Nomura eleva a avaliação das ações 2330 (TSMC) para novos máximos - prevê um crescimento de receitas de 25-30%

A Nomura publicou recentemente uma análise atualizada do mercado de chips, elevando significativamente a avaliação do fabricante taiwanês de semicondutores 2330. Os especialistas do banco destacam que as crescentes restrições na oferta global de chips, juntamente com o desenvolvimento dinâmico da indústria de inteligência artificial, criam condições excepcionais para o crescimento da receita das empresas tecnológicas asiáticas a curto prazo.

Aumento significativo do preço-alvo das ações - nova avaliação de 2135 TWD

A Nomura aumentou o preço-alvo das ações da 2330 na bolsa de Taiwan de 1855 TWD para 2135 TWD, mantendo a recomendação de “comprar”. Este aumento de avaliação de 15% indica uma mudança importante nas expectativas dos analistas em relação às perspectivas fundamentais do fabricante. Essa mudança é uma consequência direta das previsões de lucros atualizadas: a Nomura elevou as projeções de lucro por ação para o ano atual em 15% e para o próximo ano em 19%.

Dinâmica de vendas e perspectivas de margens brutas - motores-chave do crescimento

A Nomura prevê que, devido à abordagem conservadora na expansão da capacidade de produção e à capacidade de atender plenamente à demanda impulsionada pelos principais fabricantes de chips de IA (Nvidia, Broadcom), a 2330 atingirá um crescimento de receita neste ano na faixa de 25-30% em dólares americanos. Ainda mais promissoras parecem ser as perspectivas de margens brutas: os analistas prevêem que, entre 2026 e 2027, devido ao aumento das cargas de trabalho nas fábricas, à otimização do portfólio de produtos (maior participação de soluções HPC de alto desempenho) e à capacidade limitada de ajustar a oferta às encomendas urgentes, a margem bruta da 2330 poderá atingir 61,5%.

Planos de investimento para os próximos anos - aceleração dos gastos em 2027

A Nomura mantém sua previsão de investimentos de capital da 2330 para 2026 na faixa de 45-50 bilhões de dólares americanos. No entanto, considerando a disponibilidade limitada de salas limpas (clean rooms) em 2026, o banco espera uma aceleração dos investimentos em 2027 para entre 55-60 bilhões de dólares, refletindo as ambições do fabricante de ampliar significativamente sua capacidade de produção diante da forte demanda contínua na indústria de semicondutores.