Ilusão da estratégia "Comprar e manter": por que nem todos conseguem tornar o prejuízo lucrativo

Quando admiramos investidores bem-sucedidos que praticam uma abordagem de longo prazo para o portfólio, é fácil perder uma detalhe crucial da sua realidade financeira. Esses investidores de sucesso não apenas aplicaram uma estratégia de manutenção prolongada de ativos — eles possuíam uma vantagem única que os diferenciava fundamentalmente do investidor comum.

Capital como ferramenta de compensação de perdas

A principal diferença residia no acesso constante a novos recursos financeiros. Investidores de grande porte tinham a possibilidade de captar regularmente capital adicional, o que lhes permitia aplicar uma tática-chave: compensar investimentos malsucedidos, que permaneciam em prejuízo nos seus portfólios, através da adição de fundos às posições lucrativas. Na prática, eles utilizavam a vantagem do acesso contínuo a capital fresco para gerir o risco.

Quando uma posição começava a mover-se para o negativo, eles não cortavam as perdas — pelo contrário, acumulavam recursos em apostas vencedoras, reforçando o efeito positivo delas. Essa capacidade de acrescentar às posições vencedoras enquanto mantinham as perdedoras exigia não apenas um cálculo frio, mas praticamente possibilidades financeiras ilimitadas.

Questão crítica para a sua estratégia

Antes de adotar completamente essa estratégia clássica, é preciso responder honestamente a uma pergunta: você dispõe de uma fonte constante de capital? Se o seu portfólio de investimentos estiver limitado a um valor específico e você não tiver a possibilidade de captar regularmente novos recursos para média ou adição às posições, então a sua realidade difere bastante daquela dos gigantes que você tenta copiar.

Sem esse buffer financeiro, a estratégia de “comprar e manter” pode tornar as perdas muito mais dolorosas, especialmente quando posições em prejuízo se acumulam e você não dispõe de fundos para manobrar. Compreender essa diferença é o primeiro passo para desenvolver uma estratégia de investimento realista, alinhada às suas possibilidades reais.