Qual é a proporção razoável de ativos em relação aos passivos pessoais

Qual é a proporção razoável de endividamento pessoal

Recentemente, a “linha de corte” tem sido muito discutida, especialmente no que diz respeito ao risco de queda social nos Estados Unidos, o que está relacionado com a baixa taxa de poupança do país. As famílias americanas gastam cerca de 80% da sua renda anualmente, e o limiar de consumo básico para a classe média é elevado (impostos sobre propriedades, seguro de saúde, despesas de vida). Se uma família de classe média perder a sua fonte de rendimento ou enfrentar uma grande mudança, rapidamente pode ocorrer uma descida de classe social.
Na China, as famílias geralmente têm uma taxa de poupança mais elevada e um limiar de consumo básico mais baixo, mas para famílias com maiores quotas de financiamento imobiliário, com a grande variação dos preços das casas, algumas já estão próximas ou entraram em ativos negativos. Se ocorrer desemprego, isso pode desencadear uma ruptura na cadeia de financiamento, o que explica a ansiedade de algumas famílias de classe média atualmente.
Como evitar o risco de descida social, o endividamento razoável é fundamental. Então, qual é a proporção razoável de endividamento pessoal? A seguir, a resposta do Yuanbao:

A proporção de endividamento pessoal recomenda-se manter entre 30% e 50%, e o máximo não deve ultrapassar 60%.

1. Fórmula de cálculo e significado
   Proporção de endividamento pessoal = (Total de dívidas pessoais ÷ Total de ativos pessoais) x 100%
   Onde:
   Total de dívidas: inclui hipotecas, empréstimos de carro, dívidas de cartão de crédito, créditos ao consumo, empréstimos online, entre outros dívidas a pagar;
   Total de ativos: inclui dinheiro em caixa, depósitos bancários, imóveis (avaliados pelo valor de mercado atual), veículos (avaliados pelo valor de mercado atual), ações, fundos de investimento, entre outros ativos de investimento.
   Por meio desta proporção, pode-se ver de forma clara “quanto do seu património foi comprado a crédito”.

2. Significado dos diferentes intervalos

3. <30%: Muito sólido financeiramente
   Baixa pressão de dívida, forte capacidade de resistência ao risco, mas possivelmente não aproveitou ao máximo a alavancagem de baixo custo (como hipoteca) para aumentar ativos ou rendimentos.

4. 30%~50%: Intervalo mais razoável para a maioria das pessoas e famílias, permitindo melhorar a vida com endividamento moderado (como comprar casa, carro), sem causar grande pressão no fluxo de caixa.

5. 50%~70%: Dívida relativamente elevada, deve-se prestar atenção à pressão de pagamento e revisar a estrutura de endividamento (se é composta principalmente por créditos ao consumo de alto juro, empréstimos online, etc.), para evitar dificuldades em caso de flutuações de rendimento.

6. 70%: Zona de alto risco, com pouca flexibilidade financeira. Se a renda diminuir ou o valor dos ativos cair, é fácil entrar em situação de “passivo maior que ativos” ou risco de incumprimento. Instituições financeiras geralmente consideram este nível de risco elevado.

7. Ajustar de acordo com a situação própria

8. Pessoas com rendimento estável e muitos ativos de qualidade (como imóveis em áreas centrais) podem aumentar o limite para cerca de 50%;

9. Pessoas com grande variação de rendimento e muitas dívidas de alto juro ou empréstimos online devem tentar manter-se abaixo de 30%;

10. Se já ultrapassou 60%, deve priorizar o pagamento de dívidas de alto juro, reduzir gastos desnecessários e aumentar a renda ou ativos, para gradualmente reduzir a proporção de endividamento para uma zona segura.
    Você pode calcular primeiro a sua proporção de endividamento usando a fórmula acima, e depois, considerando a estabilidade de renda e a estrutura de dívidas, avaliar se é necessário fazer ajustes.

