Temporada de altcoins enfrenta o 'Apocalipse de Natal', como deve ser a tendência do mercado de criptomoedas?
[TL;DR]:
Na semana passada, o BTC caiu abaixo da marca dos $100.000, e a queda nas Altcoins foi ainda maior, com quantidades enormes de liquidação e um forte pessimismo no mercado.
As razões para o declínio geral no mercado incluem a mudança na postura hawkish do Federal Reserve, liquidação de alavancagem de alto nível de Bitcoin, e deterioração do sentimento do investidor.
Apesar da resposta de preço de curto prazo decepcionante do BTC, a correlação entre o BTC e muitas ALT e o mercado de ações enfraqueceu ligeiramente este mês, e a queda não ultrapassou o nível médio histórico.
Introdução
À medida que o Natal se aproxima, a decisão do Federal Reserve de reduzir as taxas de juros, a propagação da aversão ao risco no mercado e os efeitos iminentes das férias estão afetando o mercado, causando pesadas perdas para o Bitcoin e um grupo de altcoins. Este artigo analisará em profundidade a evolução dessa tendência de mercado, explorará suas razões e fornecerá perspectivas para as tendências futuras.
O Federal Reserve muda rapidamente para a postura hawkish, e a temporada de altcoin torna-se um “apocalipse de altcoin”
O mercado de criptomoedas recentemente experimentou um acentuado declínio, e a temporada de Altcoin de um mês de duração subitamente se transformou em um “Apocalipse de Altcoin.” Esta mudança coincide com o momento da postura recentemente hawkish da Reserva Federal.
O Federal Reserve baixou inesperadamente suas expectativas para cortes futuros nas taxas de juros em seu comunicado de política da semana passada. De acordo com a matriz de pontos do Federal Reserve, espera-se que dois cortes nas taxas de juros ocorram em 2025, cada um em 25 pontos base. Essa expectativa é muito menor do que as expectativas anteriores do mercado, o que levou a preocupações aumentadas sobre a perspectiva econômica.
Fonte: reuters
Como resultado, o mercado otimismo sobre um corte da taxa de juros de 25 pontos base foi rapidamente abalado pela postura hawkish, levando a uma pressão significativa de venda tanto no mercado de ações dos EUA quanto no mercado de criptomoedas.
O preço do Bitcoin caiu mais de 15% em apenas alguns dias e muitas Altcoins tiveram uma queda de mais de 20%. Entretanto, os dados de liquidação também mostram que um grande número de negociações alavancadas foram liquidadas à força, agravando ainda mais o pânico no mercado de criptomoedas.
De acordo com os dados da Gate.io, o Bitcoin atingiu uma alta histórica de $108,135 em 17 de dezembro, mas depois caiu rapidamente, caindo abaixo de $100,000 em um ponto na semana passada, atingindo uma baixa de $92,291 na semana passada e, finalmente, flutuando em torno de $94,000. Enquanto isso, Ethereum O desempenho do não é otimista, com seu preço caindo de $4.000 para tão baixo quanto $3.100, uma queda diária de mais de 6%.
Origem: Gate.io
Com a forte queda nos preços das moedas, o montante de compensação no mercado de criptomoedas também aumentou significativamente. De acordo com os dados da Coinglass, durante a queda mais severa nas últimas 24 horas, o montante de liquidação no mercado de criptomoedas atingiu US $ 1,725 bilhão, com múltiplos montantes de liquidação de US $ 1,557 bilhão, envolvendo aproximadamente 574.168 pessoas sendo liquidadas. Essa situação reflete o uso excessivo de alavancagem no mercado e os investidores optaram por vender em pânico após o corte das taxas de juros pelo Federal Reserve.
Com base na experiência passada, em que as posições longas dominaram a liquidação, foi demonstrado que o mercado de criptomoedas tem uma alavancagem excessiva no aspecto de alta, o que pode ter sido desencadeado pelo lucro e pela abertura de modos de refúgio antes da decisão do Federal Reserve de reduzir as taxas de juros. Essa liquidação em larga escala não só exacerbou o pânico no mercado, mas também pressionou ainda mais o preço da moeda.
Apocalipse de Natal: A redução da liquidez no final do ano pode se tornar a principal razão para a queda
Como mencionado anteriormente, o ajuste da política do Federal Reserve é uma das razões importantes para a queda generalizada no mercado de criptomoedas. Embora o corte de 25BP na taxa de juros este mês estivesse de acordo com as expectativas, as observações subsequentes hawkish do Federal Reserve têm suscitado preocupações generalizadas e pânico no mercado.
