Necessidade de compra (Demand) e de venda (Supply) - Guia de análise de preços para investidores

No mercado financeiro, compreender por que os preços das ações sobem ou descem é essencial para tomar decisões de investimento prudentes. Saber como a procura (demand) e a oferta (supply) influenciam a formação de preços é a base de uma análise eficaz. Este artigo mostra que este conceito económico simples pode ser uma ferramenta poderosa para quem deseja prever a direção dos preços com maior precisão.

Por que os investidores precisam entender o funcionamento da Demand e Supply?

Os preços das ações não se movem aleatoriamente, mas seguem a força do mercado. Essas forças são compostas por dois lados: compradores (representando a demand) e vendedores (representando a supply). Quando há uma entrada massiva de compradores, a demand supera a supply, elevando o preço. Por outro lado, quando os vendedores predominam, a supply supera a demand, fazendo o preço cair.

Compreender essa dinâmica permite aos investidores antecipar as mudanças de preço antes que a maioria do mercado decida. É por isso que traders profissionais costumam observar sinais de demand e supply antes de abrir novas posições.

O que é Demand (Procura)?

Demand refere-se à quantidade de um bem ou serviço que os compradores desejam adquirir a diferentes preços. Quando representamos graficamente essa relação, obtemos a “linha de demand”, que indica quanto os compradores querem comprar em cada nível de preço.

Por exemplo: se uma ação está a 100 euros, talvez alguém queira comprar 1.000 unidades. Se o preço subir para 150 euros, o interesse pode diminuir para 500 unidades. Essa é a ideia básica da curva de demand.

Regra básica: Demand move-se na direção oposta ao preço

Quando o preço sobe, a demand tende a diminuir; quando o preço desce, a demand aumenta. Essa relação inversa ocorre por duas razões:

Efeito Renda: Quando o preço cai, o poder de compra do investidor permanece o mesmo, mas ele consegue comprar mais unidades, aumentando a demanda.

Efeito Substituição: Se o preço de um ativo diminui, ele fica mais atrativo em comparação com outros, levando os investidores a preferi-lo.

Outros fatores que influenciam a demand

Além do preço, há outros fatores que afetam a demanda:

• Renda e riqueza dos investidores: Quanto maior a renda, maior tende a ser a procura por ações.
• Confiança no mercado: Expectativas de crescimento econômico elevam a demand; notícias negativas reduzem.
• Preços de bens substitutos: Se ações de uma empresa A ficarem mais baratas, os investidores podem trocar por ações de A.
• Taxas de juro: Juros baixos incentivam investimentos em ações, pois os rendimentos de aplicações financeiras ficam menos atrativos.
• Expectativas futuras de preço: Se os investidores acreditam que o preço vai subir, eles compram mais hoje.

O que é Supply (Oferta)?

Supply é a quantidade de um bem ou serviço que os vendedores estão dispostos a oferecer a diferentes preços. Assim como a demand, ela é representada por uma curva, mas na direção oposta.

Quando o preço aumenta, os vendedores tendem a oferecer mais unidades, pois cada venda é mais lucrativa. Quando o preço diminui, eles reduzem a quantidade ofertada.

Regra básica: Supply move-se na mesma direção do preço

A curva de supply é inclinada para cima e para a direita, indicando que maior preço leva a maior quantidade ofertada.

Outros fatores que afetam a supply

• Custos de produção: Aumento de custos leva os produtores a oferecerem menos.
• Tecnologia: Novas tecnologias que reduzem custos aumentam a supply.
• Número de vendedores: Mais vendedores no mercado aumentam a oferta total.
• Expectativas futuras: Se os vendedores esperam que o preço caia, podem antecipar a venda.
• Fatores externos: Desastres naturais ou mudanças regulatórias podem reduzir a oferta.

Preço de equilíbrio (Equilibrium): onde Demand encontra Supply

O preço real de mercado é aquele em que a quantidade que os compradores querem comprar iguala a quantidade que os vendedores querem vender — o ponto de equilíbrio.

Nesse ponto:

• A demanda iguala a oferta.
• Não há pressão para o preço subir ou descer.

Se o preço sobe acima do equilíbrio, há excesso de oferta (surplus), levando o mercado a pressionar o preço para baixo. Se o preço cai abaixo do equilíbrio, há escassez (shortage), fazendo o preço subir novamente.

Esse mecanismo natural faz do equilíbrio um ponto de estabilidade. Compreender esse processo ajuda investidores a manterem a calma em mercados voláteis.

