Volatilidade das criptomoedas mantém-se 2 a 3 vezes superior face aos mercados tradicionais em 2025

Output de Conteúdo

O mercado de criptomoedas continua a apresentar uma volatilidade significativamente superior à dos mercados financeiros tradicionais ao longo de 2025. Esta diferença permanece uma marca distintiva dos ativos digitais, com oscilações de preços que superam de forma constante e significativa os instrumentos de investimento convencionais.

A Ethena (ENA) ilustra este padrão de volatilidade, tendo registado uma queda de 58,96% no preço ao longo de um ano e, simultaneamente, um aumento de 27,80% em apenas sete dias. Oscilações tão acentuadas em períodos tão curtos continuam a ser raras nos mercados tradicionais, onde os mecanismos regulatórios e a supervisão institucional contribuem para uma maior estabilidade dos preços.

O volume de negociação nas últimas 24 horas atingiu 3,9 milhões dólares, face a uma capitalização de mercado de 2,15 mil milhões, demonstrando a rapidez dos fluxos de capital típica dos mercados cripto. Este padrão de liquidez, aliado às variações de sentimento e à inovação tecnológica, favorece um ambiente em que a descoberta de preços acontece de forma acelerada quando comparada com os mercados tradicionais de valores mobiliários.

Apesar do crescimento significativo da participação institucional, as diferenças estruturais entre finanças descentralizadas e centralizadas continuam a gerar níveis de volatilidade de preços muito superiores aos dos mercados de investimento convencionais.

Volatilidade de 30 dias do Bitcoin recua para 3,5%, face aos 1,2% do S&P 500

A volatilidade recente do Bitcoin evidencia uma divergência marcada em relação aos mercados acionistas tradicionais. A criptomoeda registou uma taxa de volatilidade de 30 dias de 3,5%, superando amplamente os 1,2% do S&P 500 no mesmo período. Esta diferença realça os perfis de risco distintos e as dinâmicas próprias dos ativos digitais face aos índices bolsistas convencionais.

A elevada volatilidade do Bitcoin reflete as características intrínsecas do mercado de criptomoedas, como menor liquidez face à respetiva capitalização, padrões de participação de investidores individuais e sensibilidade acrescida a anúncios de política macroeconómica. Os movimentos de preço do Bitcoin são frequentemente potenciados por fatores geopolíticos e alterações regulatórias, cuja influência é consideravelmente menor nos mercados acionistas tradicionais. Por sua vez, a volatilidade estável do S&P 500 revela a maturidade e profundidade institucional dos mercados financeiros tradicionais, onde a formação de preços resulta da diversidade de participantes e de infraestruturas consolidadas de gestão de risco. Esta diferença de volatilidade é determinante para investidores ao definir estratégias de alocação de ativos, impactando diretamente o dimensionamento de posições e abordagens de gestão de risco em diferentes classes.

Altcoins apresentam correlações divergentes: ETH em 0,8, ADA em 0,5 face ao BTC

O mercado de criptomoedas evidencia uma divergência relevante nas correlações das altcoins com o Bitcoin, refletindo dinâmicas de mercado e padrões de sentimento diferenciados. Ethereum mantém um coeficiente de correlação elevado, em 0,8, o que revela que os movimentos de preço do ETH replicam de perto as tendências do Bitcoin, com cerca de 80% da volatilidade do ETH explicada pelas oscilações do BTC. Esta correlação resulta da liderança da Ethereum como principal altcoin e da sua forte liquidez nas principais plataformas de negociação.

Pelo contrário, Cardano apresenta uma correlação mais baixa, em 0,5 relativamente ao Bitcoin, indicando que ADA se movimenta com grande independência face ao preço do Bitcoin. Esta correlação reduzida resulta do percurso de desenvolvimento próprio da ADA, da governação comunitária independente e do seu posicionamento único no ecossistema.

A disparidade nestes níveis de correlação evidencia um princípio fundamental para a gestão de carteiras: as altcoins não reagem de forma uniforme às oscilações do Bitcoin. Para quem procura diversificação, ativos como Cardano oferecem verdadeiro potencial de cobertura contra a exposição ao Bitcoin, enquanto Ethereum proporciona uma exposição ampliada ao momentum do BTC. Compreender estas dinâmicas de correlação permite uma gestão de risco mais apurada e uma alocação estratégica eficiente em portfólios diversificados de criptomoedas.