Conhece o ciclo de Benner? É uma estrutura fascinante que muito poucos traders parecem realmente compreender, embora as suas previsões sobre os mercados financeiros continuem surpreendentemente relevantes, especialmente no contexto das criptomoedas de hoje.

Tudo começou com Samuel Benner, um agricultor americano do século XIX que atravessou várias crises financeiras. Depois de perder muito devido a desacelerações económicas e más colheitas, questionou-se sobre por que esses ciclos pareciam repetir-se. Em vez de aceitar simplesmente a má sorte, decidiu analisar dados históricos para encontrar padrões. O seu trabalho, publicado em 1875 sob o título "Benner's Prophecies of Future Ups and Downs in Prices", revelou algo notável: os mercados seguiam, na realidade, ciclos previsíveis.

O ciclo de Benner divide-se em três fases principais. Primeiro, os anos "A" – os anos de pânico onde ocorrem os crashes. Benner observou que esses eventos repetiam-se a cada 18 a 20 anos. Depois, os anos "B" – os picos do mercado, períodos de preços elevados e avaliações inflacionadas. É o momento ideal para vender e realizar lucros. Por fim, os anos "C" – os fundos do mercado, quando os preços colapsam e oferecem oportunidades de acumulação extraordinárias.

Agora, aqui está o que realmente me intriga: aplicar este ciclo de Benner ao mercado das criptomoedas e perceber que encaixa perfeitamente. O Bitcoin, com o seu ciclo de halving de quatro anos, mostrou exatamente este tipo de comportamento cíclico. Os booms eufóricos seguidos de correções brutais? É puro Benner. Em 2019, houve uma correção massiva no mundo cripto, o que corresponde exatamente à previsão de pânico de Benner para esse ano. E agora, em 2026, supostamente estamos numa fase "B" – um potencial pico – o que mudaria completamente a estratégia para os traders.

Para quem faz trading de criptomoedas, entender o ciclo de Benner é ter um mapa. Durante os anos "B", sai estrategicamente, bloqueia os lucros antes que a correção aconteça. Durante os anos "C", acumula Bitcoin, Ethereum e outros ativos a preços baixos. Não é timing perfeito, mas é uma abordagem muito mais sistemática do que seguir apenas a euforia do mercado.

O que é louco é que Benner não era um economista profissional. Era um agricultor que usou a sua experiência pessoal e dados históricos para construir uma estrutura que ainda funciona 150 anos depois. O seu legado mostra-nos que os ciclos de mercado não são um caos aleatório – seguem padrões enraizados no comportamento humano.

Os traders modernos, quer trabalhem com ações, commodities ou criptomoedas, deviam mesmo estudar o ciclo de Benner. É uma ferramenta poderosa para navegar os movimentos do mercado a longo prazo e evitar os perigos do pânico ou da euforia. Combinando a psicologia da finança comportamental com as previsões do ciclo de Benner, tem-se uma estratégia sólida para gerir o portefólio através dos ciclos. Vale mesmo a pena aprofundar este tema se levarem o trading a sério.