Seis fatores-chave para um investimento bem-sucedido - Plataforma de troca de criptomoedas digitais

假设我们依据一下这些因素进行交易或投资：

（1）可靠性， ou seja, quantas vezes está a ganhar. Por exemplo, se fizer 10 negociações de ações e 6 delas forem lucrativas, então a sua confiabilidade é de 60%, que é o número de negociações vencedoras dividido pelo total de negociações. Às vezes, a confiabilidade também é chamada de “taxa de acerto”. Basicamente, é a porcentagem de vezes que você atinge o momento certo no sistema de investimento.

（2）Tamanho relativo do lucro e da perda. Quando se negocia no nível mínimo possível, por exemplo, 1 ação ou 1 contrato de futuros. Por exemplo, se você perde 1 dólar por ação em uma negociação fracassada, mas ganha 1 dólar por ação em uma negociação bem-sucedida, então o tamanho relativo do lucro e da perda é o mesmo. No entanto, se o lucro de uma negociação bem-sucedida for de 10 dólares por ação e a perda de uma negociação fracassada for de apenas 1 dólar por ação, então o tamanho relativo será bem diferente: agora é 10 para 1.

Ao comparar o tamanho médio das negociações bem-sucedidas e fracassadas, você pode obter uma boa ideia do tamanho relativo do lucro e da perda. Você pode ter uma posição de lucro enorme e muitas posições de perda muito pequenas, portanto, essa não é uma medida exata. Uma medida mais precisa é considerar o retorno como um multiplicador do risco inicial ® suportado na negociação. Assim, seus retornos podem ser uma série completa de múltiplos de R. Por exemplo, se você estiver disposto a arriscar apenas 500 dólares em uma negociação, ou seja, sair imediatamente após uma perda de 500 dólares para evitar que a perda aumente, então seu risco básico é de 500 dólares. Portanto, um retorno de 1000 dólares é um múltiplo de 2R, e um retorno de 5000 dólares é um múltiplo de 10R. Se, devido a algum imprevisto, você perder 1000 dólares, então terá uma perda de 2R.

（3）Custos de investimento ou negociação. Devido a custos de execução, comissões, etc., sempre que você realiza uma negociação, isso representa uma pressão destrutiva para o seu saldo de conta. Geralmente, esses custos já são considerados ao calcular o retorno médio ou a perda média. É sensato estar atento ao quanto esses custos representam para você.

（4）Frequência de oportunidades de negociação. Agora, suponha que os três primeiros fatores sejam fixos, então o efeito combinado deles depende da frequência com que você realiza negociações. Por exemplo, o efeito combinado dos três fatores é que o risco de 1 dólar pode gerar um lucro de 20 centavos, ou seja, se fizer 100 negociações, arriscando 100 dólares em cada uma, ao final obterá um lucro total de 2000 dólares. Mas, agora, imagine que fazer 100 negociações leva um dia, e você pode ganhar 2000 dólares por dia. Comparado a um sistema que realiza apenas 100 negociações por ano, ganhando apenas 2000 dólares por ano, a variável oportunidade pode fazer uma grande diferença.

（5）Escala de capital de investimento ou negociação. Os efeitos dos quatro primeiros fatores na sua conta dependem em grande parte do tamanho da sua conta. Por exemplo, mesmo custos de negociação podem ter um grande impacto em uma conta de 1000 dólares; se o custo de negociação for 100 dólares, então, antes de obter lucro, cada negociação sofre um impacto de 10%. Para cobrir esses custos, o lucro médio por negociação deve ser superior a 10%. No entanto, se você tiver uma conta de 1 milhão de dólares, o impacto de 100 dólares de custo de negociação será insignificante para você.

（6）Modelo de ajuste de posição. Quantas unidades você negocia de uma só vez. Claramente, o lucro ou perda por ação deve ser multiplicado pelo número de ações negociadas.

Negociações diferentes podem ter diferentes níveis de risco, ou seja, diferentes R. Portanto, uma perda de 1R pode não ser a mesma na negociação X e na negociação Y. Esse valor é ajustado pelo tamanho da posição. Por exemplo, arriscando uma porcentagem fixa do seu patrimônio, como 1%, e fazendo com que cada risco de 1R seja igual. Se você tiver 100 mil dólares, então arriscará apenas 1000 dólares por posição, ou seja, 1%. Assim, se 1R for apenas 1 dólar em uma negociação, você comprará 1000 ações. Se, em outra negociação, 1R for 10 dólares, você comprará 100 ações. Em cada caso, seu risco de 1R será uma constante, representando 1% do seu capital.

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Você gostaria de focar apenas em um desses seis fatores? Ou acha que todos esses seis fatores são igualmente importantes? Mas, se concentrar toda a sua atenção em apenas um desses fatores, qual seria?

A razão pela qual peço que concentrem a atenção em um fator é que muitos traders ou investidores, em suas atividades diárias, focam apenas em um desses seis fatores. As pessoas ficam presas a um fator e excluem os outros.

Os quatro primeiros fatores fazem parte do que chamo de tema de expectativa de retorno. Os dois últimos fatores fazem parte do que eu chamo de gestão de capital e ajuste de posição.

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