O que fez o Bitcoin despencar 10%: relatório da Matrixport?

Por Krisztian Sandor, CoinDesk

Compilação: Felix, PANews

• Bitcoin flash caiu quase 10% ontem à noite, enquanto Matrixport divulgou um relatório de baixa prevendo que a SEC dos EUA rejeitaria todos os pedidos para ETFs SpotBitcoin este mês.
• Um analista da K33 Research disse em uma entrevista que o recuo era mais provável devido a uma “desalavancagem típica” causada por um mercado superaquecido do que uma opinião pessoal.

A rápida queda do Bitcoin ontem alertou os investidores para a flutuação negativa do ativo. Observadores (fundador da Reflexivity Research) foram rápidos em apontar que um relatório de pesquisa previu uma rejeição do altamente antecipado ETF SpotBitcoin nos EUA, e até mesmo os comentários do apresentador da CNBC Jim Cramer foram gatilhos potenciais. No entanto, alguns analistas disseram que o recuo do mercado pode ser baseado no otimismo excessivo sobre o aumento contínuo do sentimento do mercado.

Dados de mercado mostram que o Bitcoin caiu de cerca de US$ 45.000 para US$ 40.800 em poucas horas ontem, o que coincidiu com a divulgação de um relatório da empresa de ativos digitais Matrixport, com sede em Cingapura (escrito por Markus Thielen), que previu que a SEC dos EUA rejeitaria todas as aplicações à vista de ETF de Bitcoin, derrubando a previsão de 2 de janeiro de que o ETF de Bitcoin seria aprovado e se recuperaria para US$ 50.000.

Jihan Wu, cofundador da Matrixport, disse que as opiniões dos analistas da Matrixport não são influenciadas pela administração, e a aprovação da SEC do ETF BitcoinSpot é inevitável. E é improvável que este relatório desencadeie uma queda do mercado, observando que a fraqueza das ações relacionadas a criptomoedas nos últimos dias pode sinalizar um impulso instável para os criptoativos.

Wu Jihan tuitou nas primeiras horas desta manhã: “É irrealista acreditar que um relatório da Matrixport possa desencadear uma quebra de mercado de trilhões de dólares”. Também experimentamos quedas inesperadas nas ações de criptomoedas por vários dias de negociação consecutivos, enquanto os preços do Bitcoin permaneceram estáveis. Antes da publicação do relatório de Markus Thielen, esses eventos pareciam ter tido menos impacto e recebido menos atenção."

Wu Jihan respondeu novamente na plataforma X esta manhã, dizendo que o relatório da Matrixport não deve ser “culpado” pela queda do mercado, e o rápido ajuste de pontos de vista deve ser considerado como uma capacidade e vantagem.

Mas alguns analistas rejeitaram o relatório da Matrixport, dizendo que não havia evidências de que os reguladores rejeitariam os pedidos e que eles tinham mais chances de serem aprovados.

O preço do Bitcoin caiu rapidamente no dia em que o apresentador da CNBC e ex-gestor de fundos de hedge, Jim Cramer, fez comentários positivos sobre o Bitcoin, e vale a pena notar que ele estava pessimista sobre a perspetiva do Bitcoin em outubro de 2023. Embora improvável, os observadores argumentaram em retrospetiva que seus comentários “causaram” a queda do preço, já que o “dedo traseiro” de Jim Cramer sempre foi preciso. (O Bitcoin, por exemplo, ainda subiu cerca de 60% desde suas declarações em outubro passado.) )

O que causou o declínio do Bitcoin?

Vetle Lunde, analista sênior da K33 Research, disse que o mercado estava superaquecido e altamente alavancado, tornando-o altamente vulnerável a desvantagens.

Vetle Lunde disse em uma entrevista: “A alavancagem era muito alta antes da quebra do mercado, e a maioria dos traders eram longos, como evidenciado pela taxa anualizada de financiamento de futuros perptuais (até 66%) e o contango de futuros subindo para um nível anualizado de 50%. Isso torna o mercado extremamente vulnerável à flutuação negativa.”

O relatório da Matrixport forneceu um catalisador para reverter posições superalavancadas, levando a liquidações em cascata que exacerbaram o declínio. Dados da CoinGlass mostram que quase US$ 560 milhões de posições de negociação longas de derivativos alavancados (apostando preços mais altos com dinheiro emprestado) foram liquidados, a maior liquidação em pelo menos três meses.

“Esta é uma liquidação longa clássica”, disse Vetle Lunde.

Liquidação de Derivados de Cripto ** Volume ** Surge Sharpens Queda de Preço (CoinGlass)

A CryptoQuant, uma empresa de pesquisa de ativos digitais, também atribuiu o declínio a taxas de financiamento excepcionalmente altas no mercado de futuros de Bitcoin, aumentando a pressão de venda sobre o BitcoinMiner e altas margens de lucro para detentores de curto prazo.

Os analistas da CryptoQuant disseram na semana passada que o ETF SpotBitcoin poderia ser aprovado, provavelmente como um evento de “notícias de venda”, o que poderia puxar o Bitcoin para US$ 32.000.

SpotBitcoin ETF ainda é provável que seja aprovado?

O estrategista da LMAX, Joel Kruger, disse em um e-mail que o consenso majoritário é que os ETFs de Bitcoin sejam aprovados nos EUA “apenas uma questão de tempo, não se”.

Lunde, da K33, ecoou uma visão semelhante, afirmando que a rejeição da SEC era altamente improvável com base na vitória da Grayscale no tribunal e nas repetidas discussões entre a SEC e o emissor, o que resultou no arquivamento S-1 sendo constantemente atualizado e exigindo um modelo de criação/resgate de caixa.

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