Ganhos e Vendas da Bitcoin Depot e Coinbase
A estimativa de consenso da Zacks para as receitas da BTM em 2025 e 2026 indica um crescimento ano a ano de 9,1% e 7,5%, respetivamente.
A estimativa de consenso para os ganhos do Bitcoin Depot indica um aumento de 170% e 5,6% ano a ano em 2025 e 2026, respetivamente.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
A estimativa de consenso da Zacks para as receitas da COIN em 2025 e 2026 implica um aumento ano a ano de 7,2% e 8,7%, respetivamente.
No entanto, a estimativa de consenso para os lucros da Coinbase indica uma queda de 7,8% e 18,2% para 2025 e 2026, respetivamente.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
BTM ou MOEDA: Qual Ação é a Melhor Escolha?
A Coinbase continua sólida na sua abordagem diversificada enquanto capitaliza sobre mudanças regulatórias favoráveis, mantendo uma exposição ao Bitcoin. Além disso, aquisições estratégicas continuarão a ajudar na sua expansão global.
No entanto, o Bitcoin Depot está a escalar rapidamente com a expansão dos seus Kiosques BTM através de parcerias estratégicas e do crescimento do BDCheckout. As suas perspetivas de crescimento de receitas e lucros significativamente mais fortes e a avaliação atrativa em comparação com a Coinbase aumentam o seu apelo como uma oportunidade de investimento de alto potencial.
Ambos BTM e COIN têm atualmente uma classificação Zacks (1 classificação )Strong Buy#3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks # ações aqui.
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Bitcoin Depot Inc. (BTM) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
Coinbase Global, Inc. (COIN) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
Este artigo foi publicado originalmente na Zacks Investment Research (zacks.com).
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Bitcoin Depot vs. Coinbase: Qual Ação Vai Surfar na Próxima Onda Cripto?
Bitcoin Depot Inc. BTM e Coinbase Global Inc. COIN são dois players proeminentes no espaço das criptomoedas. O negócio da Bitcoin Depot está fortemente focado no Bitcoin através de sua extensa rede de ATMs de criptomoedas, enquanto a Coinbase gera receitas de uma mistura mais ampla de serviços, incluindo moedas estáveis, staking e negociação de ativos como Ethereum e Solana.
A estratégia do Bitcoin Depot pode superar a abordagem diversificada da Coinbase na próxima onda de impulso cripto? Vamos descobrir.
O Caso para o Bitcoin Depot
O Bitcoin Depot tem gerado receitas principalmente através dos Kiosques BTM, que representaram cerca de 99,8% das suas receitas totais no primeiro semestre de 2025. Em 30 de junho de 2025, tinha 8.978 Kiosques BTM instalados nos Estados Unidos, Canadá e Austrália, com um tamanho médio de transação de quiosque de $300.
Em 2022, foi lançado o BDCheckout, que permite aos clientes carregar dinheiro nas suas contas no balcão de checkout em locais de retalho e depois utilizar esses fundos para comprar Bitcoin. Isso permite ao Bitcoin Depot aumentar sua base de clientes sem incorrer em custos de hardware iniciais para configurar quiosques e pagar aluguéis mensais. A partir de 30 de junho de 2025, o BDCheckout estava disponível em 7.022 locais de retalho.
A Bitcoin Depot visa aumentar o volume de transações de retalho do BDCheckout para reduzir os gastos de capital e voltar à rentabilidade. Além disso, planeia capitalizar parcerias existentes e novas para expandir os seus Kiosks e impulsionar volumes de transação mais elevados. Permanece aberta a expansões oportunistas para escalar as suas operações, dado o mercado fragmentado de BTM. Como o dinheiro continua a ser uma parte integral da economia, a empresa tem uma grande base de clientes para adquirir, ajudando as suas receitas.
Em sintonia com isso, em junho de 2025, a empresa adquiriu os ativos da Pelicoin, LLC, para fortalecer sua presença na região do Golfo Sul dos Estados Unidos. Além disso, a Bitcoin Depot comprou Bitcoins adicionais sob sua estratégia de tesouraria, mantendo mais de 100 Bitcoins em sua tesouraria. Isso reforça sua confiança no potencial de longo prazo do Bitcoin tanto como um ativo estratégico quanto como uma reserva de valor.
Durante 2024, a empresa celebrou sete acordos de partilha de lucros de franquia, sob os quais as contrapartes ganharão uma parte dos lucros gerados por um determinado grupo de quiosques. Além disso, garantiu um acordo com a CEFCO para 72 de mais de 200 locais para diversificar dentro da indústria de lojas de conveniência. A empresa também assinou um contrato de colocação mestre com a EG America LLC para instalar quiosques BTM em mais de 900 locais. Esses esforços provavelmente impulsionarão as receitas do Bitcoin Depot e ajudarão ainda mais suas finanças à medida que as receitas do BDCheckout continuam a aumentar.
