Compra de proteção entra com força, ouro e prata atingem recordes históricos

Sexta-feira, o mercado de Ásia está em alta, com o mercado de metais preciosos a registrar uma forte tendência de subida. Impulsionados pelo aumento das tensões geopolíticas e pela contínua fraqueza do dólar, os preços do ouro e da prata subiram juntos a níveis históricos, atraindo uma grande quantidade de capitais de refúgio.

Ouro atinge novo máximo, subida quase de 52 dólares

O ouro à vista atingiu momentaneamente um recorde de 4531.34 dólares/onça durante o dia, com uma subida diária de quase 52 dólares. Este é mais um desempenho forte do ouro, impulsionado pelo sentimento de refúgio. A análise da Bloomberg aponta que os principais fatores que atualmente impulsionam a alta dos metais preciosos incluem o aumento da instabilidade geopolítica e o enfraquecimento do índice do dólar.

As mudanças na situação internacional reforçam ainda mais o sentimento de refúgio dos investidores. A tensão na Venezuela se intensifica, os EUA impuseram bloqueios a navios petrolíferos e aumentaram a pressão sobre o governo de Maduro; ao mesmo tempo, na África, as forças militares dos EUA realizaram operações contra grupos terroristas na Nigéria, eventos que aumentaram a demanda por ativos de refúgio no mercado.

A prata avança ainda mais, quebra a barreira de 75 dólares

A prata à vista continua forte, subindo pelo quinto dia consecutivo, com uma alta de até 4,5% durante o dia, atingindo pela primeira vez a marca de 75 dólares/onça. A alta da prata também é impulsionada por capitais de especulação, e desde o “short squeeze” histórico de outubro, a oferta global de prata ainda apresenta um desequilíbrio evidente, com os cofres de Londres recebendo fluxo contínuo, enquanto a maior parte da prata permanece em Nova York. Os traders aguardam os resultados de uma investigação do Departamento de Comércio dos EUA — que envolve a possibilidade de tarifas sobre a prata — e essa incerteza continua a sustentar os preços.

Fraqueza do dólar constrói base para alta

O índice Bloomberg do dólar à vista caiu 0,8% nesta semana, marcando a maior queda semanal desde junho. A fraqueza do dólar é positiva para os metais preciosos — quanto mais fraco o dólar, mais barato fica o ouro e a prata cotados em dólares, atraindo mais compradores estrangeiros.

Alta deste ano atinge novo recorde de mais de quarenta anos

No desempenho anual, o ouro acumulou uma alta de cerca de 70%, enquanto a prata subiu mais de 150%, ambos com potencial de registrar o melhor desempenho anual desde 1979. Os fatores que sustentam essa alta incluem: os bancos centrais de vários países continuando a aumentar suas reservas, o Federal Reserve cortando as taxas de juros por três vezes consecutivas, levando a custos de empréstimo mais baixos, e os traders apostando que as taxas de juros ainda cairão em 2026.

As compras de ETFs têm sido um importante motor dessa recente alta. Segundo dados da World Gold Council, além de maio, os ETFs de ouro vêm aumentando a cada mês; o maior ETF de metais preciosos — SPDR Gold Trust — viu suas participações crescerem mais de 20% neste ano. As compras de ETFs de prata também estão em alta, com fluxos de capital contínuos impulsionando os preços.

Atualmente, o mercado de metais preciosos está em uma fase de ressonância de múltiplos fatores: do ponto de vista macro, o aumento do risco geopolítico e a fraqueza do dólar criam uma demanda por refúgio; do ponto de vista de negociação, a entrada contínua de ETFs e capitais especulativos fornece uma força constante de compra. Essa configuração deve permanecer por um curto prazo, sendo difícil de reverter.