Resumo Semanal Gate Ventures sobre Criptomoedas (25 de agosto de 2025)

Resumo

• Jerome Powell sinalizou uma possível viragem para uma política monetária mais expansiva e o mercado já desconta um corte de 25 pontos base na taxa de juro em setembro.
• Esta semana, os principais indicadores dos EUA incluem o PIB, o índice PCE core, encomendas de bens duradouros, vendas de casas novas, índice de confiança dos consumidores, rendimento e despesa pessoal.
• ETH ultrapassou BTC ao atingir um novo máximo histórico após a sugestão de Powell de corte de taxas e fortes entradas em ETFs, enquanto BTC continuou pressionado por saídas.
• O mercado excluindo BTC e ETH valorizou, com tokens DeFi associados a ETH, como Aave, a registarem ganhos robustos.
• OKB disparou mais de 70 % devido à negociação de memes na camada X, enquanto TON recuou 4 %.
• WLFI e Plasma, novos tokens, destacaram-se pelo desempenho pré-TGE; a pré-venda de Plasma esgotou em menos de 30 minutos.
• Aave expande-se para Aptos, a primeira implementação do seu protocolo de crédito fora do padrão EVM.
• Chainlink conquistou certificação ISO 27001 e SOC 2 nos serviços Oracle, com TVS superior a 90 b$.
• USDe diversifica o colateral para além de BTC e ETH, integrando BNB no novo quadro de ativos elegíveis.
• O setor de Dados liderou o financiamento.

Visão Macroeconómica

Jerome Powell sinalizou uma potencial mudança para a flexibilização monetária, estando já descontado um corte de 25 pontos base na taxa diretora em setembro.

Na edição de 2025 do Simpósio Económico de Jackson Hole, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, discursou perante uma conjuntura económica desafiante, e sinalizou abertura para políticas monetárias mais acomodatícias. Sem assumir compromisso formal de cortar taxas, as suas declarações foram interpretadas como um forte indício de corte de 25 pontos base em setembro. A inflação pelo PCE core subiu para 2,9 %, com aumento expressivo nos preços de bens. Powell reconheceu o impacto das tarifas nos preços ao consumidor e destacou que a preocupação central é saber se estes aumentos desencadearão inflação persistente.

Perante os riscos, a Fed reviu de forma significativa o seu quadro de política. Powell anunciou o regresso a um alvo de inflação tradicional e mais flexível, observando que a estratégia de tolerar excesso moderado de inflação mostrou-se ineficaz, sobretudo num ambiente de choques inflacionistas prolongados. Esta alteração não representa apenas uma revisão técnica, mas também uma redefinição do modelo de comunicação da Fed.

Esta semana, os dados mais relevantes incluem o PIB dos EUA, PCE core, encomendas de bens duradouros, vendas de casas novas, confiança dos consumidores, rendimentos e despesas pessoais. Sai a atualização do PIB 2.º trimestre 2025 — após leitura inicial de 3,0 % — e o PCE core de julho; o CPI anterior revelou subida inferior ao previsto, mantendo 2,7 %. A evolução do indicador de inflação preferido da Fed será determinante para o rumo das taxas antes da reunião de setembro, com o mercado a descontar fortemente o corte. Em destaque, as encomendas de bens duradouros, vendas de casas novas, rendimento e despesa pessoal.

DXY

O índice do dólar caiu na última sexta-feira em reação ao discurso de Powell, mais favorável à redução de taxas, levando investidores a apostar numa viragem do posicionamento macroeconómico da Fed.

Rendimento da Obrigação a 10 anos EUA

Com a migração de capitais para ativos de risco, o rendimento da obrigação do Tesouro americano a 10 anos deslizou para cerca de 4,27 %.

Ouro

O ouro valorizou rapidamente na última sexta-feira, motivado pela expectativa de corte antecipado de taxas e maior liquidez no mercado após o tom mais expansionista de Powell.

Visão Geral dos Mercados Cripto

1. Principais Ativos

Preço BTC

Preço ETH

Rácio ETH/BTC

Rácio SOL/ETH

A Ethereum ultrapassou o máximo histórico logo após as declarações de Powell sobre a reorientação do foco da Fed para o mercado de trabalho, sinalizando corte de taxas em setembro.

Apesar do maior otimismo sobre a liquidez, BTC não sustentou o movimento positivo e desceu de forma breve abaixo dos 115 k$. Os ETFs spot de Bitcoin registaram cinco dias seguidos de saídas líquidas, totalizando 1,17 b$; já os ETFs spot de ETH registaram saídas de 241 M$ mas regressaram a entradas a partir de 21 de agosto, acompanhando a valorização de ETH e acelerando em 22 de agosto após quebra do máximo histórico.

ETH mantém forte procura nos mercados primário e secundário de ETFs, enquanto BTC funciona como indicador avançado das bolsas dos EUA. O rácio ETH/BTC tem ainda potencial de subida.

