De que forma o sinal do mercado de derivados do PAXG influencia os preços do ouro em 2025?

Open interest dos futuros PAXG atinge 150 milhões $, sinalizando aumento do interesse institucional

Em 2025, os futuros de PAX Gold atingiram um marco relevante, com o open interest a subir para 150 milhões $, sinalizando uma fase decisiva para o envolvimento institucional nos mercados de metais preciosos tokenizados. Este crescimento significativo evidencia a confiança reforçada dos investidores institucionais nas soluções de ouro baseadas em blockchain como alternativas eficazes à negociação tradicional de commodities.

O aumento do open interest em PAXG mostra que a adoção institucional está a acelerar para lá dos mercados tradicionais de criptomoedas. Durante o mesmo período, os futuros PENGU registaram uma evolução semelhante, com o open interest a subir de 150 milhões $ para 400 milhões $ entre 5 de julho e 21 de julho, ilustrando a tendência geral de entrada de capital institucional em derivados de ativos digitais. Este padrão de crescimento paralelo revela uma mudança estrutural na abordagem institucional face às classes de ativos alternativos.

PAXG teve um desempenho particularmente relevante, com o token a atingir 4 854,86 $ no máximo histórico em outubro de 2025, traduzindo ganhos expressivos ao longo do ano. O volume de negociação em 24 horas ultrapassa consistentemente 2 milhões $, enquanto o supply circulante de 333 757 tokens garante uma dinâmica de escassez que favorece estratégias institucionais de acumulação.

Este movimento institucional reforça a confiança na tokenização de ativos reais, uma vez que cada token é garantido por ouro físico armazenado em cofres certificados pela LBMA, reduzindo o risco de contraparte que tradicionalmente limitou a participação em derivados por parte de instituições conservadoras.

Taxas de funding para contratos perpétuos PAXG sobem para 0,05% por hora, apontando sentimento positivo

O mercado de futuros perpétuos PAX Gold (PAXG) apresenta um impulso claramente otimista, com as taxas de funding a subir para 0,05% por hora — um indicador importante do posicionamento positivo dos participantes no mercado. Este valor elevado reflete o prémio que os detentores de posições long aceitam pagar para manterem a sua exposição otimista, sinalizando convicção firme na valorização do preço.

Após o lançamento da negociação integral de contratos perpétuos PAXG pela Coinbase, a atividade de mercado intensificou-se de forma relevante. O open interest atingiu 5,2 milhões $ em 1 de maio de 2025, traduzindo um aumento de 25% face à fase anterior à listagem, o que demonstra uma procura institucional e retalhista robusta. A forte concentração de opções de compra valida este cenário otimista, com uma relação call/put de 118:1 — um valor excecional que indica um posicionamento quase unânime dos traders de derivados a favor da valorização.

O comportamento do preço confirma a força do mercado de derivados. O PAXG registou o máximo histórico de 4 854,86 $ em 16 de outubro de 2025, consolidando depois em torno dos 4 131 $, mantendo-se em níveis elevados face ao mínimo anual de 2 986,26 $. Os analistas de mercado indicam que este ambiente de funding sustentado aponta para uma continuação otimista a curto e médio prazo, embora seja essencial que os traders reconheçam que taxas de funding elevadas podem antecipar picos de volatilidade, exigindo uma gestão de risco rigorosa.

Rácio long/short para derivados PAXG atinge 1,8, sugerindo valorização potencial

O mercado de derivados PAX Gold demonstra um impulso otimista evidente, com o rácio long/short a atingir 1,8 — indicador da confiança dos traders na valorização do preço. Este rácio representa a relação entre posições otimistas e pessimistas dos negociadores de derivados, e um valor de 1,8 revela uma predominância significativa de apostas na subida do preço.

Os dados de mercado sustentam esta perspetiva positiva. O PAXG está atualmente entre 3 178,67 $ e 4 356 $ para 2025, com analistas a preverem potenciais ganhos de 38% até ao final do ano. De forma ainda mais relevante, as projeções de preço apontam para um valor de 4 520 $ em novembro de 2025, representando cerca de 6-7% de potencial de valorização face ao nível atual. O cenário para 2026 reforça esta tendência, com preços entre 3 400 $ e 4 100 $, com uma média próxima de 3 800 $.

O rácio long/short de 1,8 está em sintonia com estas projeções, mostrando que traders institucionais e particulares se posicionam para beneficiar da valorização contínua do ouro. Este alinhamento de mercado, aliado à crescente adoção do ouro tokenizado e a entradas próximas de 1,4 mil milhões $ no primeiro trimestre de 2025, mostra que o mercado de derivados reflete fielmente as dinâmicas reais de oferta e procura que suportam valorizações superiores.

FAQ

O que é o paxg coin?

PAXG é uma stablecoin com garantia em ouro, representando uma onça troy de ouro. Liga ativos digitais a metais preciosos e proporciona estabilidade através da sua reserva em ouro físico.

É seguro comprar PaXG?

Sim, comprar PAXG é geralmente seguro. Está garantido por ouro físico, não implica risco de liquidação e permite liquidação quase instantânea. Contudo, recomenda-se sempre uma análise própria antes de investir.

O PaXG tem garantia em ouro físico?

Sim, o PAXG está integralmente garantido por reservas de ouro real detidas pela Paxos. Cada token representa uma onça troy de ouro físico em cofres seguros.

Qual é o potencial máximo do PaXG?

O PAXG pode, a longo prazo, ultrapassar os 4 400 $, tendo em conta as tendências de mercado atuais e o cenário otimista.