Os fluxos de ETF e a divergência RSI sugerem uma recuperação do ETF de Ethereum perto de $2.140

Dados recentes de cadeia e derivados sugerem que uma recuperação impulsionada por um ETF de Ethereum pode estar a formar-se, mesmo que a ação de preço a curto prazo permaneça frágil abaixo de níveis-chave de resistência.

Fluxos de ETF voltam a ser positivos enquanto o preço do Ethereum fica atrás

O preço do Ethereum subiu 2,7% nos últimos sete dias, mas caiu 1,8% nas últimas 24 horas, negociando perto de $1.960. Embora modesto, este movimento ocorreu juntamente com duas semanas consecutivas de entradas positivas de ETF à vista, após um período prolongado de saídas.

Historicamente, esta mudança nos fluxos de fundos ETH antecedeu recuperações curtas, mas significativas. Além disso, agora coincide com uma divergência de RSI bullish no gráfico diário, fortalecendo a hipótese de uma tentativa de recuperação.

Os fluxos de ETF à vista de Ethereum tornaram-se positivos por duas semanas consecutivas após semanas contínuas de saídas. Os dados mostram que a última semana negativa terminou a 20 de fevereiro, quando as saídas líquidas atingiram -$123 milhões e o preço situava-se em $1.970. Desde então, seguiram-se duas semanas verdes.

Isto importa porque as duas mudanças anteriores de fluxos de ETF de negativo para positivo prepararam o terreno para ganhos notáveis. No entanto, essas recuperações ocorreram num contexto macro menos frágil, o que é uma informação importante para os traders.

Recuperações médias de 10% em mudanças de fluxo de ETF

Na primeira ocasião, a semana que terminou a 21 de novembro registou -$500 milhões em saídas, com ETH a negociar em torno de $2.730. Na semana seguinte, os fluxos inverteram para +$313 milhões, e o preço do Ethereum disparou acima de $3.050, registando um ganho de 11,6%.

Na segunda, a semana que terminou a 9 de janeiro viu -$68 milhões em saídas, com o ativo perto de $3.070. A semana seguinte virou para +$479 milhões, e o preço subiu para $3.290, um movimento de 7,1%.

A média de recuperação em ambas as mudanças é próxima de 10%. Com duas semanas verdes consecutivas confirmadas após o fecho vermelho de 20 de fevereiro, um padrão semelhante pode estar a emergir novamente. No entanto, a confirmação ainda depende de como o preço se comporta em torno de agrupamentos de resistência próximos.

Apoiado por uma divergência bullish de RSI no gráfico diário, isto reforça a possibilidade de uma recuperação imediata. Entre 25 de janeiro e 3 de março, o Ethereum registou uma baixa mais baixa no preço, enquanto o RSI formou uma baixa mais alta, um sinal clássico de rebound na análise técnica.

A divergência de RSI mantém vivo o cenário de recuperação imediata

A vela diária de 3 de março mostra uma baixa de swing formando-se através do seu pavio inferior, mantendo o cenário de bounce imediato em jogo. No entanto, se a próxima vela diária quebrar abaixo de $1.920, essa baixa de swing falhará, enfraquecendo o caso de uma recuperação de curto prazo do ponto de vista do RSI.

Mesmo nesse caso, a estrutura de divergência mais ampla permaneceria intacta, pois o preço continuaria a negociar abaixo da baixa de swing de 25 de janeiro. Além disso, enquanto o momentum se estabilizar acima de suportes Fibonacci mais profundos, os touros podem argumentar que isto é uma correção dentro de um processo de fundo maior.

Por agora, os traders observam se a renovada procura por ETF e o perfil de momentum em melhoria podem compensar o desempenho mensal ainda negativo. A tendência geral para o ETH permanece negativa, com o ativo quase 13% abaixo no mês.

Agrupamentos de oferta URPD destacam resistência próxima

Para mapear onde pode surgir pressão de venda durante uma recuperação, os analistas recorrem à Distribuição de Preço Realizado UTXO (URPD) do Glassnode. A métrica destaca níveis de preço onde uma parte significativa da oferta de ETH mudou de mãos pela última vez. Embora a URPD seja tradicionalmente baseada em UTXO, a Glassnode adapta-a para cadeias baseadas em contas, como o Ethereum.