2. Capitalização Total de Mercado

Capitalização Total Cripto

Capitalização Total Cripto Excluindo BTC e ETH

A capitalização total das criptomoedas caiu 0,96 % durante a semana, mas a capitalização excluindo BTC e ETH subiu 0,55 %. O bom desempenho de ETH sustentou o crescimento em tokens DeFi e LST como Aave, compensando parcialmente o declínio da capitalização de BTC. Ao contrário dos rallies de BTC, as subidas de ETH tendem a provocar ganhos mais amplos entre altcoins. É provável que parte da liquidez de BTC seja realocada para ETH e altcoins ligados ao ecossistema Ethereum.

3. Desempenho dos 30 Maiores Ativos Cripto

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, em 25 de agosto de 2025

Aave liderou o desempenho recente, negociando a 335 $ em 25 de agosto. O rally foi suportado pelo aumento de ETH; em 2021, Aave tinha subido para 650 $ quando ETH atingiu novo máximo. Caso ETH continue a valorizar, poderá impulsionar nova dinâmica positiva em tokens DeFi.

Por contraste, TON evidenciou a pior evolução, recuando 4 %. Desde o início de agosto, o preço consolida-se entre 3,14–3,675 $.

Após os ganhos da semana anterior, OKB avançou mais de 70 % na última semana. Com uma FDV próxima dos 3,9 b$, está trinta vezes abaixo da FDV da BNB. O ecossistema de memes na camada X esteve muito ativo, com nove projetos lançados só na launchpad, sugerindo espaço para novas valorizações de OKB.

4. Novos Tokens Lançados

Os TGEs mais relevantes a lançar são WLFI e Plasma. WLFI, plataforma defi associada a Trump, negocia atualmente a 0,23 $, 4,6 vezes acima do preço público inicial. Plasma, primeira cadeia de stablecoin a realizar TGE neste ciclo, negocia a 0,54 $ no pré-TGE. Apoiada por Bitfinex, Bybit e Framework Ventures, Plasma é uma das redes mais aguardadas, dedicada a stablecoin e pagamentos. A pré-venda em julho de 2025 esgotou em menos de 30 minutos, com FDV de 500 m$; Plasma negocia agora com FDV de 5,3 b$.

Principais Destaques Cripto

1. Aave expande-se para Aptos na primeira implementação do protocolo de crédito fora do padrão EVM

Aave, maior protocolo descentralizado de crédito, com mais de 50 b$ em depósitos líquidos e cerca de 37 b$ TVL, estreou-se em Aptos, marcando a primeira incursão numa cadeia não-EVM. Este passo reforça a estratégia multichain da Aave para democratizar o acesso global ao crédito DeFi. O arranque inclui suporte a USDC, USDT, APT e sUSDe, com incentivos da Aptos Foundation para fomentar a adoção. Estão integrados Chainlink Price Feeds para garantir mercados protegidos por oráculo, confirmando preços fiáveis. O lançamento resulta da reimplementação total do Aave V3 em Move. Para reforçar a segurança, a Aave lançou um programa de bug bounty em GHO de 500 000 $.

Aave e Aptos identificam oportunidades no staking líquido, assinalando que apenas 8,1 % de APT está em LSTs, face a 76 % em staking direto. O lançamento posiciona a Aave como motor de liquidez da Aptos, que visa reanimar a atividade dos utilizadores após queda das transações no último ano. Ambas as equipas esperam acelerar o crescimento do TVL, expandir os tipos de colateral e criar um modelo para futuras expansões não-EVM sob governação da Aave DAO.

2. Chainlink obtém certificação ISO 27001 e SOC 2 para serviços Oracle, com TVS acima de 90 b$

Chainlink é a primeira plataforma de oráculos blockchain a obter certificação ISO 27001 e atestado SOC 2 Tipo 1 após auditorias da Deloitte & Touche LLP. São certificadas as Price Feeds, SmartData (Proof of Reserve, NAV) e Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP). Chainlink protege mais de 90 b$ em ativos e lidera 68 % do mercado de oráculos, apoiando plataformas DeFi como Aave, GMX, Ether.fi, Pendle e Compound, para além de instituições como Swift, UBS e SBI Digital Markets.

As certificações validam os padrões de segurança e operação da Chainlink, consolidando o seu papel na digitalização dos mercados de ativos tokenizados. Os serviços certificados incluem CCIP (transferência de dados e valor entre cadeias), Price Feeds em tempo real, Proof of Reserve para verificação de colateral e NAVLink para fundos tokenizados. Estes marcos afirmam a Chainlink como infraestrutura crítica para a próxima geração de finanças onchain, num contexto de migração massiva de ativos reais para a blockchain.

3. USDe diversifica colateral para além de BTC e ETH, integrando BNB no novo quadro de ativos elegíveis

Ethena aprovou o BNB da Binance como primeiro ativo a servir de colateral hedged perpétuo no USDe, marcando a estreia do novo “Eligible Asset Framework”. Este quadro assente em regras estabelece critérios quantitativos e de governação para futuras integrações, expandindo o cesto do USDe para além de Bitcoin e Ether. O comité de risco da plataforma confirmou que XRP e HYPE da Hyperliquid cumprem requisitos preliminares e poderão ser incluídos após novas análises de risco. O USDe, dólar sintético da Ethena, sustenta-se na emparelhamento de ativos em dólar com posições hedge delta perpétuas. Com oferta circulante de 11,75 b$, é a terceira maior stablecoin do mercado cripto.

