As 19 Melhores Exchanges Descentralizadas para 2025

No início do universo das criptomoedas, a centralização era predominante no setor. Apesar de os projetos cripto ambicionarem a descentralização, os utilizadores apenas conseguiam negociar ativos através de exchanges centralizadas (CEX). Com o tempo, os programadores tentaram criar exchanges descentralizadas (DEX), mas a maioria destes esforços falhou, sobretudo devido à escassez de liquidez.

O lançamento da Uniswap alterou este panorama ao introduzir o modelo Automated Market Maker (AMM) para agregação de liquidez. Este momento marcou o arranque de uma nova era para as DEX e, atualmente, existe uma grande variedade de exchanges descentralizadas. Este guia explica o que distingue uma DEX de topo, detalha o seu funcionamento e apresenta uma seleção das melhores exchanges descentralizadas disponíveis no mercado.

O que é uma Exchange Descentralizada?

As exchanges descentralizadas são plataformas de negociação peer-to-peer (P2P) que funcionam sem autoridade central. Embora as melhores DEX apresentem algumas semelhanças com as plataformas centralizadas, distinguem-se em diversos aspetos fundamentais. Destaca-se o facto de não serem propriedade ou gestão de uma única entidade. Além disso, não é necessário depositar fundos na sua carteira para negociar, tornando-as plataformas não-custodiais.

Em geral, as principais DEX apenas suportam ativos nativos da blockchain onde operam. No entanto, as DEX cross-chain permitem negociar ativos de múltiplas blockchains. Estas exchanges recorrem a smart contracts e dispensam order books para correspondência de ordens. Em vez disso, usam AMM e pools de liquidez, alimentados por fundos de outros utilizadores. As DEX de referência apresentam taxas de negociação muito inferiores e maior segurança, tornando-se opções atrativas para traders que valorizam a segurança e a eficiência de custos.

As 19 Melhores Exchanges Descentralizadas Disponíveis Agora

O ecossistema das exchanges descentralizadas evoluiu rapidamente, oferecendo aos utilizadores várias opções seguras e sem intermediários para negociar criptomoedas. Segue-se uma análise detalhada das 19 melhores DEX disponíveis em 2025:

1. Uniswap: A DEX original e maior da Ethereum, mantém volumes diários de negociação elevados. A Uniswap utiliza um modelo AMM para gerir o seu pool de liquidez descentralizado e é totalmente governada por uma organização autónoma descentralizada (DAO). Os utilizadores podem aceder a mais de 400 tokens e obter rendimentos passivos através de staking, embora existam riscos de impermanent loss e taxas de gás.

2. Multi-Chain DEX Aggregator: Agregador descentralizado que suporta transações multi-chain e cross-chain, permitindo negociações ideais em mais de 20 blockchains, 300 plataformas descentralizadas e mais de 200 000 moedas. Oferece elevada segurança, negociação não-custodial e taxas competitivas, apesar de a liquidez poder ser limitada em determinadas criptomoedas.

3. ApeX Pro: Destaca-se pelo modelo AMM elástico, que aumenta a eficiência do capital. A ApeX Pro utiliza a solução de escalabilidade Layer 2 da StarkWare e disponibiliza alavancagem até 20x, embora disponha de um leque limitado de instrumentos de negociação.

4. Curve: DEX AMM de topo, ideal para traders que procuram negociação focada em stablecoins. A Curve possui o token de governance CRV e suporta mais de 45 tokens, com taxas de transação reduzidas. Contudo, a interface pode ser complexa para utilizadores menos experientes.

5. KyberSwap: A principal DEX da Kyber Network, oferece pools de liquidez mais profundos do que a maioria dos concorrentes. A KyberSwap recompensa os fornecedores de liquidez e suporta mais de 1 500 tokens, oferecendo milhares de pares de negociação.

6. dYdX: Ao contrário de muitas DEX, a dYdX baseia-se num modelo de order book para uma experiência de negociação mais tradicional. Permite negociar com alavancagem até 5x e proporciona volumes de negociação consideráveis, embora não aceite depósitos em moeda fiduciária.

7. 1inch: Agregador DEX de referência, pesquisa múltiplas exchanges em cada transação para garantir os preços mais baixos. Não cobra taxas de transação e suporta mais de 400 tokens, embora a interface possa ser desafiante para principiantes.

8. Balancer: DEX baseada em Ethereum, facilita negociações rápidas através de smart contracts e pools de liquidez. Os utilizadores podem criar pools personalizados — smart, privados ou partilhados — e beneficiar de pagamentos sem taxas de gás, apesar de operar na rede Ethereum.

9. Bancor: AMM pioneiro na Ethereum, proporciona negociações instantâneas com liquidez automática e protege os utilizadores do impermanent loss via staking. O token nativo BNT permite transações sem interrupções.

10. Slingshot: Protocolo baseado em Ethereum sem taxas de negociação. O Slingshot oferece suporte multi-chain e bridging com Polygon, Arbitrum e Optimism, contando com uma interface intuitiva e ferramentas avançadas de negociação.

11. CowSwap: Permite negociar tokens Ethereum ao corresponder oferta e procura, evitando slippage e taxas de negociação. As ordens não correspondidas peer-to-peer são encaminhadas para um AMM subjacente. O CowSwap é um agregador Meta DEX totalmente permissionless, com elevada segurança.

12. IDEX: Opera na Ethereum e é indicada para traders ativos com elevado volume de negociação. Permite múltiplas negociações em simultâneo e cancelamentos sem taxas, suportando uma vasta gama de tokens com comissões competitivas.

