🚨 Problemas de liquidez no mercado de crédito privado

Vários grandes gestores de ativos começaram a limitar os levantamentos de fundos dos seus fundos de crédito.

O que está acontecer:

• No fundo Cliffwater Corporate Lending Fund ($33 mil milhões) os investidores solicitaram levantamento de 14% dos ativos, mas apenas 7% foram autorizados — este é o limite máximo.

• No fundo North Haven Private Income Fund do Morgan Stanley (~$8 mil milhões) os pedidos também ultrapassaram o limite — os investidores receberam menos de metade dos fundos solicitados.

Motivo: os fundos investem em empréstimos corporativos de longo prazo, que não podem ser vendidos rapidamente sem perdas. A pressão é intensificada pela revalorização de alguns empréstimos, especialmente no setor de software, onde as empresas podem enfrentar concorrência da IA.

Adicionalmente:

• JPMorgan já começou a limitar o crédito a fundos semelhantes

• Deutsche Bank informou que a sua carteira de empréstimos diretos cresceu para $30 mil milhões

O mercado de crédito privado (~$1,8 triliões) está a começar a enfrentar um problema de liquidez. Se o fluxo de saída de capital continuar, os fundos terão de vender ou baixar créditos, o que pode aumentar os riscos de incumprimento e pressão sobre o sistema financeiro.

Provavelmente estão a preparar a vossa altseason nos máximos para recomprar e o dinheiro começou a sair😄
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