Este quadro permite que parte dos hedges faça referência a ativos de grande capitalização e liquidez, desde que cumpram os requisitos estruturais, sem comprometer os controlos de risco. A governação define o processo de avaliação de ativos, visando diversificar o colateral sem abdicar do rigor.

Principais Negócios de Venture

1. o1.exchange assegura 4,2 M$ para lançar o primeiro terminal de negociação completo da Base

A o1.exchange captou 4,2 M$ numa ronda liderada pela Coinbase Ventures e AllianceDAO para construir o primeiro terminal de trading de escala empresarial na Base, tornando-se uma das infraestruturas mais financiadas do ecossistema. Posiciona-se como terminal profissional, com análise DEX em tempo real, integração TradingView, rastreio de carteiras, ordens avançadas (limit, TWAP, sniping) e execução em ≤1 bloco para mitigar slippage. Oferece gestão multi-carteira e bridging entre redes, integrando-se com projetos como Zora, BaseApp e Uniswap V4 para otimizar liquidez.

A plataforma aposta num programa agressivo de incentivos: 45 % de cashback em taxas de trading e 41 % de partilha de receitas por indicação. Estruturas tão generosas raramente se veem, seja em exchanges centralizadas ou descentralizadas, e visam captar traders institucionais e de retalho. Esta iniciativa surge numa Base populada por memes e NFTs, mas sem infraestrutura madura de trading. Ao providenciar ferramentas avançadas e incentivos sólidos, a o1.exchange ambiciona replicar a estratégia pioneira das exchanges centralizadas e tornar-se o epicentro do trading na Base.

2. VanEck e Fabric Ventures investem 6 M$ na Loop Crypto para dinamizar pagamentos baseados em stablecoin

A Loop Crypto angariou 6 M$ numa ronda co-liderada por VanEck e Fabric Ventures para reforçar o desenvolvimento de infraestrutura de pagamentos com stablecoins. O investimento soma-se ao apoio já recebido da a16z Crypto e Archetype. VanEck destaca o papel dos stablecoins na transformação dos sistemas bancários, enquanto a Fabric Ventures sublinha o foco em soluções escaláveis para pagamentos.

Loop Crypto aposta em pagamentos internacionais com stablecoin, reduzindo intermediários tradicionais e promovendo maior rapidez e eficiência nas liquidações. Com a centralidade dos stablecoins nas estratégias institucionais e crescimento DeFi, a Loop Crypto reflete o novo paradigma de pagamentos digitais globais. A empresa está pronta para explorar o impulso dos stablecoins à medida que empresas e reguladores procuram integrar estas soluções no sistema financeiro mundial.

3. DigiFT angaria 11 M$ sob liderança da SBI Holdings para expandir infraestrutura de ativos reais tokenizados (RWA)

DigiFT, exchange sediada em Singapura para ativos reais tokenizados, angariou 11 M$ numa ronda estratégica liderada pela SBI Holdings, elevando o total para 25 M$. Participaram Mirana Ventures, Offchain Labs, Yunqi Partners e Polygon Labs. O investimento sublinha a crescente aposta institucional em plataformas RWA, com instituições a buscar soluções reguladas para a tokenização de produtos financeiros — ações, dívida, alternativos e criptoativos — e desenvolvimento de smart contracts para potenciar interoperabilidade e eficiência de capital.

Operando sob licença da Autoridade Monetária de Singapura e Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, DigiFT oferece vias reguladas para adoção institucional de ativos tokenizados. Faz parceria com gestoras de referência como Invesco, UBS Asset Management, CMB International e Wellington Management, assegurando serviços completos de tokenização e distribuição.

Métricas do Mercado de Ventures

Na última semana, fecharam-se 16 operações, com Infra a somar 9 (44 %), Dados 6 (38 %) e DeFi 3 (19 %).

Resumo semanal de operações de venture, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 25 de agosto de 2025

O total revelado de financiamento captado foi de 148 M$; em 19 % das operações (3/16), o valor não foi divulgado. A liderança coube ao setor de Dados com 109 M$. Principais negócios: IVIX 60 M$, DigiFT 11 M$

Resumo semanal de operações de venture, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 25 de agosto de 2025

O fundraising semanal caiu para 148 M$ na 4.ª semana de agosto de 2025, menos 42 % face à semana anterior. O fundraising semanal também baixou 3 % em variação homóloga.

Sobre a Gate Ventures

A Gate Ventures é o braço de capital de risco da Gate, dedicado a investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações para transformar o mundo na era Web 3.0. Em parceria com líderes industriais globais, a Gate Ventures apoia equipas e startups com potencial para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website: https://ventures.gate.com/
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