Produção Mundial de Cobre por País: Dinâmicas de Mercado de 2024 e Principais Produtores

O panorama da produção global de cobre continua a evoluir à medida que as nações mineiras enfrentam a interseção entre infraestruturas envelhecidas e uma procura em rápida expansão. Em 2024, a produção mundial de cobre atingiu 23 milhões de toneladas métricas, com a produção por país a mostrar uma concentração dramática em alguns poucos atores-chave. Esta análise examina as principais nações produtoras de cobre e os fatores que impulsionam a sua produção, juntamente com os desafios estruturais que estão a remodelar a equação de oferta de cobre.

Os Desafios e Oportunidades na Produção Mundial de Cobre

As preocupações sobre a sustentabilidade a longo prazo do fornecimento de cobre intensificaram-se, à medida que minas estabelecidas em países tradicionais de produção continuam a envelhecer sem que novas capacidades suficientes entrem em operação. Entretanto, a procura por cobre deverá aumentar significativamente devido aos esforços globais de eletrificação e às iniciativas de transição energética. Durante 2024, os mercados de cobre experimentaram uma volatilidade substancial — o metal vermelho atingiu um marco histórico em maio, ultrapassando os 5 dólares por libra pela primeira vez. Apesar deste impulso de preços, o consumo real do setor de transição energética permaneceu relativamente moderado, especialmente enquanto a China — historicamente o maior consumidor mundial de cobre para projetos de infraestrutura — enfrenta desafios de estímulo económico. Olhando para o futuro, as previsões da indústria sugerem que o mercado de cobre entrará em déficits estruturais de oferta nos próximos anos, potencialmente criando condições favoráveis tanto para a valorização do cobre quanto para a rentabilidade das empresas mineiras. Para investidores e participantes do mercado que avaliam oportunidades na produção de cobre por país, compreender a distribuição geográfica da produção torna-se fundamental.

Potências de Produção de Cobre de Alto Nível

Posição Dominante do Chile

O Chile mantém-se como líder incontestável na produção de cobre por país, representando aproximadamente 23 por cento da produção global. O país produziu 5,3 milhões de toneladas métricas de cobre em 2024, reforçando a sua posição através do controlo da maior mina de cobre do mundo, Escondida. Esta operação, co-propriedade da BHP (57,5 por cento), Rio Tinto (30 por cento) e Jeco, gerou 1,13 milhões de toneladas de cobre apenas com a quota da BHP durante 2024. Para além de Escondida, o Chile alberga operações de mineradoras globais de topo, incluindo a estatal Codelco, Anglo American, Glencore e Antofagasta. Notavelmente, a produção de cobre do Chile deverá recuperar para níveis recorde em 2025, com projeções a atingir 6 milhões de toneladas à medida que novas iniciativas mineiras aumentam.

Ascensão Rápida da República Democrática do Congo

A RDC emergiu como a segunda maior produtora de cobre, entregando 3,3 milhões de toneladas métricas em 2024 — representando 11 por cento da produção global de cobre. Este crescimento significativo subiu de 2,93 milhões de toneladas em 2023. Um fator importante nesta aceleração é o projeto Kamoa-Kakula, operado pela Ivanhoe Mines em parceria com Zijin Mining Group, que atingiu produção comercial em agosto de 2024. A operação gerou 437.061 toneladas de cobre durante 2024, um aumento em relação às 393.551 toneladas do ano anterior. Espera-se que aumentos adicionais na produção ocorram em 2025, com a Ivanhoe a visar entre 520.000 e 580.000 toneladas de produção anual de cobre.

Nações de Produção de Cobre de Médio Nível

Peru e China: Trajetórias Contrastantes

O Peru manteve-se na posição de terceiro maior produtor de cobre, com 2,6 milhões de toneladas métricas em 2024, embora tenha registado uma diminuição de 160.000 toneladas em relação a 2023. Esta redução deve-se, em parte, à diminuição de 3,7 por cento na produção na mina Cerro Verde, operada pela Freeport McMoRan — a maior mina de cobre do Peru. Outros ativos importantes no Peru incluem a mina Quellaveco da Anglo American e o projeto Tia Maria da Southern Copper. O Peru exporta a maior parte da sua produção de cobre para a China e o Japão, sendo a Coreia do Sul e a Alemanha destinos secundários.

A produção direta de cobre da China totalizou 1,8 milhões de toneladas métricas em 2024, registando uma ligeira diminuição face às 1,82 milhões de toneladas em 2023, continuando uma tendência de queda desde o pico de 1,91 milhões de toneladas atingido em 2021. Contudo, a importância da China na produção global de cobre vai além da mineração bruta — a produção de cobre refinado do país atingiu 12 milhões de toneladas métricas em 2024, representando mais de 44 por cento da capacidade de refino global e aproximadamente seis vezes a produção de refino do Chile. A China também detém as maiores reservas mundiais de cobre, com 190 milhões de toneladas métricas. Uma evolução notável foi a aquisição, pela Zijin Mining Group, de uma participação controladora de 50,1 por cento na mina de cobre-molibdénio-prata-ouro Qulong, no Tibete, durante 2024, com planos de consolidar 100 por cento da propriedade. Qulong é atualmente a maior mina de cobre da China, produzindo aproximadamente 366 milhões de libras de cobre em 2024.

