O preço do Bitcoin oscila com as conversações com o Irã enquanto a geopolítica e os fluxos de opções prendem o preço numa faixa estreita

O preço do Bitcoin subiu na noite de domingo para segunda-feira, após declarações de Donald Trump indicando que os Estados Unidos estão envolvidos em discussões com uma nova estrutura de liderança no Irão e que existe progresso em direção a um eventual acordo.

Os comentários ajudaram a aumentar a apetência pelo risco em ativos digitais, depois de uma queda no fim de semana que empurrou brevemente o preço do bitcoin para a zona dos $64.000.

A retoma somou-se a um padrão mais amplo de negociação limitada a uma faixa, com o bitcoin a manter-se entre cerca de $65.000 e $70.000, à medida que os mercados continuam a digerir desenvolvimentos geopolíticos, sinais macroeconómicos e condições de liquidez em mudança.

O movimento mais recente ocorreu após um período de evolução do preço irregular, marcado por fraqueza no final da semana e estabilização no início da semana.

O risco geopolítico ligado ao Irão continua a ser um fator-chave na definição do sentimento. As tensões em torno da infraestrutura energética, das rotas marítimas e de cenários de escalada potenciais continuam a alimentar a incerteza nos mercados globais, com a cripto a responder a mudanças de manchetes em paralelo com as ações e as matérias-primas.

O conflito entre o Irão e Israel escalou acentuadamente, com ataques dos EUA e de Israel a atingirem alvos iranianos, enquanto o Irão respondeu com ataques com mísseis e drones em toda a região, incluindo ataques que afetaram o Kuwait e outros estados do Golfo, empurrando o número de mortos na região para acima de 1.900 no Irão e para mais de 1.200 no Líbano.

O presidente Donald Trump alternou entre afirmar progresso diplomático e emitir ameaças severas para destruir a infraestrutura energética do Irão, incluindo instalações petrolíferas, unidades de dessalinização e o estratégico polo de exportação da Ilha de Kharg, se um acordo não for alcançado em breve.

Os combates alargaram-se regionalmente, com países do Golfo como a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos a intercetarem mísseis e drones que chegavam, enquanto as tensões sobre as rotas de navegação no Estreito de Ormuz continuam a elevar as preocupações energéticas globais.

Os esforços diplomáticos permanecem incertos, com o Paquistão a tentar mediar conversações indiretas envolvendo poderes regionais, mesmo quando líderes como o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, sugerem que a mudança de regime no Irão pode estar em curso.

Reação do preço do Bitcoin

O preço do Bitcoin ficou preso numa faixa estreita perto dos $70.000 desde meados de fevereiro, porque múltiplas forças se anulam. Por um lado, investidores institucionais têm vendido opções de compra cobertas (covered call options) sobre as suas participações em Bitcoin para obter rendimento adicional, o que transfere a exposição de “gamma” para os market makers.

Esses market makers, por sua vez, fazem hedge comprando quando os preços caem e vendendo quando os preços sobem, o que, naturalmente, reduz a volatilidade e reforça o trading dentro de uma faixa.

Ao mesmo tempo, fatores macro como a procura de refúgio e o aumento dos rendimentos nos EUA estão a puxar o preço do Bitcoin em direções opostas, mantendo-o preso entre cerca de $65.000 e $75.000.

Os investidores continuam a rodar para ativos que geram rendimento e apresentam menor volatilidade, reduzindo a exposição a ativos de risco ligados à incerteza global. Os mercados de cripto continuam reativos a manchetes, em vez de serem impulsionados por uma dinâmica sustentada de entradas.

Apesar de uma procura institucional mais fraca, a atividade subjacente não se inverteu totalmente. As entradas de semanas anteriores mantêm-se significativas em termos de escala, sugerindo um interesse contínuo na alocação a mais longo prazo, mesmo com a mudança de posicionamento no curto prazo.

Por agora, o preço do bitcoin continua ancorado numa faixa de negociação apertada, moldada por desenvolvimentos geopolíticos, tendências de fluxos de ETFs e expetativas em torno dos próximos dados económicos dos EUA.