Acabei de recordar um conceito bastante interessante que muitas pessoas costumam ignorar ao analisar o mercado. Trata-se da teoria do cisne negro, proposta pelo autor Nassim Nicholas Taleb.

Resumidamente, o significado de cisne negro são eventos extremamente raros, quase impossíveis de prever, mas que, quando acontecem, têm um impacto enorme. Taleb aponta uma coisa muito prática: os modelos estatísticos tradicionais nunca conseguem captar esses eventos, pois eles se baseiam apenas em dados passados.

O interessante aqui é que Taleb nos lembra de uma coisa fundamental, mas facilmente esquecida: a segurança do passado não garante segurança no futuro. Ao enfrentar o desconhecido, muitas vezes nos enganamos criando explicações próprias e acreditando que temos o controle da situação. Mas, na realidade, a maioria das grandes mudanças não é linear nem suave como imaginamos.

Então, por que chamamos isso de "cisne negro"? Desde os tempos antigos, os europeus acreditavam que todos os cisnes eram brancos, portanto, um cisne negro era considerado algo impossível de existir. Até que, na Austrália, um cisne negro foi descoberto, e todas as expectativas e teorias antigas foram derrubadas. Isso é um exemplo perfeito de eventos imprevisíveis.

O nome "cisne negro" também é muito fácil de associar a eventos inesperados, raros e difíceis de prever. Isso combina perfeitamente com o significado de cisne negro que Taleb quer transmitir. O nome é fácil de lembrar, tem um impacto visual forte, e fica facilmente na cabeça das pessoas.

Para os participantes do mercado, entender bem o conceito de cisne negro é bastante importante. Isso nos ajuda a perceber que nem todos os riscos podem ser calculados. Por isso, ao observar o mercado em grandes exchanges ou acompanhar ativos como ETH, BTC, é preciso estar preparado mentalmente para surpresas que podem acontecer a qualquer momento.