Futuros de trigo exibem sinais mistos com contratos de inverno sob pressão

O mercado de trigo demonstrou um momento de conflito à medida que as negociações encerraram na metade da semana, com diferentes tipos de contratos movendo-se em direções opostas. As variedades de trigo de inverno enfrentaram pressão de venda, enquanto os contratos de trigo de primavera tiveram uma valorização durante a sessão final. Os futuros de SRW de Chicago fecharam com quedas entre 1 e 3½ centavos, enquanto os contratos de HRW de KC recuaram de 1 a 3 centavos nos meses mais próximos. O complexo de trigo de primavera mostrou força relativa, com os futuros de MPLS avançando de 1 a 4 centavos antes do encerramento.

Perspectiva de Exportações e Vendas Globais de Trigo

Os participantes do mercado estão se posicionando antes do próximo relatório semanal de Vendas de Exportação, previsto para a semana que começa em 19 de fevereiro. Os traders esperam que o volume de vendas de trigo de safra antiga varie entre 250.000 e 500.000 MT, enquanto as vendas de nova safra estão projetadas em uma faixa mais modesta de 0 a 50.000 MT. A atividade internacional continua a influenciar a dinâmica do mercado de trigo, como evidenciado pela recente aquisição da Argélia de aproximadamente 600.000 MT por meio de um processo de licitação na terça-feira. Enquanto isso, SovEcon reduziu sua previsão de exportações de trigo russo para a temporada 2025/26 em 300.000 MT, agora estimando o total de embarques em 45,4 milhões de toneladas.

Fechamento dos Futuros de Trigo: Movimento de Preços por Contrato

Os preços de liquidação específicos revelam a diferenciação de mercado entre os contratos de futuros de trigo. O trigo de março na CBOT fechou a US$ 5,65¾, uma queda de 1¾ centavos em relação à sessão anterior. O trigo de maio na CBOT terminou a US$ 5,69¾, com uma perda de 3½ centavos. A série de contratos de Kansas City mostrou fraqueza semelhante, com o contrato de março KCBT fechando a US$ 5,52½, uma baixa de 1¾ centavos, e o de maio KCBT encerrando a US$ 5,64¼, uma queda de 2¾ centavos. O trigo de primavera de Minneapolis contrariou a tendência de baixa, com o trigo de março MIAX ganhando 4 centavos, para US$ 5,84½, e o de maio MIAX subindo 1½ centavos, para US$ 5,97.

Os traders estão monitorando ajustes na oferta global de trigo e sinais de demanda de exportação enquanto avaliam a trajetória desses contratos nas próximas semanas. A divergência entre a queda nos preços do trigo de inverno e a valorização dos futuros de trigo de primavera destaca a incerteza contínua do mercado em relação à dinâmica de oferta e ao interesse dos compradores em diferentes variedades de trigo.