Por que a HOOD Pode Ser uma Boa Ação para Comprar nos Preços Atuais

A Robinhood Markets (HOOD) passou por uma transformação notável que desafia a narrativa popular sobre a empresa. Antes vista apenas como uma aplicação de negociação de ações meme, a plataforma evoluiu para um concorrente legítimo de serviços financeiros, comparável a players estabelecidos como a Fidelity. A retração de 50% dos seus picos de avaliação apresenta uma oportunidade para os investidores avaliarem se a HOOD representa um investimento atraente nos níveis atuais.

A corretora digital demonstrou um impulso de crescimento excecional, com as suas ações a subir 650% nos últimos dois anos — um desempenho que superou muitos favoritos da inteligência artificial, incluindo a Nvidia. Embora a recente correção represente uma consolidação saudável após uma recuperação agressiva, o impulso operacional da empresa permanece intacto. Com os lucros do quarto trimestre recentemente divulgados e um modelo de negócio diversificado que gera receitas substanciais através de múltiplos canais, os fundamentos da HOOD sugerem que podem existir razões legítimas para considerá-la uma boa ação para comprar.

A Evolução Além de uma Plataforma de Negociação para Retalho

Para muitos investidores, a HOOD continua a ser sinónimo de negociação sem comissões para retalho e da volatilidade associada às ações meme. No entanto, esta perceção subestima significativamente o alcance e a sofisticação atuais da empresa.

A Robinhood alcançou a inclusão no S&P 500 em setembro, reconhecendo formalmente o seu estatuto como uma grande instituição financeira, e não apenas uma aplicação de negociação de nicho. A empresa agora opera 11 linhas de negócio distintas, cada uma a gerar aproximadamente 100 milhões de dólares ou mais em receitas anuais. Esta diversificação de receitas abrange contas de reforma, negociação de criptomoedas, mercados de derivados, plataformas de desktop de nível institucional, serviços de gestão de património e até mercados de previsão, posicionando a empresa como uma concorrente de peso a players estabelecidos como a Polymarket.

A base de utilizadores reflete esta expansão. Os assinantes Gold — membros pagos com capacidades de negociação aprimoradas — aumentaram 77% ano após ano no terceiro trimestre, atingindo 3,9 milhões. Entretanto, o total de contas de investimento subiu 2,8 milhões (11% de crescimento), chegando a 27,9 milhões. Estes indicadores mostram que a HOOD conseguiu expandir o seu apelo para além dos traders de retalho em fase inicial, abrangendo um público de investidores mais amplo.

Métricas de Crescimento que Apoiam uma Perspectiva Otimista

O desempenho financeiro dá substância à estratégia da HOOD. A receita média por utilizador subiu impressionantes 82%, para 191 dólares, durante o terceiro trimestre, enquanto as receitas totais trimestrais duplicaram, crescendo 100% em relação ao ano anterior. O lucro por ação aumentou 259%, para 0,61 dólares, marcando o quarto trimestre consecutivo de resultados acima das expectativas dos analistas — em média, 26% acima das previsões.

Estes resultados fundamentam uma orientação otimista para o futuro. A gestão projeta uma expansão do EPS ajustado de 85% em 2025, com um aumento adicional de 23% previsto para 2026, atingindo 2,48 dólares por ação. Isto contrasta fortemente com uma perda de 0,60 dólares em 2023 e lucros de 1,09 dólares em 2024, ilustrando uma trajetória de lucros dramática. A perspetiva de lucros para 2026 valorizou-se 9% nos últimos meses e 63% desde meados de 2025, sugerindo que a confiança dos analistas continua a fortalecer-se.

As expectativas de crescimento de receitas alinham-se com esta expansão dos lucros. A HOOD projeta um crescimento de 53% na receita em 2025 e de 22% em 2026, atingindo 5,50 mil milhões de dólares em receitas até 2026, face aos 2,95 mil milhões de dólares em 2024. Isto representa quase o dobro da base de receitas, indicando uma alavancagem operacional incorporada ao modelo de negócio.

Por que as Avaliações Atuais Atraem Investidores Contrarian

Do ponto de vista de avaliação, a venda recente da HOOD reposicionou as ações numa zona que pode interessar a investidores focados em valor, procurando uma boa ação para comprar. As ações negociam atualmente a cerca de 75 dólares, enquanto o preço-alvo médio dos analistas sugere um potencial de valorização de 86%. Em outras palavras, alcançar as expectativas de consenso exigiria que a ação atingisse aproximadamente 139 dólares, apresentando uma oportunidade de recompensa assimétrica significativa.

Com base no múltiplo de lucros futuros, a HOOD negocia a 35,7 vezes o lucro, representando uma redução de 60% em relação à sua avaliação máxima. O índice preço/lucro com crescimento (PEG) contraiu-se para 1,3, uma redução de 75% em relação aos picos e aproximadamente equivalente à média do setor de tecnologia da Zacks. Esta melhoria relativa na avaliação contrasta com o desempenho superior da HOOD desde o IPO — a ação subiu 130%, face ao avanço de 70% do setor tecnológico mais amplo.

Posicionamento Técnico Reforça a Oportunidade

Do ponto de vista técnico, a HOOD apresenta características que sugerem potencial de valorização. A ação está atualmente a testar níveis de suporte estabelecidos durante o período de breakout pós-IPO em 2021, um nível técnico importante que historicamente atrai interesse de compradores. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) atingiu extremos de sobrevenda históricos, condição que muitas vezes precede recuperações de rallys.

As recentes tentativas de recuperação mantêm esses níveis de suporte técnico, sugerindo interesse institucional na acumulação de ações a preços descontados. Embora a análise técnica nunca garanta resultados futuros, a combinação de suporte técnico e disfunções na avaliação cria o tipo de configuração que normalmente gera interesse tanto de traders quanto de investidores de longo prazo.

Devo Comprar Ações da HOOD? A Perspetiva de Investimento

A questão central — se a HOOD representa uma boa ação para comprar — não pode ser respondida com certeza apenas com análise de fundamentos, técnicos e avaliações. No entanto, a soma das evidências apoia uma estratégia de compra seletiva:

Perfil de Crescimento: Os lucros e receitas estão a expandir-se a taxas superiores à maioria das empresas de serviços financeiros estabelecidas, apesar de a empresa estar cotada há apenas alguns anos.

Diversificação do Negócio: A evolução de uma aplicação móvel de produto único para 11 linhas de receita reduz o risco de concentração e atrai capital institucional à procura de estabilidade aliada ao crescimento.

Reajuste de Avaliação: A retração de 50% eliminou a expansão de múltiplos premium, potencialmente posicionando as ações para uma nova avaliação assim que o sentimento do mercado se normalizar após resultados positivos.

Suporte Técnico: Múltiplos níveis técnicos oferecem suporte potencial, sugerindo uma relação risco-recompensa assimétrica que favorece o potencial de valorização.

Dito isto, os investidores devem reconhecer que o setor de tecnologia, o sentimento em relação a ativos digitais e as condições macroeconómicas continuam a ser fatores relevantes. A empresa opera em mercados regulados sujeitos a mudanças de políticas, e o sentimento do mercado em relação à inteligência artificial, adoção de criptomoedas e participação de investidores de retalho pode mudar rapidamente.

Para investidores que considerem se a HOOD é uma boa ação para comprar nos níveis atuais, a confluência de avaliações razoáveis, fundamentos fortalecidos e suporte técnico cria uma base razoável para construir uma posição. No entanto, a tolerância ao risco individual, o horizonte de investimento e a composição da carteira devem orientar as decisões de dimensão da posição.