13. Decentralized Liquidity Aggregator: Agregador de liquidez de outras plataformas descentralizadas para garantir os melhores preços aos utilizadores. É isento de comissões e otimizado para eficiência, poupando tempo e esforço.

14. AirSwap: Construída sobre a Ethereum, a AirSwap não cobra taxas de plataforma, exceto as taxas de gás ETH. O token nativo AST pode ser trocado por qualquer ERC-20, com depósitos e levantamentos instantâneos.

15. SushiSwap: Derivada da Uniswap, o token SUSHI permite rendimentos passivos via staking. Tem taxas de transação reduzidas e ampla compatibilidade ERC-20, embora o sistema de recompensas seja complexo.

16. PancakeSwap: DEX líder na Binance Smart Chain, conhecida pelos pools de liquidez de baixo custo. O token CAKE é usado para staking, yield farming e governance. Suporta mais de 50 tokens DeFi com taxas reduzidas.

17. WX Network: Antiga Waves, a WX Network suporta ativos digitais como BTC e LTC, oferecendo ainda funcionalidades ICO para crowdfunding. Tem taxas de negociação muito baixas, mas opera fora de supervisão regulatória.

18. Xfai: Introduz um modelo AMM inovador, criando pools de liquidez interligados com smart contracts CFMM on-chain. Opera na Ethereum e na cadeia Linea, apresentando 'Infinity Staking' para combater a fragmentação da liquidez, embora as taxas de swap sejam relativamente elevadas.

19. ParaSwap: Agregador DeFi multi-chain reconhecido, proporciona preços ideais, elevada liquidez e transações rápidas. Inclui otimizador de desempenho e auditorias independentes a smart contracts, mas não suporta compras diretas de cripto nem moeda fiduciária.

Deve Negociar Criptomoedas nas Melhores DEX?

As principais DEX assumiram um papel central na negociação de criptoativos. O seu modelo não-custodial garante a segurança dos fundos ao longo de todo o processo de negociação. As transações são executadas instantaneamente via smart contracts, assegurando transparência e proteção. No entanto, mesmo as melhores exchanges descentralizadas apresentam algumas limitações.

Antes de negociar nas principais DEX, é importante considerar vários fatores. Estas plataformas oferecem mais privacidade e controlo dos ativos, evitando procedimentos demorados de Know Your Customer (KYC). As taxas de transação são normalmente mais baixas do que nas plataformas centralizadas, sobretudo em blockchains com custos de gás reduzidos. A eliminação de um ponto central de falha reforça a segurança contra ataques.

Por outro lado, as principais DEX podem apresentar desafios como interfaces mais complexas, menor liquidez face às grandes exchanges centralizadas e riscos de impermanent loss para fornecedores de liquidez. Além disso, as taxas de gás em redes como Ethereum podem disparar em momentos de congestionamento. A ausência de suporte a moeda fiduciária obriga os utilizadores a deterem criptoativos antes de iniciarem a negociação.

É fundamental analisar cuidadosamente cada plataforma antes de negociar, avaliando objetivos, experiência e tolerância ao risco, para decidir se uma DEX de topo é adequada ao seu perfil.

Conclusão

As exchanges descentralizadas representam um marco relevante no ecossistema cripto, conferindo aos utilizadores maior controlo, privacidade e segurança. Da inovadora Uniswap aos agregadores avançados como ParaSwap, cada DEX de referência oferece funcionalidades únicas para diferentes necessidades de negociação.

As DEX evoluíram drasticamente — de plataformas com liquidez reduzida a ecossistemas robustos que processam elevados volumes diários. Os modelos AMM, pools de liquidez e agregadores multi-chain transformaram a interação dos utilizadores com os mercados cripto, eliminando intermediários e reduzindo custos.

Não existe, contudo, uma DEX “ideal” para todos. A escolha deve refletir os ativos preferidos, o grau de experiência em cripto, as prioridades entre taxas e liquidez, e o conforto com interfaces complexas. Algumas DEX destacam-se pelo volume de negociação, outras pela diversidade de tokens, e outras por funcionalidades inovadoras como negociação alavancada ou proteção contra impermanent loss.

O mais importante é pesquisar detalhadamente antes de escolher qualquer plataforma. Avalie vantagens e desvantagens de cada DEX de referência, compreenda riscos como impermanent loss e taxas de gás, e comece com valores reduzidos enquanto se familiariza com a plataforma. Com a devida diligência, as melhores DEX podem ser ferramentas poderosas para uma negociação cripto segura, eficiente e descentralizada em 2025 e no futuro.

FAQ

Qual é a DEX mais fiável?

A dYdX é amplamente considerada uma das DEX mais fiáveis, graças à sua durabilidade e reputação sólida. Oferece uma experiência de negociação eficiente e segura para utilizadores de criptoativos.

Qual é a melhor DEX?

Em 2025, a Uniswap V4 lidera como a principal DEX, seguida pela PancakeSwap e Curve Finance. Estas plataformas asseguram as melhores taxas e liquidez no mercado descentralizado.

Quais são as melhores plataformas DeFi?

A Lido Finance lidera o staking, enquanto a Aave é a principal plataforma para empréstimos. Ambas são referências de mercado nos respetivos segmentos.

Que exchange não comunica às autoridades fiscais?

Algumas exchanges descentralizadas (DEX) não reportam diretamente às autoridades fiscais, permitindo maior privacidade nas operações cripto.