O mecanismo de liquidação funciona como uma válvula de segurança para os protocolos de empréstimo — decidindo em momentos críticos se o sistema consegue suportar a pressão.

Imagine este cenário: o BNB despenca 40% em 24 horas. Em uma situação de mercado extremo, posições com taxas de garantia entre 150% e 200% enfrentariam liquidação instantânea. A estabilidade do sistema nesse momento depende de dois fatores principais.

Primeiro, a profundidade de liquidez nas leilões de liquidação — se o desconto de liquidação consegue atrair rapidamente os bots de liquidação. Segundo, o tamanho do fundo de garantia, que funciona como uma última linha de defesa para cobrir possíveis dívidas incobráveis. A boa notícia é que a maioria dos principais protocolos de empréstimo utilizam ativos de alta liquidez como BNB, BTCB, e os pares de negociação na DEX são suficientemente profundos, facilitando liquidações rápidas.

Porém, há um risco: quando o mercado entra em pânico, a liquidez pode evaporar em um instante, levando a atrasos ou até a falhas na liquidação.

A estratégia simples para usuários comuns é não esperar por alertas do sistema — ao invés disso, quando o mercado começar a mostrar sinais de fraqueza, aumente sua taxa de garantia para 250% ou mais. Além disso, se você possui tokens de governança do protocolo, é importante monitorar a relação entre o fundo de garantia e a dívida total; quanto mais saudável essa proporção, mais seguro estará seu capital.