A redução da liquidez do mercado também é uma das razões importantes para a queda geral no mercado de criptomoedas. À medida que o ciclo de aumento das taxas de juro da Reserva Federal termina e o crescimento económico global desacelera, a liquidez do mercado está a apertar gradualmente. Isto tem levado a que muitos investidores enfrentem pressão financeira e tenham de vender os seus ativos de cripto para obter dinheiro. fluxo.
As mudanças no ambiente macroeconômico também impactaram significativamente o mercado de criptomoedas. Devido a fatores como a desaceleração do crescimento econômico global e a intensificação das tensões geopolíticas, muitos investidores retiraram seus fundos dos mercados de criptomoedas de alto risco e se voltaram para mercados financeiros tradicionais mais seguros.
Fonte: CoinGecko
Além disso, com os níveis globais de inflação a subirem continuamente e a política monetária a apertar, muitos países e regiões estão a enfrentar uma pressão enorme sobre o seu crescimento económico.
Muitos analistas apontaram que as políticas de Trump podem levar a uma inflação e taxas de juros mais altas, o que coloca pressão sobre o mercado de criptomoedas e agrava ainda mais o pessimismo do mercado e o comportamento de retirada dos investidores próximo ao limite crítico de $100.000 para o Bitcoin.
Em resumo, à medida que o Natal se aproxima, a liquidez do mercado gradualmente se torna escassa e o volume de negociação diminui. Aliado à postura hawkish do Federal Reserve e ao próximo feriado, o sentimento de mercado torna-se cada vez mais lento, levando a uma maior volatilidade de mercado e a um golpe na confiança dos investidores em ativos de risco.
Qual é a tendência futura de um mercado em alta com quedas acentuadas frequentes?
Embora haja diferenças nas previsões do mercado sobre o desenvolvimento do mercado, todos concordam geralmente que este mercado em alta é um mercado de touro padrão impulsionado por fundos ETF de spot. Na verdade, como uma ponte importante que conecta os mercados financeiros tradicionais com as criptomoedas, os ETFs frequentemente refletem as emoções e expectativas dos investidores de mercado em relação aos seus fluxos de fundos. Nas recentes flutuações de mercado, os fluxos de fundos dos ETFs de spot de criptomoedas são particularmente notáveis.
Embora os ETFs de Bitcoin e Ethereum dos EUA tenham alcançado fluxos líquidos acumulados de $457,2 milhões e $62,7 milhões, respectivamente, na semana passada e esta semana, muitos analistas acreditam que, com ajustes de mercado, pode haver um retorno de fundos no futuro. Na verdade, foi durante os dois dias em que o Bitcoin caiu acentuadamente na semana passada que os ETFs experimentaram a maior saída de fundos até o momento.
Origem: coinglass
Claro que a recente queda acentuada pode ser facilmente associada à força motriz do mercado de ações dos EUA, mas de acordo com a pesquisa da FalconX, a correlação entre Bitcoin e o índice S&P 500 de fato diminuiu nos últimos anos. Especialmente desde 2021, a tendência do Bitcoin gradualmente se tornou independente dos mercados de ações tradicionais, demonstrando sua lógica de mercado e momento independentes.
Por outro lado, de acordo com dados da CoinGecko, embora o Bitcoin tenha sofrido uma queda significativa recentemente, sua queda não ultrapassou o nível médio histórico. Como o Santiment apontou recentemente, apesar da resposta de preço de curto prazo decepcionante do BTC, a correlação entre o Bitcoin e muitas Altcoins e o mercado de ações enfraqueceu ligeiramente este mês. Comparado ao índice S&P 500, a queda é menos significativa do que as flutuações normais.
Origem: sentimento
Portanto, com base em análises macro abrangentes e no ciclo de volatilidade do mercado de criptomoedas, pode-se ver que o atual mercado de criptomoedas está enfrentando múltiplos desafios e incertezas, especialmente o efeito de riqueza das altcoins que continuam a sangrar neste mercado de alta é muito menor do que nos dois mercados de alta anteriores. No entanto, a longo prazo, o mercado de criptomoedas após o ‘Apocalipse de Natal’ ainda tem um alto valor de investimento, e continuaremos monitorando e compartilhando sinais de estabilização do mercado.
