Compreendendo o Deslizamento: Causas, Impactos e Estratégias de Mitigação no Comércio de Cripto

O que é Deslizamento?

Deslizamento refere-se à diferença entre o preço esperado e o preço de execução real durante uma negociação. Por exemplo, se você pretende comprar um determinado token a 1$ mas acaba executando a 1,02$, isso resulta em deslizamento positivo, que é desfavorável para o comerciante. Por outro lado, se o preço estiver abaixo do esperado ao vender, é deslizamento negativo. A magnitude do deslizamento é afetada pela volatilidade do mercado e pela liquidez, e é particularmente evidente em ativos com alta volatilidade ou baixa liquidez.

A razão para o Deslizamento

O deslizamento surge principalmente de flutuações rápidas nos preços de mercado e liquidez insuficiente. Os preços no mercado de criptografia podem mudar drasticamente em um curto período de tempo, levando a uma discrepância entre o preço de ordem e o preço de execução. Quando a liquidez é insuficiente, grandes ordens podem consumir várias camadas de ordens limite, elevando ou diminuindo o preço de execução. Além disso, sob o mecanismo de formador de mercado automatizado (AMM), quando o volume de negociação é alto, os preços se ajustam instantaneamente, o que também pode resultar em deslizamento.

O impacto do Deslizamento nos traders

O deslizamento afeta diretamente os lucros e perdas das negociações, potencialmente reduzindo significativamente os retornos esperados ou aumentando as perdas. Para traders de alta frequência e arbitradores quantitativos, a capacidade de controlar o deslizamento é crucial para a sobrevivência a longo prazo. Quando o deslizamento é excessivo, negociações que poderiam ter sido lucrativas podem se transformar em perdas, aumentando significativamente o risco.

Como reduzir o Deslizamento?

Escolher pares de negociação e exchanges mainstream com liquidez abundante é a estratégia principal. Usar ordens limitadas permite definir um preço de transação aceitável, evitando o risco de Deslizamento trazido por ordens de mercado. Colocar ordens em lotes reduz o impacto de uma única ordem nos preços de mercado. Além disso, ao negociar em DEXs, ajustar a tolerância máxima de Deslizamento pode impedir a exploração por bots de arbitragem. Esses métodos podem reduzir efetivamente o impacto negativo causado pelo Deslizamento.

Lidando com Deslizamento quando não pode ser evitado

Em cenários de alto Deslizamento, como compras de novas moedas ou airdrops, os traders precisam considerar os custos de deslizamento em suas expectativas e definir rigorosamente níveis de stop-loss e take-profit para manter operações disciplinadas. Aceitar o deslizamento como parte dos custos de trading ajuda a lidar de forma racional com as flutuações do mercado.

Aplicações Avançadas do Deslizamento na Arbitragem

Alguns traders avançados aproveitam as diferenças de Deslizamento para arbitragem, como aproveitar ordens errôneas, monitorar negociações de alto Deslizamento para arbitragem rápida ou tirar proveito de desvios de preços em pools de liquidez AMM para realizar arbitragem entre exchanges. Essas estratégias exigem altos limiares técnicos e apoio financeiro, tornando-se o domínio dos principais jogadores em DeFi.

Resumo

O deslizamento é um fator de custo no comércio de criptomoedas que não pode ser ignorado. Compreender as suas causas e efeitos pode ajudar os investidores a desenvolver estratégias eficazes para reduzir perdas e aumentar lucros. Ao selecionar razoavelmente pares de negociação, usar ordens limitadas e negociar em lotes, os comerciantes podem responder às flutuações do mercado com mais confiança e alcançar um desempenho de negociação estável a longo prazo.