Novos Centros de Crescimento na Produção de Cobre

Crescimento na Ásia Sudeste

A Indonésia produziu 1,1 milhões de toneladas métricas de cobre em 2024, ultrapassando os Estados Unidos e a Rússia, conquistando o quinto lugar na classificação global de produção de cobre por país. Este volume representa uma aceleração significativa em relação às 907.000 toneladas em 2023 e às 731.000 toneladas em 2021. O complexo Grasberg, operado pela Freeport McMoRan, continua a ser a principal operação na Indonésia, enquanto a mina Batu Hijau, da PT Amman Mineral, representa um contributo secundário, mas em crescimento. A produção de Batu Hijau em 2024 deverá atingir 1,84 bilhões de libras de concentrado de cobre, devido ao processamento de minério de alta qualidade proveniente da expansão da fase 7. No meio de 2024, a Amman Minerals inaugurou uma nova instalação de fundição com capacidade de processamento de 900.000 toneladas métricas por ano, destinada a produzir 222.000 toneladas de cátodos de cobre anualmente.

Dinâmicas de Produção na América do Norte e Rússia

Os Estados Unidos produziram 1,1 milhões de toneladas métricas de cobre em 2024, com o estado do Arizona a responder por 70 por cento do fornecimento doméstico. O país opera 17 minas responsáveis por 99 por cento da produção nacional de cobre. A mina Morenci, operada pela Freeport McMoRan no Arizona — em parceria com a Sumitomo — é a maior do país, produzindo 700 milhões de libras de cobre durante 2024. Outros ativos importantes incluem as operações Safford e Sierrita da Freeport.

A produção de cobre na Rússia atingiu 930.000 toneladas métricas em 2024, um aumento face às 890.000 toneladas do ano anterior, impulsionada principalmente pela ramp-up na mina de Udokan, na Sibéria. As operações da fase 1 estavam previstas gerar até 135.000 toneladas métricas de cobre em 2024, com a fase 2 a atingir uma capacidade de 450.000 toneladas até 2028.

Mineradoras Estabelecidas e Emergentes a Modelar a Produção por País

Contribuição Constante da Austrália

A Austrália produziu 800.000 toneladas métricas de cobre em 2024, ligeiramente acima das 778.000 toneladas de 2023. A mina Olympic Dam, da BHP, atingiu um máximo de 216.000 toneladas de cobre em 2024, um recorde de 10 anos. A Austrália possui a segunda maior reserva de cobre do mundo, com 100 milhões de toneladas métricas, ficando atrás apenas da China. O complexo Mount Isa, em Queensland, da Glencore, um dos principais produtores de cobre do país, encerrará operações na segunda metade de 2025.

Expansão Estratégica do Cazaquistão

O Cazaquistão produziu 740.000 toneladas métricas de cobre em 2024, um resultado estável em relação ao ano anterior, mas que elevou o país ao top 10 na classificação global de produção de cobre por país, ultrapassando México e Zâmbia. A produção do país aumentou substancialmente em relação às 510.000 toneladas há apenas três anos, refletindo a execução do Plano Nacional de Desenvolvimento, divulgado em fevereiro de 2024. Este roteiro estratégico visa um aumento de 40 por cento na produção mineral até 2029, através de maior exploração, cofinanciamento de projetos e incentivos fiscais para investimentos. A mina Aktogay, da KAZ Minerals, uma das principais do setor privado, produziu 228.800 toneladas métricas em 2024.

Posição Estável do México

O México completou o top dez de maiores produtores mundiais de cobre com 700.000 toneladas métricas em 2024, um crescimento marginal em relação a 2023. A mina Buenavista del Cobre, da Grupo México, em Sonora, é a maior instalação de cobre do país, enquanto a mina La Caridad representa o segundo maior ativo de cobre do México.

Perspetiva Estratégica para a Produção de Cobre por País

O panorama da produção mundial de cobre reflete desequilíbrios estruturais entre oferta e procura que provavelmente persistirão nos próximos anos. Enquanto líderes tradicionais como o Chile e potências emergentes como a RDC expandem a capacidade, o envelhecimento da infraestrutura mineira e os prazos de desenvolvimento de projetos sugerem que poderão surgir cenários de défice de oferta. Países que investem na expansão da produção de cobre — especialmente Indonésia, Cazaquistão e RDC — posicionam-se para captar quota de mercado e aproveitar a crescente procura de cobre decorrente da eletrificação e das infraestruturas de energia renovável. Monitorizar as métricas de produção de cobre por país continua a ser essencial para compreender as tendências de commodities a longo prazo e as oportunidades de investimento no setor mineiro.