Fatores que afetam a demanda e a oferta nos mercados financeiros

Nos mercados financeiros, demand e supply são influenciados por fatores mais complexos do que no mercado de bens físicos, devido à multiplicidade de variáveis interligadas.

Principais fatores que aumentam ou reduzem a Demand

• Condições macroeconómicas: Crescimento económico, inflação, taxas de juro influenciam o apetite por ações.
• Liquidez do sistema financeiro: Mais dinheiro em circulação aumenta a demanda por ativos.
• Confiança dos investidores: Notícias positivas elevam a demanda; notícias negativas reduzem.
• Preços de ativos substitutos: Se ações de uma empresa ficarem mais baratas, podem substituir outras.
• Taxas de juro: Juros baixos tornam ações mais atrativas do que aplicações de renda fixa.
• Expectativas de preço futuro: Acreditar que os preços vão subir incentiva compras atuais.

Principais fatores que aumentam ou reduzem a Supply

• Políticas corporativas: Emissão de novas ações aumenta a oferta; recompra reduz.
• Entrada de novas empresas: IPOs aumentam a quantidade de títulos disponíveis.
• Regulamentação: Limites de venda, restrições temporárias ou limites de variação podem limitar a oferta.

Como identificar sinais de Demand e Supply através de velas e tendências

Depois de entender a teoria, o próximo passo é aplicar na prática. Os traders podem identificar sinais de demand e supply através da leitura de velas e análise de tendências.

Análise de Price Action com velas

Velas verdes (bullish): Fechamento acima da abertura, indicando força de compra e aumento de demand.

Velas vermelhas (bearish): Fechamento abaixo da abertura, indicando força de venda e aumento de supply.

Doji: Abertura e fecho próximos, sinalizando equilíbrio entre demand e supply, sem um vencedor claro.

Análise de tendência

Tendência de alta: Novos picos e fundos ascendentes indicam demanda forte.

Tendência de baixa: Novos fundos e picos descendentes indicam oferta predominante.

Consolidação: Preços em faixa estreita, aguardando uma direção clara.

Suporte e resistência

Suporte: Nível onde a demanda é forte, impedindo a queda do preço.

Resistência: Nível onde a oferta é forte, impedindo a subida do preço.

Estratégia de negociação com zonas de Demand e Supply

Com sinais claros, os traders usam zonas de demanda e oferta para entrar no mercado.

1. Zona de Demanda - Rally Base Rally (RBR) — tendência de alta contínua

Ocorre quando:

• Os compradores impulsionam o preço para cima rapidamente (Rally).
• O preço faz uma pausa (Base) em um nível alto, formando uma zona de equilíbrio entre demanda e oferta.
• Há notícias ou fatores positivos que fortalecem a demanda.
• O preço rompe resistência e avança novamente.

Entrada: No ponto de quebra da resistência, com stop abaixo da zona de base.

2. Zona de Oferta - Drop Base Drop (DBD) — tendência de baixa contínua

Ocorre quando:

• Os vendedores empurram o preço para baixo rapidamente (Drop).
• O preço faz uma pausa (Base) em um nível baixo, formando uma zona de equilíbrio.
• Notícias negativas ou fatores desfavoráveis reforçam a oferta.
• O preço rompe suporte e continua a cair.

Entrada: No ponto de quebra do suporte, com stop acima da zona de base.

Como aplicar na prática

O trader pode observar:

• Em tendências fortes de alta, o preço faz pequenas consolidações antes de continuar a subir (padrão RBR).
• Em tendências fortes de baixa, o preço faz pequenas consolidações antes de continuar a cair (padrão DBD).

Entrar na consolidação ou na quebra de suporte/resistência aumenta a probabilidade de acerto, pois confirma que demanda ou oferta ainda está forte.

Resumo

Demand e Supply não são apenas conceitos económicos teóricos, mas os motores por trás de cada movimento de preço, seja no mercado de ações, de commodities ou de criptomoedas.

Para o investidor, a capacidade de identificar quando a demanda está forte ou a oferta predomina ajuda a:

• Planejar entradas e saídas com maior precisão.
• Gerir riscos de forma mais eficaz.
• Antecipar a direção do mercado com maior confiança.

Observar demand e supply através de velas, tendências e zonas específicas é uma estratégia prática que, com treino e experiência, desenvolve uma intuição de mercado forte, permitindo decisões mais seguras e fundamentadas.