Um dos pilares por trás da tempestade de short selling: a cadeia de lavagem de dinheiro de AppLovin a várias empresas de ações americanas

A aparição de uma “baleia de um canto” geralmente indica a presença de um objeto enorme escondido debaixo de água. Na semana passada, um relatório bombástico da instituição de short selling Capitalwatch agitou Wall Street, acusando a AppLovin de estar envolvida num caso internacional de branqueamento de capitais. Mas o mais surpreendente é que a Capitalwatch afirma que este gigante do marketing móvel é apenas a ponta do iceberg — eles rastreiam fundos ilegais provenientes da plataforma P2P falida chinesa, TuanDaiWang, que estão a entrar silenciosamente em várias empresas cotadas nos EUA.

Fundos ilegais da TuanDaiWang escapam, uma “baleia de um canto” emerge

Na verdade, a ação de short selling da Capitalwatch não começou com a AppLovin. O objetivo desta instituição especializada era seguir um fluxo de fundos massivo — como é que os bilhões de dólares ilegais da TuanDaiWang saíram do país.

De acordo com a investigação da Capitalwatch, esses fundos ilegais passaram por uma cadeia de branqueamento internacional cuidadosamente planeada: primeiro transferidos através de casas de câmbio clandestinas na China, depois divididos em inúmeras pequenas quantias, processadas através de uma estrutura complexa, e finalmente injetados no mercado de capitais dos EUA. Neste vasto esquema de branqueamento, a AppLovin é apenas um dos nós — a Capitalwatch afirma ter descoberto ligações com pelo menos uma dezena de empresas cotadas nos EUA.

Este é o núcleo do conceito de “baleia de um canto”: à primeira vista, a short selling da AppLovin parece uma questão de conformidade de uma única empresa, mas na realidade, é apenas a ponta do iceberg de uma rede estruturada e internacional de branqueamento de capitais. Na sua análise aprofundada mais recente, a Capitalwatch afirma: “A AppLovin é apenas uma peça neste enorme puzzle de branqueamento de dinheiro; a nossa equipa está a seguir estas pistas dia e noite.”

SEC, CFIUS já entraram em ação, provas de nível nuclear são essenciais

Diante das dúvidas do mercado quanto à integridade das provas, a Capitalwatch não recuou, pelo contrário, afirma possuir materiais confidenciais — provas de nível nuclear que envolvem figuras sensíveis, cadeias de fundos e organizações criminosas transnacionais. Por questões legais e de segurança de fontes, esses documentos originais ainda não foram tornados públicos.

Mas uma mudança crucial já aconteceu: segundo capturas de tela dos dados de fundo fornecidos pela Capitalwatch, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e o Comitê de Investimento Estrangeiro nos EUA (CFIUS) baixaram recentemente o seu relatório completo. Isto significa que, embora tenham optado por manter um perfil baixo por agora, as autoridades reguladoras já estão envolvidas.

A Capitalwatch enfatiza que essas provas foram oficialmente entregues às entidades reguladoras americanas. Analistas comentam: “O processo regulatório pode ser lento, mas uma vez iniciado, irá desmantelar todas as justificações falsas.” Esta expressão sugere que a investigação ainda está numa fase inicial, e ações regulatórias mais amplas ainda estão por vir.

AppLovin é apenas a ponta do iceberg, uma dezena de empresas americanas sob investigação

A lógica central das acusações da Capitalwatch é relativamente clara: o principal acionista da AppLovin, Hao Tang, colaborou com o líder de uma organização criminosa transnacional no Camboja, Chen Zhi, para criar uma rota de branqueamento de dinheiro através de “máquinas de lavagem de tecnologia publicitária”. Especificamente, fundos ilegais primeiro são convertidos em despesas de publicidade através do aplicativo superpopular WOWNOW no Camboja, depois entram na plataforma da AppLovin para transações “legítimas”, e por fim, através de lucros de receita e valorização das ações, transformam-se em ativos em dólares.

No entanto, isto é apenas a ponta do iceberg. A Capitalwatch destaca que, além da AppLovin, pelo menos mais uma dezena de empresas cotadas nos EUA receberam fundos ilegais da TuanDaiWang através de canais semelhantes de “dinheiro sujo”. Isto significa que, uma vez que a investigação avance, poderá desencadear uma reação em cadeia, com impacto muito além das expectativas atuais do mercado.

Além disso, a Capitalwatch também acusa que os algoritmos Array e AXON da AppLovin ajudaram, de forma objetiva, na distribuição de aplicações de jogos de azar e fraude, agravando ainda mais as acusações de não conformidade.

Rebound de curto prazo das ações não esconde riscos, problemas de conformidade são uma bomba-relógio

É importante notar que, após a publicação do relatório de short selling, as ações da AppLovin subiram em vez de caírem. A Capitalwatch demonstra ter previsto isso. Analistas apontam que uma empresa com algoritmos poderosos e crescimento exponencial realmente possui uma forte capacidade de contra-ataque de capital, e as oscilações de curto prazo muitas vezes refletem a mobilização de recursos por parte da gestão.

Porém, a posição da Capitalwatch é firme: o desempenho de curto prazo das ações não pode esconder a veracidade das provas e a gravidade dos riscos. Mesmo que a administração da AppLovin não tenha conhecimento do branqueamento de capitais, se a origem dos fundos for confirmada como envolvida em atividades criminosas internacionais, a empresa enfrentará responsabilidades legais, multas e até risco de deslistagem.

Mais importante ainda, este incidente serve de alerta para toda a ecologia de conformidade do mercado de ações dos EUA. Como investidores e reguladores, é preciso reconhecer uma dura realidade: os mercados de capitais não devem ser refúgios para dinheiro sujo. Empresas cotadas que obtêm fundos através de canais “cinzentos” acabarão por enfrentar uma limpeza de conformidade inevitável.

A Capitalwatch reafirma na sua última resposta: “Esta tempestade acabou de começar, o melhor ainda está por vir.” Este aviso serve tanto de alerta às dezenas de empresas envolvidas quanto de lembrete para todo o mercado de ações dos EUA — após a emergência de uma “baleia de um canto”, toda a cadeia de branqueamento de dinheiro virá a público passo a passo.