Tenho visto muitas opiniões preocupadas sobre a economia recentemente, e honestamente, os dados apoiam algumas dessas preocupações. Pesquisas recentes mostram que a maioria dos americanos está bastante pessimista sobre o rumo das coisas, com uma boa parte esperando que as condições piorem nos próximos anos.

Agora, não estou aqui para fazer previsões catastróficas sobre uma queda inevitável, mas há alguns sinais interessantes que vale a pena observar se estiver a gerir uma carteira. Dois indicadores principais estão a piscar amarelo neste momento.

Primeiro é o índice Shiller CAPE no S&P 500. Esta métrica analisa o preço versus lucros ao longo de um período de 10 anos ajustado pela inflação, e é basicamente uma forma de ver se as ações estão a negociar a preços razoáveis ou se estão a ficar excessivamente inflacionadas. Neste momento, está em torno de 40, o que é louco quando se pensa nisso. É o valor mais alto desde o estouro da bolha das dot-com, há mais de duas décadas. Historicamente, quando este índice atinge picos assim, costuma-se ver recuos a seguir. Também vimos um pico antes da queda de 2022.

Depois há o indicador Buffett, que analisa o valor de mercado total dos EUA em relação ao PIB. Warren Buffett disse mesmo que, quando este indicador atinge cerca de 200%, basicamente estamos a brincar com fogo. Atualmente, está em torno de 219%. Na verdade, é mais alto do que estava no final de 2021, antes de o mercado sofrer uma queda.

Mas aqui está o ponto: estes indicadores não dizem exatamente quando algo vai acontecer. O mercado pode continuar a subir durante meses, ou uma correção pode acontecer mais cedo. Essa incerteza é exatamente o motivo pelo qual a posição da carteira é importante.

A jogada mais inteligente agora? Focar na qualidade. Se estiver a manter empresas sólidas com fundamentos fortes, terá muito mais facilidade em resistir ao que vier a seguir. Essas empresas tendem a aguentar melhor quando a volatilidade aumenta, e estará posicionado para beneficiar quando o mercado eventualmente se recuperar.

Resumindo: quedas de mercado fazem parte do ciclo. O importante é garantir que a sua carteira esteja construída para sobreviver a elas e sair mais forte do outro lado.