Com base na resposta do Yuanbao, criei uma linha de alerta para a proporção de endividamento na compra de imóveis para consumo:

1. A proporção de endividamento de 50% é a linha amarela, 60% é a linha vermelha.
   A alavancagem máxima para despesas de grande valor é de 50%. Se ultrapassar 50%, não deve ser executada; após esse limite, ao passar de 60%, deve-se reduzir a dívida.
2. A proporção de endividamento deve ser estimada anualmente, e em caso de decisões importantes ou mudanças, deve-se fazer uma avaliação rápida.
3. Padrões de avaliação de ativos:
   Imóveis avaliam-se a 80% do valor de mercado;
   Ações, fundos e obrigações convertidas a taxas de garantia de corretoras, ou ações a 70% e fundos a 90%;
   Empréstimos pessoais ou de fontes privadas avaliam-se a 50%, e empréstimos com prazo superior a um ano não pagos são considerados incumprimento;

Exemplo:

1. Decisão de compra de imóvel para a classe média (dados estimados)
   Uma família de classe média em uma cidade de primeira linha, com mais de 30 anos, sem imóvel próprio, alugando por 7 mil yuan, com renda anual de 35 mil, despesas anuais de 20 mil, poupança de 100 mil, apoio máximo dos pais de 100 mil, planeando comprar uma casa.
   Há três anos, compraram uma casa por 500 mil (semelhante ao valor do aluguel), com entrada de 150 mil, prestação mensal de 1,7 mil, pagamento anual de 20 mil, despesas adicionais de 33 mil, esperando que a renda e o valor da casa aumentem.
   Primeiro, avalie se deveriam comprar na altura:
   Considerando o apoio dos pais de 100 mil, o total de ativos é 500 mil x 0,8 + 50 mil = 450 mil (se a casa for avaliada a 550 mil), o total de dívidas é 350 mil, a proporção de endividamento é 350 ÷ 450 = 78% (se avaliada a 63% do valor de mercado).
   Não é aconselhável comprar.
   Situação atual:
   Se a renda aumentar um pouco, com o valor da casa a 350 mil, a dívida a 320 mil, prestação de 1,45 mil, renda anual de 40 mil, despesas de 15 mil, poupança de 65 mil, a proporção de endividamento é 320 ÷ 345 = 92% (valor de mercado da casa a 77%), situação mais difícil;
   Se a renda diminuir um pouco, com o valor da casa a 350 mil, a dívida a 320 mil, prestação de 1,45 mil, renda anual de 30 mil, despesas de 12 mil, poupança de 50 mil, a proporção de endividamento é 320 ÷ 330 = 97% (valor de mercado da casa a 80%), dívida ainda maior;
   Não se consegue imaginar uma situação de desemprego.

De acordo com a linha amarela de 50%, qual seria o valor máximo de uma casa que poderiam comprar na altura? Com uma entrada de 200 mil, poderiam comprar uma de 333 mil, pois 133 / (333 x 0,8) = 50%. Se a casa for avaliada ao valor de mercado, o limite máximo de compra seria de 400 mil.

2. Pode a classe média conservadora usar a linha vermelha de 50/60% como referência?
   Uma família de classe média, com ativos fixos líquidos de 100 mil, dinheiro de 100 mil, pretende fazer financiamento.
   Se comprar ações de mercado amplo (avaliadas ao valor de mercado), usando a linha amarela de 50%, o limite máximo de financiamento é de 200 mil, com uma alavancagem de 3 vezes, o que é muito arriscado; considerando apenas o dinheiro em caixa, com a linha de 50%, o limite máximo de financiamento é de 100 mil, com uma alavancagem de 2 vezes, ainda assim muito arriscado.
   Resumindo, a linha de 50/60% não é adequada para investimentos de baixo risco.

Assim, percebe-se que a linha de 50/60% já representa uma alavancagem bastante elevada. Para fins de consumo, com fluxo de caixa suportando, pode-se considerar comprar casa com 50%. Para fins de investimento, comprar com 50% é considerado de alto risco; felizmente, enquanto o fluxo de caixa suportar, normalmente a casa não irá “explodir” em valor.

3. Plano de compra de imóvel de baixo risco
   Comprar imóveis que possam ser pagos à vista, destinando a parte de financiamento a investimentos de baixo risco. Quando o investimento dobrar, pagar o empréstimo; quando o volume de fundos for grande e as oportunidades de baixo risco forem escassas, fazer parte do pagamento.
   Se a casa for de pequeno tamanho, e o dinheiro não for suficiente para pagamento integral, com fluxo de caixa bom e necessidade de melhoria, pode-se primeiro alugar uma de maior tamanho, e comprar quando o dinheiro estiver quase suficiente para pagamento integral. A insuficiência de fundos para pagamento total indica que ainda não se atingiu a capacidade de consumo.