A História Continua## O Caso da Coinbase
A Coinbase oferece uma ampla gama de serviços de transação para os seus clientes, que incluem negociação simples e avançada, plataforma de corretagem Prime Trading para investidores institucionais e serviços de carteira. Além disso, fornece serviços baseados em subscrição, como custódia de ativos, Coinbase One e financiamento institucional.
Além disso, a Coinbase enfatizou as moedas estáveis, que oferecem as vantagens da infraestrutura de cripto enquanto mantêm uma maior estabilidade de preço em comparação com as moedas fiat tradicionais. A empresa oferece uma gama de moedas estáveis atreladas a várias moedas fiat e está ativamente buscando parcerias com múltiplos emissores de moedas estáveis para ampliar suas ofertas.
Em sintonia com isso, em 2018, a Coinbase fez uma parceria com a Circle Internet Financial, LLC ( "Circle" ) para lançar o USDC, a fim de impulsionar a adoção global e mainstream das moedas estáveis. Para complementar isso, a Coinbase começou a pagar recompensas em cadeia aos clientes que mantinham saldos de USDC na Coinbase Wallet para aumentar suas receitas. Durante a primeira metade de 2025, 46,5% da receita total de assinaturas e serviços vieram de moedas estáveis.
O foco da Coinbase em moedas estáveis é reforçado por ventos regulatórios favoráveis, uma vez que Donald Trump assinou o GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) em lei no início deste mês. Este ato impede explicitamente que as moedas estáveis sejam classificadas como valores mobiliários e estabelece limites regulatórios distintos, supervisão federal para emissores com mais de $10 bilhões em ativos e regulamentação estadual para os menores.
Além disso, a Coinbase tem gerado receitas a partir do Bitcoin, que representou 29% de suas receitas de transação durante os primeiros seis meses de 2025. Em maio de 2025, concordou em adquirir a Sentillia B.V. por aproximadamente 2,9 bilhões de dólares para expandir sua presença global no comércio de derivados de cripto. Em 2023, adquiriu a One River Digital Asset Management, LLC, enquanto comprou a Unbound Security, Inc. e a FairXchange, Inc. em 2022.
BTM & MOEDA: Desempenho de Preços, Avaliação & Outras Comparações
Até agora, este ano, as ações da Bitcoin Depot tiveram um desempenho extremamente bom. As ações dispararam 137%, enquanto a Coinbase ganhou 24,4%. Assim, em termos de sentimentos dos investidores, o BTM tem a vantagem.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Do ponto de vista da avaliação, o Bitcoin Depot está atualmente a negociar a um P/E de 12 meses à frente de 8,82X, enquanto as ações da Coinbase estão a negociar a um P/E de 12 meses à frente de 50,05X.
Zacks Investment Research
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Então, em termos de avaliação, a COIN é cara em comparação com o Bitcoin Depot.
Bitcoin Depot tem um retorno sobre o capital negativo (ROE) de 44,12%, enquanto o ROE da Coinbase é de 16,02%. Isso reflete que a COIN é mais eficiente em usar os fundos dos acionistas para gerar lucros do que o BTM.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Perspectivas de Ganhos e Vendas da Bitcoin Depot e Coinbase
A estimativa de consenso da Zacks para as receitas da BTM em 2025 e 2026 indica um crescimento ano a ano de 9,1% e 7,5%, respetivamente.
A estimativa de consenso para os ganhos do Bitcoin Depot indica um aumento de 170% e 5,6% ano a ano em 2025 e 2026, respetivamente.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
A estimativa de consenso da Zacks para as receitas da COIN em 2025 e 2026 implica um aumento ano a ano de 7,2% e 8,7%, respetivamente.
No entanto, a estimativa de consenso para os lucros da Coinbase indica uma queda de 7,8% e 18,2% para 2025 e 2026, respetivamente.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
BTM ou MOEDA: Qual Ação é a Melhor Escolha?
A Coinbase continua sólida na sua abordagem diversificada enquanto capitaliza sobre mudanças regulatórias favoráveis, mantendo uma exposição ao Bitcoin. Além disso, aquisições estratégicas continuarão a ajudar na sua expansão global.
No entanto, o Bitcoin Depot está a escalar rapidamente com a expansão dos seus Kiosques BTM através de parcerias estratégicas e do crescimento do BDCheckout. As suas perspetivas de crescimento de receitas e lucros significativamente mais fortes e a avaliação atrativa em comparação com a Coinbase aumentam o seu apelo como uma oportunidade de investimento de alto potencial.
Ambos BTM e COIN têm atualmente uma classificação Zacks (1 classificação )Strong Buy#3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks # ações aqui.
Quer as últimas recomendações da Zacks Investment Research? Hoje, pode descarregar os 7 Melhores Ações para os Próximos 30 Dias. Clique para obter este relatório gratuito.
Bitcoin Depot Inc. (BTM) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
Coinbase Global, Inc. (COIN) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
Este artigo foi publicado originalmente na Zacks Investment Research (zacks.com).
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