Três ações de IA convincentes para comprar e manter para uma riqueza duradoura

O panorama do investimento em inteligência artificial cristalizou-se em torno de três players dominantes, cada um com vantagens distintas num setor em rápida evolução. Se procura ações de IA para comprar com convicção para um período de manutenção de vários anos ou até de toda a vida, estas três empresas representam pilares da economia de IA que dificilmente desaparecerão. As empresas que merecem a sua atenção—Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL), Microsoft (NASDAQ: MSFT) e Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM)—ocupam posições fundamentalmente diferentes, mas igualmente críticas na cadeia de valor da IA.

O que torna estas três ações de IA especialmente atrativas é a forma como capturam coletivamente as três camadas críticas do desenvolvimento de IA: a camada de inovação de software, a camada de infraestrutura em nuvem e a espinha dorsal de fabricação de hardware. Compreender os seus papéis individuais ajuda a explicar por que cada uma merece consideração numa carteira a longo prazo.

Alphabet: Recuperar a Liderança Através de Vantagem Integrada

Após um período em que concorrentes mais recentes pareciam ameaçar a sua dominância, a Alphabet reafirmou-se como uma força formidável na IA generativa. O modelo Gemini da empresa já está entre os sistemas de IA mais sofisticados disponíveis, demonstrando que a capacidade técnica da Alphabet permanece impressionante, apesar do surgimento de várias startups de IA nos últimos anos.

O que diferencia a Alphabet dos rivais é uma vantagem quase impossível de replicar: acesso perfeito aos ecossistemas digitais pessoais. Através da interface Gemini, a empresa consegue integrar permissões de utilizador em históricos de visualização do YouTube, ficheiros do Gmail, bibliotecas do Google Fotos e outros serviços proprietários, criando experiências de IA altamente personalizadas. Esta profundidade de personalização cria uma barreira defensiva que plataformas de IA generativa de outros desenvolvedores simplesmente não conseguem igualar com a mesma sofisticação.

Para além da vantagem tecnológica, a Alphabet dispõe de recursos financeiros que lhe permitem operar com prejuízos significativos nas suas iniciativas de IA durante períodos prolongados. Esta resistência pode ser decisiva num setor onde os vencedores acabam por captar uma parte desproporcional do valor. Assim que a Alphabet consolidar a sua posição como fornecedora dominante de IA, as oportunidades de monetização através de modelos de preços escalonados poderão seguir-se.

Microsoft: A Jogada de Plataforma Neutra

A Microsoft seguiu um caminho fundamentalmente diferente na revolução da IA. Em vez de correr para construir o seu próprio modelo de linguagem de grande dimensão, a empresa fez parcerias estratégicas com os principais desenvolvedores de IA, nomeadamente através do seu investimento substancial na OpenAI e da integração do ChatGPT no seu ecossistema. Contudo, o modelo da OpenAI não é a única opção disponível para utilizadores do Azure.

A plataforma de nuvem Azure da Microsoft agora oferece aos clientes acesso a múltiplos modelos de IA generativa, incluindo o ChatGPT, Grok, Llama e outros. Esta neutralidade deliberada—permitindo aos clientes escolherem o seu modelo de IA preferido, em vez de forçar uma solução proprietária—contribuiu de forma significativa para o crescimento mais rápido do Azure em comparação com outras plataformas de nuvem concorrentes. Ao posicionar-se como infraestrutura, em vez de um desenvolvedor de modelos concorrentes, a Microsoft captura valor da adoção de IA independentemente de qual modelo venha a dominar.

Esta estratégia de plataforma torna a Microsoft numa forma elegante de obter exposição à expansão da IA, sem apostar tudo numa única abordagem tecnológica. À medida que a IA se torna integrada nas operações empresariais, os serviços de nuvem da Microsoft tornam-se cada vez mais indispensáveis.

Taiwan Semiconductor: Alimentar a Construção da Infraestrutura de IA

Talvez o elemento mais subestimado na ascensão da IA seja a base de fabricação sobre a qual tudo depende. Enquanto empresas de design como a Nvidia captam atenção ao criar arquiteturas de processadores, estas empresas não fabricam nada. Por outro lado, designs concorrentes de empresas como a Broadcom introduzem uma incerteza legítima sobre quais arquiteturas de chips prevalecerão a longo prazo em ambientes de IA.

No entanto, independentemente de quais designs de chips emergirem como vencedores, a capacidade de fabricação da Taiwan Semiconductor será necessária. A empresa produz o silício que alimenta cargas de trabalho de IA nos data centers hyperscaler operados pela Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta e outros.

Uma perceção crítica que muitas vezes escapa aos observadores casuais diz respeito à dinâmica do ciclo de vida da infraestrutura de IA. Unidades de processamento gráfico (GPUs) implantadas em ambientes de IA em produção normalmente operam apenas de um a três anos antes de serem substituídas por razões económicas. Isto cria um ciclo de substituição e expansão semestral que garante uma procura constante por capacidade de fabricação. Mesmo após a fase inicial de construção da infraestrutura, esta procura de substituição sustenta fluxos de receita significativos.

Além disso, a própria construção ainda se encontra numa fase inicial. A Alphabet, a Microsoft e outras anunciaram planos massivos de expansão de data centers ao longo de 2025, mas muitas destas instalações só ficarão operacionais em 2027 ou mais tarde. Isto significa que o ciclo de investimento em infraestrutura ainda está na sua infância, posicionando a Taiwan Semiconductor para beneficiar de anos de crescimento sustentado da procura.

A Tese de Investimento em Ações de IA

Estas três empresas representam a abordagem ideal para captar o crescimento estrutural da IA: o inovador de software que coloca experiências de IA pessoal no centro da vida digital, o fornecedor de infraestrutura neutro que possibilita a adoção empresarial de IA em modelos concorrentes, e a espinha dorsal de fabricação que sustenta a infraestrutura física de que tudo depende.

O histórico reforça a validade de manter ações de IA com uma perspetiva genuinamente de longo prazo. Considere que investidores que compraram ações da Netflix quando o Motley Fool Stock Advisor recomendou a empresa a 17 de dezembro de 2004 teriam visto um investimento inicial de 1.000 dólares crescer para 450.256 dólares até início de 2026. Aqueles que seguiram a recomendação da Nvidia feita a 15 de abril de 2005 teriam assistido a 1.000 dólares transformar-se em 1.171.666 dólares. Estes retornos não foram acidentes—refletem empresas posicionadas em pontos de inflexão de tecnologias transformadoras.

A convergência dos investimentos nestas três empresas—cada uma com vantagens competitivas distintas e cada uma ocupando papéis essenciais na economia de IA—sugere que investidores que constroem carteiras a longo prazo devem avaliar seriamente se posições nestas ações de IA merecem um lugar na sua alocação de ações para os anos vindouros.

Dados de 1 de fevereiro de 2026.