Mercados emergentes (Emerging Markets) - Oportunidades de investimento que não devem ser ignoradas

Emerging Markets คืออะไร?

Emerging Markets ou mercados emergentes são bolsas de valores em países em desenvolvimento, caracterizadas por uma taxa de crescimento econômico explosiva em comparação com mercados desenvolvidos que crescem de forma mais lenta.

Atualmente, os mercados emergentes não dependem mais exclusivamente do setor agrícola e da produção tradicional, mas estão repletos de novas empresas industriais que utilizam tecnologia para impulsionar a economia, tornando-se o verdadeiro motor dos mercados emergentes.

Os países de mercados emergentes são classificados por região:

Ásia: Tailândia, Coreia do Sul, China, Índia, Malásia, Filipinas, Taiwan, Indonésia, Paquistão

América Latina: Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México, Peru, Venezuela

Europa Oriental e Oriente Médio: República Checa, Hungria, Polônia, Rússia, Israel, Jordânia, Marrocos, Egito, África do Sul, Turquia

Características principais dos mercados emergentes

• Alta taxa de crescimento do PIB: Os mercados emergentes apresentam uma taxa de crescimento do PIB superior à dos mercados desenvolvidos, com uma população em rápido aumento

• Crescimento da classe média: A classe média com maior poder de compra aumenta significativamente, impulsionando consumo e investimento

• Abertura ao mercado global: Crescimento do comércio internacional e participação nas cadeias de suprimentos globais

• Risco elevado: Riscos políticos, financeiros instáveis e mudanças rápidas nas políticas governamentais

• Oportunidades em indústrias novas: Áreas e setores em rápido crescimento, oferecendo muitas oportunidades de investimento

• Força de trabalho potencial: Grande parte da população possui alta capacidade de trabalho, especialmente na faixa de idade ativa

Mercado desenvolvido ou mercados maduros

Mercados desenvolvidos são países com o mais alto nível de desenvolvimento econômico e de mercados financeiros, como EUA, países europeus, Reino Unido, Japão, Austrália

Características principais:

• População com alta renda média e bom nível de educação
• Sistemas de saúde e bem-estar avançados
• Indústrias e serviços robustos, com investimentos em ciência e tecnologia
• Sistema educacional de alta qualidade, formando uma população altamente instruída
• Estabilidade política elevada, governança democrática e baseada na lei
• Sistema financeiro sólido e mercados de capitais fortes

Comparação: Emerging Markets vs Developed Markets

Para investidores buscando alternativas, pode haver dúvida sobre qual mercado escolher. Ambos são interessantes, mas com retornos esperados diferentes. Os mercados emergentes oferecem potencial de retorno mais alto, porém com maior risco, enquanto os mercados desenvolvidos proporcionam maior estabilidade e retornos mais consistentes.

MSCI Emerging Markets Index - Índice de mercados emergentes

MSCI Emerging Markets Index é um índice financeiro que mede o desempenho das bolsas de valores em países emergentes, desenvolvido pela MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International)

Características principais:

• Inclui ativos de mercados importantes como China, Brasil, Índia, Rússia e outros países com crescimento econômico

• A MSCI atualiza continuamente o índice para refletir mudanças no mercado e na economia

• As ações incluídas têm peso proporcional ao tamanho de mercado da empresa, ajustado para refletir a estrutura geral do mercado

• Investidores e fundos usam o MSCI Emerging Markets Index como referência para análise e comparação de desempenho

Investidores podem optar por investir em fundos ou ETFs que replicam esse índice, através de gestoras de fundos ou corretoras.

5 mercados emergentes mais importantes - BRICS

BRICS é a sigla dos cinco países com rápido desenvolvimento e crescimento econômico:

• Brasil (Brazil)
• Rússia (Russia)
• Índia (India)
• China (China)
• África do Sul (South Africa)

Papel do BRICS:

O grupo BRICS tem ganhado maior relevância no cenário internacional, especialmente na economia e finanças, tornando-se uma nova potência econômica global (A New Polar of World Economy), desafiando o poder dos EUA e da União Europeia.

A sigla “BRIC” foi criada por Jim O’Neill, da equipe de pesquisa do Goldman Sachs, para representar a mudança de poder econômico do grupo G7 para países em desenvolvimento.

A participação do grupo BRICS no PIB mundial é de aproximadamente 1/4, sendo um grande mercado com alta base de consumidores, oferecendo diversas oportunidades de investimento e retorno.

Por que investir em Emerging Markets?

A principal vantagem de investir em mercados emergentes é a taxa de crescimento econômico ou do PIB mais elevada do que a dos mercados desenvolvidos. Por exemplo:

O crescimento dos EUA (antes da crise) era de cerca de 2-3% ao ano, enquanto a Europa crescia ainda mais lentamente. Países emergentes crescem acima de 3%, devido à grande população e à força de trabalho jovem.

Razões principais para investir:

1. Potencial de crescimento elevado
A economia dos mercados emergentes cresce mais rápido, resultando em retornos de investimento mais altos

2. Diversificação de risco
Ações em mercados emergentes ajudam a diversificar a carteira, pois podem não estar altamente correlacionadas com mercados desenvolvidos, reduzindo riscos e aumentando retornos

3. Valoração baixa
As ações nesses mercados podem estar subavaliadas em relação aos mercados desenvolvidos, com potencial de valorização contínua à medida que a economia cresce

4. Demografia favorável
Grande quantidade de população com alta demanda de consumo e potencial de ascensão social impulsionam o crescimento econômico

Vantagens e desvantagens de investir em Emerging Markets

Vantagens

• Potencial de crescimento econômico elevado: Mais oportunidades de negócios e investimentos do que nos mercados desenvolvidos

• Recursos naturais valiosos: Alguns países possuem recursos como petróleo, minerais, energia de alto valor

• Custos de produção baixos: Mão de obra e custos de produção mais baratos, aumentando a margem de lucro

• Crescimento de setores tecnológicos: Investir em setores em expansão é uma estratégia inteligente

• Expansão do consumo: Crescimento rápido do número de consumidores, criando oportunidades para negócios

• Diversificação de portfólio: Uma estratégia eficaz para reduzir riscos de investimentos

Desvantagens

• Instabilidade econômica: Risco de instabilidade financeira e política

• Risco político: Alguns países apresentam instabilidade política e conflitos

• Incerteza regulatória: Leis e regulamentações podem ser imprevisíveis, dificultando negócios

• Fiscalizações menos rigorosas: Algumas regiões têm fiscalização fraca, aumentando riscos legais e de segurança

• Risco cambial: Flutuações cambiais podem afetar retornos, especialmente em moedas voláteis

Estratégias de investimento em Emerging Markets

Além do potencial de retorno elevado, investidores devem estar cientes dos riscos. Recomenda-se:

• Selecionar ações com fundamentos sólidos, capazes de crescer conforme a recuperação global

• Buscar empresas competitivas em seus setores

• Priorizar negócios sustentáveis e com foco em ESG

• Para títulos de dívida, preferir títulos do governo de países com economia forte e capacidade de crescimento

Resumo

Após a pandemia de COVID-19, com as rápidas mudanças no cenário mundial, investir em mercados emergentes tornou-se uma opção que os investidores devem considerar. O mais importante é estudar bem as informações disponíveis.

Mercados emergentes (Emerging Markets) não devem ser negligenciados; devem compor uma parcela adequada na carteira de investimentos, pois oferecem potencial de crescimento e diversificação de risco a médio e longo prazo.