O primeiro agrupamento significativo de URPD situa-se perto de $2.020 e compreende aproximadamente 1,47% do total de oferta. Isto significa que um grande número de detentores adquiriu moedas nesta zona. Em qualquer bounce, esses investidores podem procurar sair perto do ponto de equilíbrio, criando a primeira grande resistência potencial.

Acima disso, uma zona mais densa aparece entre $2.120 e $2.170. O nível de $2.120 contém 0,72% da oferta, enquanto $2.170 detém 0,76%, totalizando cerca de 1,5% de toda a ETH. Isto faz desta uma das regiões de resistência mais densas perto do preço atual de mercado.

É nesta zona que a convicção dos investidores será seriamente testada. No entanto, se o Ethereum conseguir fechar diariamente acima destas zonas sem rejeição firme, isso indicaria que muitos detentores preferem manter ganhos não realizados em vez de vender em força.

Onde os fluxos de ETF e os agrupamentos URPD se cruzam

Se os compradores absorverem a oferta nestes níveis agrupados, sugerirá uma confiança crescente, potencialmente apoiada pelos mesmos fluxos de fundos que agora se tornam positivos. Assim, a procura renovada à vista e a distribuição de oferta na cadeia começam a reforçar-se mutuamente.

É precisamente aqui que os agrupamentos URPD se conectam ao gráfico de preço. A recente mudança nos fluxos de ETF de Ethereum fornece a pista macro, enquanto os indicadores de URPD e momentum mapeiam o caminho de menor resistência.

A grade de retração de Fibonacci traçada a partir do pico de 5 de fevereiro oferece uma estrutura adicional para esta possível recuperação. Foca-se no movimento de impulso descendente e em qualquer bounce subsequente, consistente com a tendência mais ampla ainda de baixa.

Níveis de Fibonacci alinham-se com zonas de resistência URPD

Os níveis de Fibonacci agora alinham-se de perto com os agrupamentos de oferta URPD. A primeira barreira notável situa-se perto de $2.040. Na grade de Fibonacci, $2.040 marca a retração de 0,236. No gráfico URPD, $2.020 é onde 1,47% da oferta foi transacionada pela última vez.

Estas zonas estão praticamente adjacentes, formando o primeiro teste significativo para qualquer rebound. Um fecho diário acima de $2.040 mostraria que o agrupamento de oferta de $2.020 optou por manter-se em vez de vender, indicando uma maior convicção entre os compradores recentes.

Se esse nível for ultrapassado, o próximo alvo é $2.140. No URPD, encontra-se dentro da zona de resistência de $2.120–$2.170, onde uma soma de 1,5% da oferta está concentrada. Além disso, uma subida do nível de flip de ETF de 20 de fevereiro a $1.970 até $2.140 representaria quase um ganho de 10%.

Este potencial rally corresponderia de perto à reação média histórica quando os fluxos de ETF de Ethereum passam de saídas líquidas para entradas líquidas. Essa tripla combinação de estrutura de Fibonacci, agrupamento URPD e precedente de ETF faz de $2.140 uma área-chave de recuperação a observar.

Níveis de suporte que podem invalidar o sinal

No lado negativo, o suporte imediato situa-se perto de $1.930, que corresponde à retração de 0,5 de Fibonacci. Logo abaixo, $1.920 marca a baixa de swing local. Uma quebra decisiva abaixo desse nível enfraqueceria o cenário de RSI de rebound imediato, embora o padrão de divergência mais amplo ainda sobrevivesse.

Uma queda abaixo de $1.810, o nível de Fibonacci de 0,786, invalidaria completamente a configuração de divergência e exporia o mercado a mais quedas. Abaixo disso, os próximos objetivos técnicos situam-se perto de $1.720, seguidos de uma extensão Fibonacci mais profunda até $1.460.

Por agora, o mercado encontra-se entre uma procura renovada por ETF, agrupamentos de resistência visíveis na cadeia e uma divergência bullish frágil. Como o preço reage em torno de $2.040 e especialmente $2.140 determinará se o sinal atual evolui para uma recuperação de 10% ou se desaparece numa nova tentativa falhada.